■昌校宇

    今年5月份，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，私募基金行業(yè)“出”大于“進”的格局逐步形成，行業(yè)生態(tài)得到凈化。

    5月份，私募登記備案新規(guī)實施滿一周年，“嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管”態(tài)勢下，私募機構(gòu)新增登記速度有所放緩；而“摘牌”私募機構(gòu)的數(shù)量則明顯增加，“偽私募”“亂私募”得到有效清理，存量風(fēng)險持續(xù)收斂。

    私募機構(gòu)登記“減速”的背后，是監(jiān)管部門嚴(yán)把準(zhǔn)入關(guān)，從源頭提高私募機構(gòu)質(zhì)量。5月份，新增登記的私募機構(gòu)為7家，進一步穿透相關(guān)信息可見，這些機構(gòu)體現(xiàn)了私募登記備案新規(guī)要求的資本實力、高管投資經(jīng)驗等更高標(biāo)準(zhǔn)。

    “扶優(yōu)”之外，“限劣”同步展開。為促進行業(yè)合規(guī)健康發(fā)展，更加有效保護投資者合法權(quán)益，監(jiān)管部門對風(fēng)控水平低、投資能力弱的私募機構(gòu)，切實動真、碰硬、亮劍。

    5月份，已有179家私募機構(gòu)注銷，年內(nèi)則有821家機構(gòu)注銷。其中，5月11日，首次有私募機構(gòu)因12個月無在管基金被注銷登記，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中基協(xié)”）官網(wǎng)公示的注銷類型也相應(yīng)新增了“12個月無在管注銷”，96家機構(gòu)登上“黑榜”。此外，異常經(jīng)營機構(gòu)、“僵尸機構(gòu)”正被有序清退。5月底，中基協(xié)向部分私募機構(gòu)發(fā)布督促提醒通知，要求其對專職員工不足5人或高管缺位的情況，開展自查整改。如后續(xù)仍不符合監(jiān)管要求，中基協(xié)將對相關(guān)私募機構(gòu)采取暫停辦理備案、限制相關(guān)業(yè)務(wù)活動及注銷登記等自律管理或紀(jì)律處分措施。

    經(jīng)過多年快速發(fā)展且取得長足進步的私募基金行業(yè)，當(dāng)前正由“量的平穩(wěn)增長”向“質(zhì)的全面提升”加速邁進。而一批私募機構(gòu)或被“摘牌”或被要求自查整改，既是監(jiān)管執(zhí)法“長牙帶刺”、有棱有角的直接體現(xiàn)，也是加速推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。筆者認為，有質(zhì)量的發(fā)展已成為私募基金行業(yè)前行的“必選項”，相關(guān)機構(gòu)未來可從三個方面著重發(fā)力。

    一是胸懷“國之大者”，堅持人民至上。私募機構(gòu)需堅持服務(wù)實體經(jīng)濟的根本宗旨，平衡好功能性和營利性的關(guān)系，把功能性放在首要位置，扮好實體經(jīng)濟服務(wù)者、國民財富管理者、資本市場“穩(wěn)定器”角色，在創(chuàng)新支持實體經(jīng)濟、促進資本市場改革、提振投資者信心等方面積極作為，為經(jīng)濟社會發(fā)展提供高質(zhì)量的金融服務(wù)。

    二是強化投研核心能力建設(shè)，提升投資者服務(wù)能力。私募機構(gòu)需守初心、練內(nèi)功、優(yōu)服務(wù)，具體是要堅持回歸本源，理解“扶優(yōu)限劣”導(dǎo)向，聚焦主業(yè)，加強對產(chǎn)業(yè)、企業(yè)深鉆細研，努力為投資者創(chuàng)造可持續(xù)的長期價值。

    三是統(tǒng)籌好發(fā)展與安全，夯實合規(guī)風(fēng)控基礎(chǔ)。私募機構(gòu)需堅持全員主動合規(guī)、合規(guī)創(chuàng)造價值的理念，厚植合規(guī)文化、強化內(nèi)控管理、提升風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)、推進依法經(jīng)營，切實做到嚴(yán)守底線、誠實守信、以專立身、行穩(wěn)致遠，由此方能做強、做優(yōu)、做久。

    總之，作為多層次資本市場的中堅力量，管理規(guī)模近20萬億元的私募基金行業(yè)，需要一支能力過硬、作風(fēng)過硬的高素質(zhì)隊伍提供有力支撐，期待私募機構(gòu)以自身高質(zhì)量發(fā)展加快推動建設(shè)一流投資機構(gòu)，并在服務(wù)實體經(jīng)濟、滿足居民財富管理需求、增強資本市場韌性等方面發(fā)揮更加積極的作用。