5月20日，我們跟大家聊了聊中證中小投資者服務(wù)中心，也就是我們所說(shuō)的“投服中心”四大KPI之一的持股行權(quán)。那么，今天我們來(lái)說(shuō)說(shuō)他們的另一項(xiàng)業(yè)務(wù)——糾紛調(diào)解。

    話不多說(shuō)，問(wèn)大家一個(gè)問(wèn)題：如果您在證券投資過(guò)程中，遇到糾紛怎么辦？您是否有想過(guò)找專業(yè)的機(jī)構(gòu)、專業(yè)的人員為您解決糾紛？

    估計(jì)大多數(shù)人都沒(méi)有想過(guò)，為什么呢？因?yàn)榇蠹覍?duì)通過(guò)調(diào)解這一途徑不了解呀！

    那么，這個(gè)途徑有什么好處呢？5月20日，“5·19投資者宣傳保護(hù)周”走進(jìn)了國(guó)信證券泰九分公司，在這里，中證中小投資者服務(wù)中心糾紛調(diào)解部資深經(jīng)理張靜給大家進(jìn)行了一個(gè)對(duì)比，看看哪種維權(quán)手段的性價(jià)比最好。

    中證中小投資者服務(wù)中心糾紛調(diào)解部資深經(jīng)理 張靜

    親，您覺(jué)得哪種維權(quán)手段的性價(jià)比最好，來(lái)評(píng)判一下唄！

    包括張靜等在內(nèi)，投服中心有這么一群人，他們擁有專業(yè)的知識(shí)和強(qiáng)大的調(diào)解能力，成為您與機(jī)構(gòu)之間的一條紐帶，為您提供幫助。

    他們有個(gè)共同的名字——調(diào)解員。

    我們先來(lái)看一則最高人民法院去年底公布的證券期貨糾紛多元化解經(jīng)典案例中的一則案例，我們叫它“公證提存化解投資者與證券公司理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)糾紛”。

    我們來(lái)梳理一下事情的來(lái)龍去脈：

    2016年5月，投資者W經(jīng)他人介紹認(rèn)識(shí)了H證券公司營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)經(jīng)理Z。W在Z的陪同下，前往其任職的營(yíng)業(yè)部開立資金賬戶時(shí)，營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人告知W，Z是該營(yíng)業(yè)部明星投資經(jīng)理，有任何投資需求，可直接找Z。

    隨后，W分3次將大額資金打入Z個(gè)人賬戶，委托其幫助購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。

    2018年1月，投資者W發(fā)現(xiàn)Z并未將資金用于購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，而是購(gòu)買股票，且虧損嚴(yán)重，W要求證券公司營(yíng)業(yè)部賠償損失。

    于是，雙方向投服中心提出調(diào)解申請(qǐng)。

    據(jù)介紹，在調(diào)解員介入本案糾紛前，W和證券公司營(yíng)業(yè)部就賠償問(wèn)題多次協(xié)商未果，W對(duì)其逐漸失去信任，情緒激動(dòng)，調(diào)解難度極大。

    為重新建立雙方之間的信任基礎(chǔ)，投服中心創(chuàng)新性地提出采用資金提存公證方式調(diào)解糾紛。即由證券公司在公證機(jī)關(guān)專戶中存入一定數(shù)額資金，一旦雙方達(dá)成調(diào)解協(xié)議，并且W履行了調(diào)解協(xié)議約定義務(wù)，公證機(jī)關(guān)可直接將提存資金交付給W。

    這樣調(diào)解的好處在于H證券公司通過(guò)提前存入一定數(shù)額資金，表現(xiàn)出了解決糾紛的誠(chéng)意，投資者W認(rèn)為調(diào)解協(xié)議的履行有了保障，情緒也有所緩和。雙方開始重新信任對(duì)方，為后續(xù)的調(diào)解創(chuàng)造了良好的基礎(chǔ)，最終糾紛得以圓滿解決。

