本報(bào)記者 王思文

    在市場(chǎng)大幅震蕩、基金凈值波動(dòng)的背景下，最值得關(guān)注的年報(bào)指標(biāo)之一當(dāng)屬?gòu)臉I(yè)人員持有基金情況。

    據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，作為資本市場(chǎng)的基金專業(yè)從業(yè)人員，在此期間有超六成基金公司內(nèi)部員工正在加倉(cāng)自家基金公司產(chǎn)品或保持倉(cāng)位，有23只產(chǎn)品獲基金公司“自家人”力挺。

    23只基金

    最受“自家人”歡迎

    按照行業(yè)慣例，在披露年報(bào)的一個(gè)多月前，基金已經(jīng)先行披露了四季報(bào)，這就導(dǎo)致基金年報(bào)中包含了許多已披露過(guò)的重復(fù)信息，這些信息已經(jīng)有很大的滯后性，比如基金份額、基金份額凈值增長(zhǎng)率、利潤(rùn)情況、基金資產(chǎn)凈值、凈值表現(xiàn)、投資組合報(bào)告、行業(yè)分類股票投資組合、前十名重倉(cāng)股名單等。

    但是，基金年報(bào)中還有很多四季報(bào)沒(méi)有披露的內(nèi)容，非常值得基民們關(guān)注，包括2021年全年基金全部持倉(cāng)股名單、全年累計(jì)買賣股票情況、持有人戶數(shù)變化、持有人結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)，以及基金經(jīng)理“新鮮出爐”的投資策略、運(yùn)作分析及未來(lái)投資展望。其中，基金公司內(nèi)部員工持有基金情況更值得關(guān)注。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至3月21日記者發(fā)稿時(shí)，除次新基金外，已有53家基金產(chǎn)品年報(bào)數(shù)據(jù)中披露了基金公司內(nèi)部持有基金情況，其中有23只產(chǎn)品的基金公司內(nèi)部員工持有份額較去年中報(bào)時(shí)有所增長(zhǎng)，9只產(chǎn)品的基金公司內(nèi)部員工持有份額不變，另有21只產(chǎn)品的內(nèi)部持有人有減倉(cāng)或調(diào)倉(cāng)情況。

    備受市場(chǎng)關(guān)注的明星基金經(jīng)理丘棟榮的產(chǎn)品被其公司內(nèi)部員工加倉(cāng)，年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其管理的中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期去年年中的管理人員工持有份額為2580.87萬(wàn)份，截至去年年底增長(zhǎng)到2915.61萬(wàn)份。從基金表現(xiàn)來(lái)看，去年下半年中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期表現(xiàn)優(yōu)異，區(qū)間斬獲了超過(guò)18%的收益。

    另外，中郵基金內(nèi)部員工增持了陳梁管理的中郵消費(fèi)升級(jí)，份額由91.33萬(wàn)份增至161萬(wàn)份，還增持了國(guó)曉雯管理的中郵新思路、中郵研究精選、中郵科技創(chuàng)新精選，張騰管理的中郵核心優(yōu)勢(shì)，曹思管理的中郵核心科技創(chuàng)新，周楠管理的中郵創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，王曼管理的中郵未來(lái)成長(zhǎng)A等；減倉(cāng)了王喆管理的中郵絕對(duì)收益策略，鄭玲管理的中郵軍民融合，任慧峰管理的中郵趨勢(shì)精選等產(chǎn)品。

    目前員工內(nèi)部增持超過(guò)萬(wàn)份以上的產(chǎn)品達(dá)14只，匯豐晉信基金內(nèi)部員工在加倉(cāng)陸彬的匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略A、匯豐晉信低碳先鋒A和匯豐晉信智造先鋒A。從基金表現(xiàn)來(lái)看，去年下半年匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略A表現(xiàn)也比較優(yōu)異，區(qū)間斬獲了超過(guò)13%的收益。

    當(dāng)然，基金從業(yè)人員的持股變化和基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不一定正相關(guān)。比如中郵基金內(nèi)部員工在2021年下半年減倉(cāng)了任慧峰管理的中郵趨勢(shì)精選等產(chǎn)品。從該基金的表現(xiàn)看，下半年中郵趨勢(shì)精選斬獲了5%的收益率。

    北京地區(qū)一位大型券商產(chǎn)品經(jīng)理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“基金從業(yè)人員持倉(cāng)變化并不一定能反應(yīng)該基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，普通投資者不要跟風(fēng)，而要多了解自身風(fēng)險(xiǎn)偏好及自身購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品，多思考、多看產(chǎn)品資料，避免盲目加倉(cāng)和減倉(cāng)。”

    因投資風(fēng)格不同

    未來(lái)投向有所差異

    對(duì)比來(lái)看，基金經(jīng)理在去年投資配置上各有不同，對(duì)未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)的觀點(diǎn)也有所差異。

    丘棟榮認(rèn)為，市場(chǎng)整體的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平是有吸引力的。但與部分基金經(jīng)理觀點(diǎn)不太相同的是，他認(rèn)為市場(chǎng)核心矛盾并不是整體的高估或者低估，內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性分化仍非常激烈，結(jié)構(gòu)性高估和低估仍并存。

    “一些傳統(tǒng)行業(yè)和領(lǐng)域的估值水平仍處于歷史最便宜的10%以下分位值，而以大盤(pán)成長(zhǎng)股為核心的高估值股票即便過(guò)去調(diào)整了一年，但絕對(duì)估值水平高，仍處于歷史90%以上分位值。”丘棟榮表示，“我們更關(guān)注那些低估值中不合理的部分，當(dāng)這些定價(jià)相對(duì)應(yīng)基本面的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生變化，這種變化會(huì)帶來(lái)可能的機(jī)會(huì)。”

    匯豐晉信基金基金經(jīng)理陸彬則從和資源能源相關(guān)的、大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲受益的行業(yè)，醫(yī)藥和新能源車等需求比較確定而成本端不受擾動(dòng)的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的計(jì)算機(jī)、傳媒等行業(yè)中找投資機(jī)會(huì)。

    “結(jié)構(gòu)比倉(cāng)位更重要，因此要關(guān)注投資上的結(jié)構(gòu)調(diào)整，我會(huì)用‘基于基本面和估值’的動(dòng)態(tài)策略投資體系來(lái)把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)。”陸彬表示。