本報(bào)記者 蘇向杲

    單月最新的各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率情況出爐了！

    1月15日，普益標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布的2019年12月份各類(lèi)理財(cái)收益指數(shù)報(bào)告顯示，12月份，銀行理財(cái)平均收益率環(huán)比上升3BP（1BP=0.01個(gè)百分點(diǎn)）至4%，信托理財(cái)產(chǎn)品環(huán)比上升3BP至8.38%，貨幣基金產(chǎn)品環(huán)比上升17BP至2.58%，私募基金產(chǎn)品環(huán)比上升15BP至8.51%。

    除上述四類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品外，目前保險(xiǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品（投連險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)）暫無(wú)行業(yè)平均收益數(shù)據(jù)，但據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者查閱各險(xiǎn)企官網(wǎng)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，12月萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率普遍徘徊在4%左右，投連險(xiǎn)產(chǎn)品收益則在2%左右徘徊。

    另外，一家壽險(xiǎn)公司精算師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，對(duì)比保險(xiǎn)產(chǎn)品，銀行理財(cái)、信托、基金等產(chǎn)品普遍流通性較好，但隨著剛兌打破，收益波動(dòng)性加大，對(duì)五年、十年等長(zhǎng)久期收益的鎖定功能較弱，而年金保險(xiǎn)等產(chǎn)品可鎖定未來(lái)的收益，可適當(dāng)考慮。

    私募基金產(chǎn)品收益率為8.51%

    總體來(lái)看，去年12月份，信托理財(cái)產(chǎn)品、私募基金產(chǎn)品的理財(cái)收益相對(duì)較高。

    具體來(lái)看，去年12月，固收市場(chǎng)各類(lèi)產(chǎn)品收益總體上漲，其中，貨幣基金收益增幅最大。當(dāng)月，私募基金產(chǎn)品綜合收益率為8.51%，環(huán)比上升15BP；信托理財(cái)產(chǎn)品平均收益為8.38%，環(huán)比上升3BP；貨幣基金產(chǎn)品收益環(huán)比上升17BP至2.58%；

    備受投資者關(guān)注的銀行理財(cái)產(chǎn)品去年12月的平均收益率為4.00%，較11月上升3BP。其中，短期限銀行理財(cái)產(chǎn)品收益環(huán)比上升2BP至3.95%，長(zhǎng)期限銀行理財(cái)產(chǎn)品收益環(huán)比上升4BP至4.13%。

    拉長(zhǎng)時(shí)間線來(lái)看，2019年以來(lái)，預(yù)期收益型銀行理財(cái)產(chǎn)品收益逐步走低，年末時(shí)點(diǎn)迎來(lái)小幅回調(diào)。政策層面，資管新規(guī)要求銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型，銀行未來(lái)無(wú)法像調(diào)整預(yù)期收益型產(chǎn)品的預(yù)期收益率那樣調(diào)整凈值型產(chǎn)品的收益，在監(jiān)管要求下，存續(xù)預(yù)期收益型產(chǎn)品規(guī)模不斷壓降、存量高收益非標(biāo)資產(chǎn)逐漸到期，新發(fā)產(chǎn)品的投資范圍和久期受到嚴(yán)格限制。

    普益標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)為，長(zhǎng)期看銀行產(chǎn)品收益仍將呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)；從投資端分析，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨較大的下行壓力，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要目標(biāo)，在降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的政策推動(dòng)下，各類(lèi)資產(chǎn)收益走低，資產(chǎn)端無(wú)法長(zhǎng)期支撐銀行理財(cái)產(chǎn)品收益的提高，因此，此次去年年末因素帶來(lái)的收益翹尾不具有可持續(xù)性。

    投資者仍需關(guān)注各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)

    需要提醒投資者的是，不同理財(cái)市場(chǎng)時(shí)有誤導(dǎo)銷(xiāo)售等風(fēng)險(xiǎn)事件爆出，投資者仍需謹(jǐn)慎理財(cái)。

    其中，在銀行理財(cái)領(lǐng)域，去年12月份，銀保監(jiān)會(huì)處罰多家銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)違規(guī)行為，違規(guī)主要分布于投資端、銷(xiāo)售端，投資端主要體現(xiàn)各類(lèi)違規(guī)投資行為，銷(xiāo)售端則主要基于剛性?xún)陡兜墓逃杏^念，進(jìn)行誤導(dǎo)銷(xiāo)售、提供保本承諾等，例如用于繳納土地款、違規(guī)投資項(xiàng)目資本金、個(gè)人理財(cái)資金違規(guī)投資、投資本行不良信貸資產(chǎn)收益權(quán)、違規(guī)投資房地產(chǎn)用于繳交或置換等。

    私募基金方面，去年12月份多家機(jī)構(gòu)受到處罰，主要涉及未按規(guī)定向基金業(yè)協(xié)會(huì)備案私募基金和報(bào)告重大事項(xiàng)、從業(yè)人員有獎(jiǎng)銷(xiāo)售私募基金、與無(wú)基金銷(xiāo)售資質(zhì)機(jī)構(gòu)合作、公開(kāi)宣傳推介私募基金產(chǎn)品、向非合格投資者募集資金、向投資者承諾本金不受損失或者承諾最低收益、挪用基金財(cái)產(chǎn)等違規(guī)行為，投資者需要注意。

    而信托方面，2019年全年，信托業(yè)收到33張罰單，涉及21家信托公司，處罰金額達(dá)1768萬(wàn)元，罰單金額和處罰數(shù)量均創(chuàng)3年以來(lái)新高，違規(guī)開(kāi)展房地產(chǎn)業(yè)務(wù)是處罰重點(diǎn)。

    基金市場(chǎng)方面，去年12月份無(wú)明顯風(fēng)險(xiǎn)事件爆出，貨幣基金收益小幅反彈。普益標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)為，2020年1月末上市公司年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)將陸續(xù)披露，需要警惕權(quán)益市場(chǎng)“黑天鵝”，且1月份限售股大量解禁，A股將迎來(lái)一輪減持套現(xiàn)壓力，投資者需關(guān)注1月份相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素。

（編輯 白寶玉）