    那么，這起案件有何典型意義？

    最高法是這樣說(shuō)的：

    本案是資本市場(chǎng)糾紛調(diào)解中首次使用資金提存公證手段促成調(diào)解的案例。在投資者與市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)產(chǎn)生糾紛后，雙方逐漸喪失信任基礎(chǔ)，調(diào)解過(guò)程中投資者往往要求先拿到賠償，才愿意履行約定的義務(wù)；而機(jī)構(gòu)方則擔(dān)心向投資者給付相關(guān)金額后，投資者如不履行調(diào)解協(xié)議，自身缺乏有效制約手段。在這種互不信任的情況下，調(diào)解工作很難繼續(xù)開展。投服中心基于個(gè)案的具體情況，針對(duì)性地提出資金提存公證方式，對(duì)于促成雙方和解起到極大的推動(dòng)作用。

    一是辦理資金提存公證事先需要雙方共同簽訂資金提存協(xié)議書。在資金提存協(xié)議簽訂過(guò)程中，雙方協(xié)商一致、形成共識(shí)，使得正式調(diào)解前，彼此信任關(guān)系逐步建立，為后續(xù)調(diào)解營(yíng)造良好氛圍。

    二是提存方通過(guò)事先存入一定金額資金的方式向投資者表達(dá)解決問(wèn)題的誠(chéng)意，讓投資者得到心理慰藉，一定程度上可緩解雙方緊張對(duì)立局面。

    三是公證提存資金是調(diào)解協(xié)議執(zhí)行的有效保障。資金提存后，在公證機(jī)關(guān)監(jiān)督下，提存方無(wú)法反悔，只要完成調(diào)解協(xié)議規(guī)定義務(wù)，投資者即可安全便捷地獲得提存資金，有利于保護(hù)本案中投資者合法權(quán)益。

    說(shuō)完了案例和意義，那么，投服中心的調(diào)解有何特點(diǎn)？對(duì)此，投服中心的專家們?yōu)槲覀冞M(jìn)行了權(quán)威的解答——

    同時(shí)，投服中心還有不少創(chuàng)新調(diào)解方法哦。

    其中，小額速調(diào)起源于德國(guó)調(diào)解金融申訴專員制度等，是指為更好化解資本市場(chǎng)糾紛，鼓勵(lì)證券期貨市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體基于自愿原則與調(diào)解組織事先簽訂協(xié)議，承諾在一定金額內(nèi)無(wú)條件接受該調(diào)解組織提出的調(diào)解建議方案。糾紛發(fā)生后，經(jīng)投資者申請(qǐng)，調(diào)解組織提出調(diào)解建議方案在該金額內(nèi)的，如投資者同意，視為雙方已自愿達(dá)成調(diào)解協(xié)議，證券期貨市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體應(yīng)當(dāng)接受。

    小額速調(diào)機(jī)制為糾紛解決和投資者快速獲得賠償提供了新的路徑，提高了調(diào)解效率，對(duì)行政救濟(jì)、司法救濟(jì)等投資者維權(quán)途徑起到有益補(bǔ)充作用。

    目前，投服中心已經(jīng)和上海、北京等19個(gè)轄區(qū)簽約，共計(jì)1827家機(jī)構(gòu)，126家上市公司等。

    對(duì)了，這一模式也有一個(gè)經(jīng)典的案例，同樣入選了最高人民法院公布的證券期貨糾紛多元化解十大典型案例。

    事情是這樣的：

    2014年3月，投資者W購(gòu)買了F證券公司“某集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”產(chǎn)品，公司在宣傳該產(chǎn)品時(shí)明確表示“不直接投資二級(jí)市場(chǎng)”。2014年5月，滬深交易所出臺(tái)交易新規(guī)，管理人需增大二級(jí)市場(chǎng)投資。2015年8月，該產(chǎn)品發(fā)放投資紅利后，W又追加了投資。同年11月，該基金凈值虧損，W認(rèn)為F公司在投資者不知情的情況下自行決定增大二級(jí)市場(chǎng)投資，嚴(yán)重違背之前承諾，要求F公司賠償其損失。F公司認(rèn)為，其投資二級(jí)市場(chǎng)是因交易新規(guī)所致，W后來(lái)已知曉該情況仍追加投資，因此在計(jì)算W損失時(shí)應(yīng)將其獲利金額合并計(jì)算；但W認(rèn)為，其投資收益是合理獲利，在計(jì)算自身?yè)p失數(shù)額時(shí)應(yīng)予剔除。雙方各執(zhí)一詞，糾紛久拖未決，W遂向投服中心申請(qǐng)啟動(dòng)調(diào)解程序。

