經(jīng)歷了前期的大幅上漲，新能源板塊迎來較長時間的調(diào)整。

    記者從多方了解到，在當(dāng)前時點，有人積極調(diào)研上市公司，有人懼高開始減倉，這些都進一步加重了市場對新能源板塊的分歧。新能源板塊的未來在哪里？

    上百家機構(gòu)調(diào)研新能源

    從12月以來的上市公司調(diào)研來看，機構(gòu)投資者對新能源的調(diào)研熱情依然不減。

    據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至12月9日，12月以來，雙星新材接受了機構(gòu)投資者的4次調(diào)研，參與的公募基金、證券公司、保險等機構(gòu)投資者合計達到212位；還有134位機構(gòu)投資者2次調(diào)研了納爾股份。此外，還有不少機構(gòu)投資者調(diào)研了金宏氣體、鑫鉑股份等上市公司。

    12月以來機構(gòu)調(diào)研數(shù)量較多的上市公司

    整體來看，經(jīng)過機構(gòu)投資者的調(diào)研，納爾股份展現(xiàn)了較強的上漲動力，12月以來至12月9日，上漲了28.91%；鑫鉑股份延續(xù)上漲的趨勢，同期上漲了7.58%。

    從調(diào)研內(nèi)容來看，機構(gòu)投資者相當(dāng)關(guān)注上市公司參與新能源項目的進展。

    以雙星新材為例，嘉實基金、鵬華基金、長城基金等多家基金公司的績優(yōu)基金經(jīng)理參與了公司調(diào)研，就光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展情況、公司2022年的戰(zhàn)略規(guī)劃等問題進行討論。

    雙星新材表示，新能源行業(yè)發(fā)展很快，裝機量每年呈現(xiàn)20%至30%的增長，光伏產(chǎn)業(yè)對膜材料的需求未來呈現(xiàn)持續(xù)增長勢頭，公司不僅僅做好常規(guī)化產(chǎn)品，個性化產(chǎn)品亦持續(xù)推進，品種結(jié)構(gòu)更加豐富。

    同時，納爾股份在12月3日、12月6日，接受了134位機構(gòu)投資者的調(diào)研。納爾股份在介紹氫能源領(lǐng)域的布局規(guī)劃時表示，該公司2021年介入氫能源燃料電池行業(yè)，從核心零部件入手，與中國燃料電池產(chǎn)業(yè)化先驅(qū)—胡里清博士領(lǐng)銜的專業(yè)技術(shù)團隊合作開展燃料電池膜電極等核心零部件業(yè)務(wù)。該公司依托成熟的涂布技術(shù)以及專業(yè)團隊優(yōu)秀的產(chǎn)品開發(fā)能力，在強大的資金支持下，氫能源業(yè)務(wù)將得到快速發(fā)展。

    有人開始撤退

    不過，從近期的采訪了解到，卻有不少機構(gòu)投資者對新能源的行情表示擔(dān)憂，并開始撤退。

    一位機構(gòu)投資者談到，新能源產(chǎn)業(yè)鏈就是制造業(yè)，即使下游需求旺盛，可是各個環(huán)節(jié)的產(chǎn)能擴張得更厲害。市場會在不久的將來出現(xiàn)供大于需，到那時候股價就會跌起來。

    該人士還表示，尤其是上游資源，今年漲得很好，高成長性很快被打滿了。當(dāng)前看資源品更像是純周期股，上游價格的變動會對公司利潤帶來直接的影響，個股股價會更加敏感。“我在減掉一些資源品，但還沒有減完。整體來看，市場對新能源的挖掘相當(dāng)充分，今年以來，行業(yè)估值的快速拔高積聚了一定的風(fēng)險。”

    新能源還有機會嗎？

    行情走勢持續(xù)震蕩，與機構(gòu)投資者的態(tài)度糾結(jié)，都反映出了對新能源板塊的不確定。

    對此，創(chuàng)金合信基金經(jīng)理曹春林表示，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈可以說是目前景氣度最鮮明的賽道之一，新能源汽車行業(yè)正處于非常確定的快速成長階段，且中國在電池領(lǐng)域在全球的領(lǐng)先優(yōu)勢非常明顯，中國的龍頭企業(yè)有望成長為全球領(lǐng)先的巨頭，并成為全球在這個領(lǐng)域的核心資產(chǎn)。

    曹春林認(rèn)為，一個持續(xù)成長的行業(yè)發(fā)展過程中出現(xiàn)起起伏伏也是正常的，盡管新能源板塊出現(xiàn)了一定幅度的回調(diào)，但調(diào)整的時間不長，幅度也不大。長期來看，新能源車領(lǐng)域景氣度確定性較高，短時下跌或是較好的布局時機。

    博時基金基金經(jīng)理郭曉林認(rèn)為，在新能源車，風(fēng)電光伏等領(lǐng)域，行業(yè)依然會保持較好的增長速度，這些領(lǐng)域內(nèi)大概率會持續(xù)有投資機會。

    郭曉林還表示，要警惕過于追逐短期熱點，比如今年新能源每個環(huán)節(jié)需求都很好，但是供給短期擴張不出來，短期價格上漲較多。但是，產(chǎn)業(yè)鏈中的很多環(huán)節(jié)從中長期看沒有較大的壁壘，一旦達到某個節(jié)點，行業(yè)競爭者變多、產(chǎn)能擴張變快，即使公司的盈利還是很好，但股價可能出現(xiàn)不漲甚至大幅下跌的情況。