進入2023年以來，市場情緒明顯升溫，機構也火速布局。從明星基金經(jīng)理近期動向看，睿遠基金趙楓加倉了泰和新材，富國基金朱少醒加倉了億聯(lián)網(wǎng)絡，易方達基金經(jīng)理祁禾加倉三角防務。此外，龍虎榜上也頻現(xiàn)機構身影，尤其是部分新股，更是吸引了機構對壘。

    借道定增積極布局

    2月1日，泰和新材發(fā)布的定增公告顯示，睿遠基金獲配374萬股，耗資7000萬元。Choice資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2月3日，睿遠基金明星基金經(jīng)理趙楓管理的睿遠均衡價值三年持有期基金持有該公司1314萬股，2022年12月30日的股東數(shù)據(jù)顯示，該基金持有泰和新材940萬股。

    根據(jù)泰和新材定期報告，截至去年三季度末，睿遠均衡價值三年持有期基金持有該公司1280萬股。從泰和新材的股價走勢圖可以看出，趙楓在去年四季度的上漲行情中賣出部分籌碼，但通過定增又折價加了回來。此次定增發(fā)行價格為18.7元，最新股價漲至26.2元。

    除了趙楓以外，參與泰和新材定增的機構，還包括工銀瑞信、大成、財通、諾德等基金，其中工銀瑞信基金獲配2.1億元，大成基金獲配5.58億元。另外，泰和新材的最新股東數(shù)據(jù)顯示，在前十大股東中，有3只基本養(yǎng)老保險基金，合計持股量接近4000萬股，最新市值超過了10億元。

    同趙楓一樣通過定增積極入市的，還有易方達基金明星基金經(jīng)理祁禾。三角防務的定增上市公告顯示，截至1月13日，祁禾管理的易方達高端制造和易方達智造優(yōu)勢基金，均出現(xiàn)在三角防務前十大股東中，同去年三季度末的數(shù)據(jù)相比，易方達高端制造加倉了50萬股，易方達智選優(yōu)勢增加了5200股。根據(jù)三角防務公告，易方達基金在此次定增中共獲配50萬股。

    除了定增公告披露情況以外，上市公司發(fā)布的回購公告，也讓部分投資大咖的最新動向予以曝光。億聯(lián)網(wǎng)絡的回購公告顯示，富國基金副總經(jīng)理朱少醒管理的富國天惠基金，截至今年1月13日，持有1030萬股，持倉市值超過6億元。同去年三季度末的數(shù)據(jù)相比，增加了30.4萬股。

    從近期龍虎榜單情況看，機構投資者頻頻上榜。鑫磊股份交易數(shù)據(jù)顯示，2月3日，在買賣席位上，有5家機構買入，同時有4家機構賣出。香飄飄交易數(shù)據(jù)顯示，4家機構買入，同時有3家機構賣出。2月1日交易數(shù)據(jù)顯示，機構不懼高位買入資源股，有4家機構買入東方鉭業(yè)。

    機構更看重基本面

    過去幾個月來，在諸多利好因素驅(qū)動下，投資者情緒有所好轉(zhuǎn)，市場也迎來一波較強反彈。在機構看來，市場反彈已經(jīng)反映了投資者預期的改變，未來市場將逐步轉(zhuǎn)向基本面驅(qū)動，行業(yè)競爭格局向好、未來業(yè)績有望兌現(xiàn)的公司，受到機構投資者的青睞。

    以朱少醒加倉的億聯(lián)網(wǎng)絡為例，2022年業(yè)績逆勢增長。根據(jù)億聯(lián)網(wǎng)絡的業(yè)績預告，2022年度營業(yè)收入預計同比增長25%-35%，凈利潤預計同比增長30%-38%。在朱少醒看來，企業(yè)自身增長帶來的資本市場收益是成長型基金獲取回報的最佳途徑，核心是要投資于具有良好“企業(yè)基因”，公司治理結構完善、管理層優(yōu)秀的企業(yè)。

    過去一年多來，部分上市公司業(yè)績表現(xiàn)欠佳，短期業(yè)績受到影響。但從機構布局邏輯看，主要聚焦于行業(yè)競爭格局和企業(yè)基本面的改善，淡化短期業(yè)績的影響。

    以芳綸龍頭股泰和新材為例，根據(jù)該公司業(yè)績預告，預計2022年度凈利潤3.5億元至4.5億元，同比減少53.4%-63.8%。公司表示業(yè)績下降主要原因是氨綸產(chǎn)品價格出現(xiàn)了較大幅度的下跌，盡管芳綸產(chǎn)品產(chǎn)能逐步釋放，但芳綸業(yè)務的增長不足以彌補氨綸利潤的下滑。

    相對于短期業(yè)績表現(xiàn)，機構更加關注行業(yè)競爭格局和未來的業(yè)績兌現(xiàn)預期，這或許是趙楓大手筆持有泰和新材的原因。在基金季報中，趙楓明確表示，同高景氣但競爭更趨激烈的新能源行業(yè)相比，部分供需格局改變的傳統(tǒng)行業(yè)機會更加明確。在他看來，隨著經(jīng)濟復蘇和總需求的增長，一些前期受到壓制的傳統(tǒng)行業(yè)，由于行業(yè)需求不景氣或前景不明朗，行業(yè)供給幾無增長甚至收縮，在需求回升之后，這些企業(yè)必將獲取更高的市場份額和利潤水平，公司就會面臨估值和盈利的雙重修復。