本報記者 田鵬

    5月9日晚間，科創(chuàng)板上市公司上海晶豐明源半導(dǎo)體股份有限公司、武漢長盈通光電技術(shù)股份有限公司分別發(fā)布公告稱，公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的議案均已經(jīng)股東大會審議通過。這意味著前述兩家公司并購重組交易進(jìn)程又邁出一步。

    據(jù)統(tǒng)計，自《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》（以下簡稱“科八條”）發(fā)布以來，科創(chuàng)板并購交易數(shù)量已達(dá)到100單。這標(biāo)志著科創(chuàng)板并購市場活躍度再上一個新臺階，助力上市公司駛?cè)敫哔|(zhì)量發(fā)展的“快車道”。

    在政策支持下，科創(chuàng)板上市公司并購重組持續(xù)升溫。據(jù)統(tǒng)計，“科八條”發(fā)布后，科創(chuàng)板新發(fā)布并購交易100單，已披露的交易金額合計超過247億元。其中，今年以來，科創(chuàng)板新增披露39單并購交易。

    同時，相關(guān)項目受理審核速度也進(jìn)一步加快。例如，普源精電科技股份有限公司重組項目從受理到交易所審核通過僅用時52天，到獲證監(jiān)會同意注冊僅用時兩個月。

    標(biāo)的估值方面，多家科創(chuàng)板公司采用適應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力公司發(fā)展特點的估值方法，充分體現(xiàn)標(biāo)的公司技術(shù)創(chuàng)新價值。例如，部分公司基于標(biāo)的未來盈利情況設(shè)置估值調(diào)整或附加合并對價安排，有利于交易雙方更好平衡風(fēng)險與收益。

    資金來源方面，多家公司積極運用定增募資、定向可轉(zhuǎn)債募資等方式，還有不少公司使用銀行并購貸款、超募資金收購，提高了資金使用效率。例如，近期，精密光學(xué)鏡頭供應(yīng)商嘉興中潤光學(xué)科技股份有限公司擬使用超募資金約1690萬元，自有資金及并購貸款約14120萬元收購?fù)袠I(yè)的湖南戴斯光電有限公司51%股權(quán)。

    記者進(jìn)一步整理發(fā)現(xiàn)，上述100單交易均為產(chǎn)業(yè)并購，并購標(biāo)的多為同行業(yè)或上下游企業(yè)。通過產(chǎn)業(yè)資源整合，能夠助力上市公司豐富產(chǎn)品矩陣、延伸產(chǎn)業(yè)鏈、拓展?jié)撛诳蛻簦M(jìn)一步提升上市公司的業(yè)務(wù)質(zhì)量與投資價值。

    例如，希荻微電子集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買深圳市誠芯微科技股份有限公司100%股份，并募集配套資金。上市公司和標(biāo)的公司均主要從事電源管理等模擬芯片的研發(fā)設(shè)計。交易完成后，標(biāo)的公司可以填補(bǔ)上市公司在AC-DC（交流轉(zhuǎn)直流）芯片領(lǐng)域技術(shù)的不足。

    上海奧浦邁生物科技股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購澎立生物醫(yī)藥技術(shù)（上海）股份有限公司100%股權(quán)，并募集配套資金。交易雙方同屬CXO產(chǎn)業(yè)鏈且業(yè)務(wù)互補(bǔ)，本次交易有助于雙方加強(qiáng)全鏈條產(chǎn)業(yè)協(xié)同。

    此外，還有科創(chuàng)板公司通過收購境外同行業(yè)成熟企業(yè)，布局國際市場、提升海外知名度。據(jù)統(tǒng)計，“科八條”發(fā)布以來，科創(chuàng)板公司已披露15單擬收購境外企業(yè)的交易，如蘇州浩辰軟件股份有限公司以4674.78萬元收購匈牙利建筑信息模型（BIM）軟件開發(fā)公司CadLine。此次收購將使公司擁有具備自主知識產(chǎn)權(quán)的BIM產(chǎn)品，并進(jìn)入快速增長的海外BIM市場。

    科創(chuàng)板公司收購未盈利企業(yè)有助于補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈。據(jù)統(tǒng)計，“科八條”發(fā)布以來，科創(chuàng)板公司已披露27單擬收購未盈利企業(yè)的交易，如上海硅產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購子公司新昇晶投46.7354%股權(quán)、新昇晶科49.1228%股權(quán)和新昇晶睿48.7805%股權(quán)，并募集配套資金。本次交易后，上市公司將實現(xiàn)對300mm大硅片全產(chǎn)業(yè)鏈的控制，有望緩解國內(nèi)12英寸硅片國產(chǎn)化率不足5%的困境。