本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 劉歡

    隨著各地基建復(fù)工率的提高，對(duì)水泥需求逐漸回升以及國(guó)家政策的支持，水泥的價(jià)格也迎來(lái)了新一輪的“漲價(jià)潮”。在此背景下，周一的水泥板塊個(gè)股紛紛大漲。

    4月21日，水泥板塊延續(xù)了周一的上漲趨勢(shì)，截至收盤，水泥板塊漲幅為0.39%。其中，祁連山和上峰水泥分別以15.62元/股和25.38元/股收盤，漲幅分別為4.41%和1.40%，股價(jià)均創(chuàng)歷史新高。

    政策加碼基建項(xiàng)目開(kāi)工

    水泥價(jià)格迎來(lái)“漲價(jià)潮”

    據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年前3個(gè)月全國(guó)水泥產(chǎn)量29907萬(wàn)噸，同比下降23.9%。其中三月份水泥產(chǎn)量14785萬(wàn)噸，同比下降18.3%。

    進(jìn)入2020年第二季度，各地基建陸續(xù)復(fù)工。據(jù)某媒體報(bào)道，截至4月1日，全國(guó)房屋建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施工程在建項(xiàng)目共18.66萬(wàn)個(gè)，已開(kāi)復(fù)工15.87萬(wàn)個(gè)，開(kāi)復(fù)工率為85.06%，其中，開(kāi)復(fù)工率90%（含）以上省（區(qū)、市）16個(gè)。

    除了各地基建項(xiàng)目陸續(xù)復(fù)工，國(guó)家政策的落地也為水泥帶去了利好。4月17日，中央政治局會(huì)議提出加強(qiáng)傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施和新基礎(chǔ)設(shè)施的投資力度，加大老舊小區(qū)改造；促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)，擴(kuò)大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資。此外，一季度國(guó)內(nèi)新發(fā)行專項(xiàng)債額度約1.1萬(wàn)億元，占提前發(fā)放規(guī)模的84%，其中流向基建的比例接近8成，后續(xù)或?qū)⑻崆鞍l(fā)放第二批專項(xiàng)債額度。

    業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“隨著政策的加碼，2020年基建投資的增速有望回升，同時(shí)也會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)水泥板塊的確定性。”

    與此同時(shí)，多地區(qū)水泥價(jià)格也迎來(lái)新一波的上漲。據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)行情中心最新消息，8-11日湖南懷化地區(qū)海螺、臺(tái)泥等主要企業(yè)通知上調(diào)各品種水泥價(jià)格15元/噸-20元/噸；13日起江西東北地區(qū)部分主導(dǎo)企業(yè)開(kāi)始通知上調(diào)各品種水泥價(jià)格20元/噸；14日起甘肅平?jīng)觥⑻焖貐^(qū)主要廠家針對(duì)袋裝水泥出廠價(jià)格上調(diào)10元/噸-15元/噸；15日起江蘇連云港地區(qū)主要廠家通知上調(diào)各品種水泥價(jià)格20元/噸左右，鹽城地區(qū)主要廠家高標(biāo)水泥報(bào)價(jià)上漲20元/噸-30元/噸；16日起貴州貴陽(yáng)、黔南地區(qū)主要企業(yè)陸續(xù)通知上調(diào)水泥價(jià)格10元/噸-20元/噸，其中高標(biāo)散泥通知漲幅20元/噸，其余規(guī)格10元/噸。

    長(zhǎng)城證券分析師濮陽(yáng)認(rèn)為：“截至目前，熟料開(kāi)工率、攪拌站產(chǎn)能利用率有所上升，熟料庫(kù)容比下降，后續(xù)會(huì)支撐水泥的價(jià)格。分省份來(lái)看，青海、寧夏、甘肅等西北地區(qū)省份水泥價(jià)格較強(qiáng)勁。”

    祁連山、上峰水泥

    股價(jià)均創(chuàng)新高

    4月20日晚間，祁連山發(fā)布了2020年第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告，公司一月份至三月份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入5.8億元，同比下降3.4%；歸母凈利潤(rùn)1255.2萬(wàn)元，同比下降2.5%。反觀其二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)表現(xiàn)，并沒(méi)有因?yàn)橐患径葮I(yè)績(jī)下降而受影響。截至21日收盤，祁連山收于15.62元/股，漲幅為4.41%，總市值為121.26億元。年初至今，祁連山的股價(jià)漲幅為24.46%。

    值得一提的是，祁連山股價(jià)在上漲，其部分銷售區(qū)域的水泥價(jià)格也在上漲。據(jù)水泥內(nèi)參公眾號(hào)消息稱，祁連山營(yíng)銷中心蘭州公司決定自4月18日起對(duì)永登公司、蘭州商砼公司各品種散裝水泥出廠價(jià)格在現(xiàn)有基礎(chǔ)上上調(diào)30元/噸，而就在4月16日，其剛剛宣布袋裝水泥價(jià)格將上調(diào)20元/噸。僅三天時(shí)間，上述公司的散裝水泥出廠價(jià)格每噸就上漲了50元。此外，祁連山天水銷售公司和平?jīng)鲣N售公司也對(duì)水泥價(jià)格進(jìn)行了不同程度的上調(diào)。

    祁連山的水泥市場(chǎng)主要分布在甘肅、青海和西藏區(qū)域。國(guó)盛證券分析師黃詩(shī)濤表示：“甘青水泥市場(chǎng)格局良好，錯(cuò)峰生產(chǎn)嚴(yán)格執(zhí)行下產(chǎn)能利用率已處較高水平，但價(jià)格仍屬‘洼地’。隨著基建需求拉動(dòng)，區(qū)域景氣有望持續(xù)穩(wěn)步上行。”

    再來(lái)看上峰水泥，其4月21日股價(jià)收于25.38元/股，漲幅為1.40%，總市值升至206.5億元，年初至今，股價(jià)漲幅為38.76%。

    上峰水泥的主要基地和市場(chǎng)位于華東區(qū)域，太平洋研報(bào)指出，華東區(qū)域目前庫(kù)存降至五到六成，環(huán)比下降10個(gè)pct，浙江區(qū)域出貨率已經(jīng)連續(xù)多天超100%，一季度積壓的需求集中釋放，華東價(jià)格有望迎來(lái)普漲，公司有望持續(xù)受益。

    從消息面上來(lái)講，祁連山和上峰水泥股價(jià)創(chuàng)新高除了受政策加碼、各個(gè)基建項(xiàng)目的落地以及所在區(qū)域水泥價(jià)格的上漲影響之外，也離不開(kāi)其亮眼的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

    祁連山2019年的業(yè)績(jī)從“開(kāi)門紅”實(shí)現(xiàn)了“全年穩(wěn)”。2019年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入69.31億元，同比增長(zhǎng)20.03%；歸母凈利潤(rùn)12.34億元，同比增長(zhǎng)88.48%。

    上峰水泥的年報(bào)顯示，2019年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入74.12億元，同比增長(zhǎng)39.73%；歸母凈利潤(rùn)23.31億元，同比增長(zhǎng)58.35%。