近年來，按照中國證監會統一部署，深交所積極發揮資本市場直接融資功能，聚焦服務民營企業、創新企業、中小企業高質量發展，加大債券市場支持民營企業融資力度，持續拓寬民營企業債券融資渠道，推動構建良好的民營企業融資環境。截至3月25日，深交所債券市場已累計支持民營企業融資約2.6萬億元。

    深交所負責人告訴上海證券報記者，下一步，深交所將繼續深入貫徹落實中央經濟工作會議精神，認真貫徹落實國務院金融委專題會議精神，在中國證監會領導下，堅持“兩個毫不動搖”，多措并舉完善民營企業債券融資支持機制。

    加快固收產品創新

    拓展直接融資渠道

    近年來，深交所聚焦國家戰略發展需要，積極推動固收產品創新，引導資金流向重點領域、重點行業和薄弱環節，拓展民營企業融資渠道。

    2015年公司債新政改革后，深交所陸續推出創新創業公司債、創新創業公司私募可轉債等，直接或間接支持民營科技企業融資約250億元。

    與此同時，深交所大力推動知識產權ABS可復制、規模化發展，實現融資近130億元，實現專利、商標和版權全覆蓋，助力打通民營科技企業知識產權創造過程中的“融資、交易、運營”業務鏈條。

    深交所還拓展運用第三方增信、供應鏈核心企業信用等方式，緩解民營企業融資難題。

    截至目前，深交所債券市場累計發行具有增信措施的民營企業債券超過3100億元；發行核心企業供應鏈應付賬款ABS超6900億元，累計幫助多行業、數萬家供應鏈上游中小企業提前回款，實現低成本融資。

    此外，深交所還積極探索緩解民營企業流動性壓力支持工具。2018年推出首單紓困債“18深紓01”以來，深市已累計發行紓困債234億元，支持符合條件的企業發債直接或間接緩解上市公司及股東流動性壓力，拓寬化解民營企業流動性風險的資金渠道。

    發展信用保護工具

    發揮增信作用

    為支持民營企業債券融資、緩解民營企業融資難融資貴問題，深交所2018年啟動信用保護工具業務試點，先后推出信用保護合約和信用保護憑證業務，落地民營企業債券融資支持工具，并配合中國結算于2021年3月底開展受信用保護債券質押式回購業務試點。

    截至目前，深市已累計達成合約交易77筆、憑證項目9單，規模合計42.9億元，撬動民營企業融資約200億元，覆蓋化學制造、汽車制造、電氣機械、計算機通信及商業服務等行業民營企業發行人。

    其中，累計10單債券融資項目同步配發民營企業債券融資支持工具、涉及合約37筆，4家民營企業發行人債券配發的憑證實現綁定入庫，有效提升投資者配置信心，調動創設機構積極性，進一步降低發行人融資成本。

    優化民企債券融資服務

    引導市場預期

    據深交所有關負責人介紹，深交所還通過加強股債聯動、強化宣傳引導、搭建溝通平臺等，持續優化民企債券融資服務，提高融資成效。

    深交所積極支持符合條件的民營上市公司及股東發行債券產品，據統計，深交所民營上市公司債券融資規模占深市民企債券融資的三分之二。

    近年來，深交所定期總結民營企業發債項目經驗案例，鼓勵市場主體創新推出各類產品支持民營企業融資。深交所還舉辦資本市場服務民營上市公司培訓會，組織民營企業與投資機構交流對接，增進互信合作。舉辦專題培訓交流活動，積極配合落實深圳“民營企業千億發債計劃”等地方政府民營企業債券融資政策。

    據了解，下一步，深交所將繼續深入貫徹落實中央經濟工作會議精神，認真貫徹落實國務院金融委專題會議精神，在中國證監會領導下，堅持“兩個毫不動搖”，多措并舉完善民營企業債券融資支持機制。

    一是推出更多直達實體經濟重要領域的創新產品，凝聚市場各方力量，重點支持符合條件的民營企業發行科技創新債、創新創業公司債、數字經濟主題債等品種。

    二是加大對民營企業融資支持工具、受信用保護債券質押式回購等業務支持力度，推進組合型信用保護合約等增信工具落地。

    三是推動更多符合要求的優質民營企業納入知名成熟發行人名單，提高優質民營企業融資效率。

    四是持續鼓勵民營企業優先發行基礎設施公募REITs、類REITs、知識產權證券化、CMBS等基于資產信用的證券化產品，拓寬優質民營企業融資渠道。

    五是提升信息披露質量，強化民營企業債券全流程信息披露。

    六是加大對民營企業發行固定收益產品的宣傳服務力度，針對性開展座談會、交流會、培訓會等形式多樣的活動，持續加強與地方政府、中介機構、投資者等各類主體溝通，合力支持民營企業健康發展。