本報記者 趙子強

    12月21日，國防軍工（申萬一級行業(yè)）指數表現突出，開盤后便逐步走高，一路突破短線5日、10日、20日，以及中線30日和60日等均線，強勢特征明顯。截至周一收盤，國防軍工指數報1612.34點，漲幅達3.51%，居申萬一級行業(yè)漲幅第二位，成交額達252.2億元，較前一交易日放量29.06%。

    個股方面，行業(yè)78只交易中的個股有73只上漲，占比95.59%，其中，航發(fā)控制漲停報收，此外，尚有包括中航沈飛（8.16%）、鋼研高納（8.09%）、新光光電（7.64%）等在內的13只個股漲幅超5%。

    對于國防軍工的走強，接受《證券日報》記者采訪的冬拓投資基金經理王春秀表示，短期看，是由于軍工板塊前期調整較為充分，估值提升空間再次打開；中長期看，《中共中央關于制定國民經濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議》對國防領域定調非常高，“十四五”采購有望帶動板塊細分領域景氣度大幅提升，軍工板塊從估值驅動邏輯切換為內生增長驅動邏輯，板塊成長性凸顯。

    短期調整充分和中長期的政策支持激發(fā)了場內資金買入熱情。據《證券日報》記者通過IFIND統(tǒng)計顯示，周一國防軍工股合計大單凈買入資金達11.80億元，52只個股呈流入態(tài)勢，占比66.67%，其中，有包括中航西飛（17569.42萬元）、航發(fā)動力（16662.49萬元）、中航沈飛（14925.92萬元）等在內的32只個股大單買入額均超1000萬元，合計13.85億元。

    12月份以來融資客也對軍工股明顯青睞。統(tǒng)計顯示，截至12月18日，國防軍工行業(yè)融資余額達到397.53億元，較12月1日增長3.88億元。從個股融資余額來看，中航西飛（475073.97萬元）、航發(fā)動力（240879.31萬元）、中國重工（237467.26萬元）等13只個股最受融資客青睞，融資余額均超10億元。

    同時，從機構調研的角度看還能發(fā)現機構對部分國防軍工股的關注。統(tǒng)計顯示，近1個月以來，有9家公司接待了包括基金公司、證券公司、海外機構、陽光私募、保險公司、QFII等在內的82家機構調研，其中，鋼研高納（18家）、景嘉微（17家）、上海瀚訊（10家）等3家公司期間接待調研機構均超10家，盟升電子、派克新材、中航機電、中航光電、亞光科技、天和防務等公司也均接待了超3家機構的調研。

    私募機構也看好國防軍工股的持續(xù)性表現。接受《證券日報》記者采訪的龍贏富澤資產總經理童第軼表示，從過往經驗看，國防軍工行業(yè)的景氣度往往由市場風險偏好、估值、基本面和超預期的事件驅動等因素驅動。軍工板塊本身具備高貝塔特性，是典型的牛市高彈性品種，不失為跟蹤指數長牛趨勢的一個選擇。從業(yè)績上看，本輪軍工股業(yè)績增長確定、十四五訂單確定性強，平臺型公司的商業(yè)模式得到市場認可，以及具備消費品屬性，半年報和三季報已經印證了軍工若干細分子行業(yè)景氣度的強勢復蘇，所以，此次軍工股的上漲更具備基本面的支撐和可持續(xù)性。

    對于國防軍工的基本面情況，接受《證券日報》采訪的私募排排網未來星基金經理夏風光表示，本身軍工行業(yè)具備剛需的特征，每年的增速不受經濟周期波動的影響，隨著一批核心裝備全面列裝，軍工行業(yè)的景氣度可能會在十四五期間得到進一步提升，對明年軍工行業(yè)的業(yè)績會有正面的預期。十四五期間對軍工行業(yè)來說是新的機遇，在復雜多變的外部形勢下，強軍的目標會堅定不移落實。過去的5年軍用裝備有新的突破，如殲20、直20、運20等，經過十三五的落地和小排量裝配，在十四五期間這些軍品會大批量的列裝，軍品采購有望快速增長，所以整個軍工板塊仍會受到市場的持續(xù)關注。

    對于國防軍工行業(yè)的投資布局，夏風光認為技術含量高，在手訂單充沛的龍頭企業(yè)更加值得跟蹤，比如軍用飛機、導彈、空天一體化、半導體、雷達等細分領域。

    王春秀認為沿著“十四五”期間武器裝備量、價、質齊升這條主線，深度挖掘航空、導彈、無人機、衛(wèi)星以及新材料和元器件產業(yè)鏈上的龍頭公司，是一個不錯的選擇。

    表：周一國防軍工大單資金凈買入個股一覽

    制表：趙子強

（編輯 上官夢露 策劃 吳珊）