    在北京證監(jiān)局指導(dǎo)協(xié)調(diào)下，調(diào)解員對(duì)雙方爭(zhēng)議點(diǎn)進(jìn)行了系統(tǒng)的法律分析。首先，在責(zé)任判定上，根據(jù)《民事訴訟法》和《最高人民法院關(guān)于民事訴訟證據(jù)的若干規(guī)定》，F(xiàn)公司因監(jiān)管部門出臺(tái)新規(guī)而變更投資策略，屬于法律規(guī)定的可變更合同理由，但并不能免除其應(yīng)當(dāng)履行的告知義務(wù)，而F公司沒(méi)有通知W該情況，其行為存在瑕疵；同時(shí)，W事實(shí)上已知曉該產(chǎn)品投資于二級(jí)市場(chǎng)卻仍追加投資，也有一定責(zé)任。因此，參照以往司法判例并結(jié)合公平原則，認(rèn)定F公司和W分別承擔(dān)70%和30%的過(guò)錯(cuò)責(zé)任。其次，在損失數(shù)額計(jì)算上，調(diào)解員根據(jù)最高人民法院相關(guān)審判指導(dǎo)意見(jiàn)中提出的損益相抵原則，認(rèn)為W的投資收益在計(jì)算其損失時(shí)應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。最終，調(diào)解員提出將W的總損失金額扣除投資收益，再乘以70%的過(guò)錯(cuò)責(zé)任比例，即為F公司賠償金額的調(diào)解方案。W表示認(rèn)可該方案，因北京轄區(qū)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)均簽署了適用小額速調(diào)機(jī)制的合作備忘錄，該方案自動(dòng)對(duì)F公司發(fā)生效力，雙方簽署調(diào)解協(xié)議并現(xiàn)場(chǎng)履行。

    這起案件是證券期貨市場(chǎng)首例適用小額速調(diào)機(jī)制的調(diào)解案例。實(shí)踐中，許多金額不大、案情簡(jiǎn)單的調(diào)解糾紛久拖未決，既占用調(diào)解資源，又耗費(fèi)雙方時(shí)間精力。基于此，投服中心借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新實(shí)行了傾斜保護(hù)中小投資者的小額速調(diào)機(jī)制，即針對(duì)訴求金額較少的證券期貨糾紛，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)通過(guò)自律承諾、自愿加入、簽署合作協(xié)議等方式，作出配合調(diào)解工作的承諾：一是只要投資者提出申請(qǐng)，機(jī)構(gòu)積極配合調(diào)解工作；二是調(diào)解協(xié)議只需投資者同意，機(jī)構(gòu)無(wú)條件接受并自覺(jué)履行；三是如投資者不同意調(diào)解結(jié)果，則調(diào)解協(xié)議對(duì)爭(zhēng)議雙方均無(wú)約束力，投資者可尋求其他救濟(jì)途徑。

    從這起案例中，我們可以觀察到，調(diào)解員是這樣工作的：

    最后，還是想跟大家說(shuō)一下，如果您真的遇到糾紛了，一定要找我們的投服中心，找專業(yè)的調(diào)解員，他們會(huì)幫你爭(zhēng)取利益的最大化。

    網(wǎng)上申請(qǐng)的流程是這樣的：

    還有還有，您也可以關(guān)注證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)的投服頻道，以及證券日?qǐng)?bào)之聲公眾號(hào)，我們會(huì)第一時(shí)間將您的需求告訴投服中心的哦~~

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