本報記者 毛藝融

    5月6日，香港證監會與香港交易所發出聯合公告，宣布正式推出“科企專線”，以進一步便利特專科技公司及生物科技公司申請上市，并允許這些公司選擇以保密形式提交上市申請。

    此外，香港聯合交易所有限公司（以下簡稱“香港聯交所”）已經更新《新上市申請人指南》（《指南》），以說明這兩類公司在采用不同投票權架構上市時，將被香港聯交所視為已滿足《主板上市規則》第8A章所列的創新產業公司規定及外界認可規定。

    香港交易所上市主管伍潔鏇表示：“香港交易所致力于吸引世界各地的優質公司來港上市，并對潛在發行人籌備上市的過程提供支持。因此，我們很高興推出‘科企專線’，為特專科技公司及生物科技公司在提交上市申請前提供專門的指引。”“科企專線”在企業籌備上市的早期階段為它們解答關鍵問題，幫助它們更清楚地了解并滿足相關上市規定，進一步協助它們更有效率地籌備上市。通過“科企專線”，香港交易所希望不斷提升監管透明度，支持創新企業的發展，推動科技進步，進一步增強香港市場的活力、競爭力和韌性。

    “科企專線”將接觸潛在申請人

    透過香港聯交所提供的以下措施，“科企專線”旨在幫助有意來港上市的特專科技公司及生物科技公司在提交正式的上市申請之前理解適用的《上市規則》及進行相關的上市籌備工作。

    第一，由具備相關經驗（即審批《主板上市規則》第18C章及18A章上市申請及為之提供指引）的專業團隊領銜；

    第二，接觸潛在申請人，更深入了解其公司業務并幫助其理解《上市規則》的要求；

    第三，就上市資格及合適性提供指引，例如核心產品要求、是否接受其他生物科技產品或不同藥監機構監管的臨床試驗、資深投資者的資格及獨立性、特專科技行業可接納領域，以及接納當前范圍以外的其他新領域或行業為特專科技行業的考慮因素；以及這類申請人可就與《上市規則》有關的具體問題與聯交所探討并尋求初步指引。    

    圖片來源：香港交易所官方微信公眾號截圖

    香港交易所上市科首次公開招股審查聯席主管劉穎表示：“香港交易所一直非常支持科技企業來香港上市，18A上市規則是針對生物科技公司，18C上市規則是針對特專科技公司，這一次科企專線是為了加強企業上市前的溝通。我們發現有一些企業對上市是有興趣的，但對規則有可能理解不完整，這次專門配備一個團隊，希望可以為企業一對一提供針對性的指引。我們也希望通過這個渠道可以提前了解上市申請人，包括新的業務模式、新的科技等，有助于后續的上市審核工作。”

    允許企業以保密形式提交申請

    特專科技公司及生物科技公司一般處于早期發展階段或產品尚未商業化的階段。與其他行業相比，過早或長期披露公司的營運策略、專有技術或上市計劃，可能會為這些公司帶來過高的風險。

    為幫助這些公司減輕有關風險，香港聯交所將允許根據《主板上市規則》第18C章及18A章上市的公司以保密形式提交申請版本。自5月6日公告日后，特專科技公司及生物科技公司可以選擇以保密形式提交上市申請。

    對于尋求以不同投票權架構上市的特專科技公司及生物科技公司，科企專線也有作出安排。

    《主板上市規則》第8A章、18C章及18A章均是專為有類似需要的新興及創新領域申請人而設的上市機制，這些上市章節對于尋求上市的申請人均有關于首次公開招股前第三方投資的類似規定。

    完全符合《主板上市規則》第18C章的特專科技公司或完全符合《主板上市規則》第18A章的生物科技公司，將被視為已滿足《主板上市規則》第8A章所列的創新產業公司規定和外界認可規定，即符合有不同投票權架構的公司上市應滿足的創新產業公司資格。

    事實上，香港證監會和香港交易所早已在籌備科企專線。今年2月26日，香港特區政府財政司司長陳茂波在發表的2025至2026財政年度政府財政預算案提及，為進一步協助特專科技和生物科企籌融資發展業務，特別是已在內地上市的公司，港交所正積極籌備開通“科企專線”，便利有關企業的上市申請準備工作。香港證監會亦會配合，令申請過程更順暢。

    香港證監會企業融資部執行董事戴霖表示：“香港證監會支持設立‘科企專線’及允許特專科技公司和生物科技公司可以選擇以保密形式提交上市申請，以鞏固香港作為新興及創新公司首選上市平臺的地位。此次舉措再次展示了香港證監會致力于促進發展一個充滿活力、多元和高品質的上市市場，同時確保上市制度能夠適應全球市場的變化，并足夠穩健地保護投資者。”

（編輯 上官夢露）