上周六（10月24日），上海市發(fā)布新一輪針對(duì)外地車(chē)牌的市區(qū)限行公告，不僅再次推升了上海逾百萬(wàn)外地車(chē)牌車(chē)主對(duì)于新能源車(chē)的購(gòu)置需求，也為A股市場(chǎng)新能源車(chē)板塊帶來(lái)了新的“催化劑”。

    綜合多家券商、私募等機(jī)構(gòu)的最新觀點(diǎn)來(lái)看，目前機(jī)構(gòu)投資者普遍預(yù)期，上海限外牌新規(guī)將強(qiáng)化新能源汽車(chē)路權(quán)優(yōu)勢(shì)，未來(lái)幾年國(guó)內(nèi)其他大城市也可能仿照上海的部分做法，為國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來(lái)更廣闊需求。

    板塊再現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)

    10月24日，上海市發(fā)布《上海市公安局關(guān)于調(diào)整本市部分道路交通管理措施的通告》表示，為緩解道路擁堵，改善交通秩序，上海將分兩個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)（今年11月2日及明年五一長(zhǎng)假后）再次加大對(duì)于外牌車(chē)輛的通行限制。而在目前一張燃油車(chē)滬牌價(jià)值約9.1萬(wàn)元（10月滬牌拍賣(mài)平均成交價(jià)為90726元，中標(biāo)率12.7%）的背景下，購(gòu)車(chē)即送滬牌新能源車(chē)，顯然將成為大量上海外牌車(chē)主的首選。

    10月26日，滬深兩市新能源車(chē)板塊個(gè)股整體表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，全天走勢(shì)明顯強(qiáng)于主要股指表現(xiàn)。通達(dá)信數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日236只板塊個(gè)股中，共有136只個(gè)股股價(jià)上漲。其中，整車(chē)廠商（如比亞迪、長(zhǎng)安汽車(chē)）和一些直接受益于新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的部分龍頭公司（如寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、陽(yáng)光電源）股價(jià)強(qiáng)勢(shì)凸顯。截至上周五收盤(pán)時(shí)，通達(dá)信新能源車(chē)板塊指數(shù)本月已累計(jì)上漲8.23%；自今年5月以來(lái)的漲幅，則已接近40%。

    投資前景被看好

    申萬(wàn)宏源證券表示，參考現(xiàn)有新能源車(chē)的行業(yè)滲透率，假設(shè)當(dāng)前上海167萬(wàn)外牌小客車(chē)保有量中，每年若有5%-8%的需求轉(zhuǎn)向新能源車(chē)，則將給上海新能源車(chē)市場(chǎng)帶來(lái)8萬(wàn)-13萬(wàn)輛的增量需求，行業(yè)帶動(dòng)效應(yīng)十分明顯。國(guó)金證券認(rèn)為，截至目前，上海累計(jì)推廣新能源汽車(chē)超過(guò)30萬(wàn)輛。本次外牌小客車(chē)限行政策的大幅收緊，預(yù)計(jì)將在未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)顯著催化上海地區(qū)的新能源汽車(chē)銷(xiāo)量，特斯拉、蔚來(lái)等中高端車(chē)型及本地品牌上汽榮威將顯著受益。

    針對(duì)近期新能源車(chē)板塊的整體股價(jià)表現(xiàn)，肇萬(wàn)資產(chǎn)總經(jīng)理崔磊分析，上海外牌限行新規(guī)出臺(tái)之后，新能源車(chē)型已經(jīng)成為眾多等待拍賣(mài)滬牌消費(fèi)者的首選。本次限行新規(guī)必將直接提高新能源汽車(chē)滲透率，同時(shí)為其他大型城市交通法規(guī)制定帶來(lái)一定預(yù)期。受此推動(dòng)，新能源汽車(chē)板塊表現(xiàn)仍舊突出，整體符合預(yù)期。出于能源戰(zhàn)略安全以及低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的考慮，新能源汽車(chē)很有可能成為未來(lái)規(guī)劃的重要方向。整體來(lái)看，新能源汽車(chē)目前已經(jīng)走出了萌芽期階段，進(jìn)入了成長(zhǎng)期。與行業(yè)主導(dǎo)廠商特斯拉相配套的產(chǎn)業(yè)鏈具備扎實(shí)的投資邏輯。

    戊戌資產(chǎn)總經(jīng)理陳戰(zhàn)偉表示，10月份以來(lái)新能源汽車(chē)指數(shù)漲幅接近10%，明顯強(qiáng)于大盤(pán)，背后主要受益于政策和市場(chǎng)銷(xiāo)量增長(zhǎng)的影響。在本次上海外牌限行新政之后，未來(lái)全國(guó)范圍內(nèi)的限行政策有可能繼續(xù)推廣。考慮到未來(lái)五年是推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型和綠色發(fā)展的重要窗口期，也是陸上風(fēng)電和光伏發(fā)電全面實(shí)現(xiàn)無(wú)補(bǔ)貼平價(jià)上網(wǎng)的關(guān)鍵時(shí)期，預(yù)計(jì)在此期間，國(guó)內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)創(chuàng)新有望加速，相關(guān)部門(mén)預(yù)計(jì)還將在技術(shù)創(chuàng)新、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域出臺(tái)一系列激勵(lì)政策，支持新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展。

    市場(chǎng)人士還認(rèn)為，中國(guó)作為全球新能源汽車(chē)的主力市場(chǎng)，新能源汽車(chē)板塊的投資前景值得看好。目前國(guó)內(nèi)很多細(xì)分環(huán)節(jié)已經(jīng)進(jìn)入全球產(chǎn)業(yè)鏈，未來(lái)將會(huì)受益于全球新能源車(chē)市場(chǎng)的高增長(zhǎng)，如動(dòng)力電池、鋰電池設(shè)備材料、零部件等環(huán)節(jié)。盡管近兩年新能源車(chē)龍頭企業(yè)股價(jià)漲幅均已不菲，但未來(lái)隨著銷(xiāo)量的持續(xù)增長(zhǎng)，相關(guān)個(gè)股仍有望迎來(lái)盈利和估值的雙升。