本報(bào)記者 昌校宇

    2025年以來，公募ETF（交易型開放式指數(shù)基金）市場(chǎng)保持強(qiáng)勁發(fā)展勢(shì)頭，持續(xù)吸引包括私募機(jī)構(gòu)在內(nèi)的多元化投資者積極配置。

    私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，已有104家私募機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品，現(xiàn)身97只年內(nèi)上市的ETF前十大持有人名單中，合計(jì)重倉(cāng)持有份額達(dá)17.83億份，這一數(shù)字體現(xiàn)出私募資金對(duì)ETF的濃厚興趣。從配置偏好來看，科創(chuàng)主題ETF、自由現(xiàn)金流ETF成為私募機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。

    中小機(jī)構(gòu)配置熱情更高

    數(shù)據(jù)顯示，上述104家私募機(jī)構(gòu)中，管理規(guī)模在5億元以下的小型機(jī)構(gòu)數(shù)量最多，達(dá)42家，占比四成。中型機(jī)構(gòu)也積極配置ETF，持有份額較多。例如，管理規(guī)模在20億元至50億元區(qū)間的鑄鋒資產(chǎn)的ETF持有份額達(dá)2.40億份，其投資組合中科創(chuàng)主題ETF占比較高，重點(diǎn)配置了8只相關(guān)產(chǎn)品；同屬該規(guī)模區(qū)間的眾壹資產(chǎn)ETF持有份額達(dá)1.51億份，其配置策略更為多元，覆蓋上證180ETF、中證A500ETF和自由現(xiàn)金流ETF等多個(gè)品種。

    大型私募機(jī)構(gòu)同樣展現(xiàn)出對(duì)ETF產(chǎn)品的配置熱情。數(shù)據(jù)顯示，管理規(guī)模在50億元以上的13家大型私募機(jī)構(gòu)，均持有200萬份以上的年內(nèi)上市ETF份額。其中，百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)思勰投資以5000.55萬份的配置規(guī)模位居大型私募機(jī)構(gòu)之首，其重點(diǎn)布局了包括上證科創(chuàng)板人工智能ETF、易方達(dá)上證科創(chuàng)板綜合ETF等在內(nèi)的多只產(chǎn)品。

    談及私募機(jī)構(gòu)大手筆買入ETF的原因，廣東華輝創(chuàng)富投資管理有限公司總經(jīng)理袁華明從產(chǎn)品特性角度分析稱：“一是ETF具備顯著的流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)，交易機(jī)制靈活便捷；二是作為指數(shù)化投資工具，ETF通過分散持倉(cāng)天然具備較好的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，能有效規(guī)避個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)；三是ETF在管理費(fèi)和交易成本方面優(yōu)勢(shì)明顯，有利于私募機(jī)構(gòu)基于自身策略進(jìn)行組合管理和風(fēng)險(xiǎn)控制；四是隨著行業(yè)主題類ETF的豐富，私募機(jī)構(gòu)可以通過這一工具精準(zhǔn)布局看好的細(xì)分賽道。”

    上海暢力資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)寶曉輝進(jìn)一步分析稱，通過投資ETF，私募機(jī)構(gòu)既可以借鑒指數(shù)編制機(jī)構(gòu)的專業(yè)研究成果，大幅降低投研成本，又能夠通過一籃子股票投資規(guī)避單一標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)收益的優(yōu)化配置。

    科創(chuàng)主題受青睞

    從配置偏好來看，科創(chuàng)主題ETF和自由現(xiàn)金流ETF成為私募機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，私募機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品現(xiàn)身33只年內(nèi)上市的科創(chuàng)主題ETF前十大持有人名單，合計(jì)持有份額達(dá)5.71億份，顯示出私募機(jī)構(gòu)對(duì)科技創(chuàng)新賽道的持續(xù)看好。其中，華夏上證科創(chuàng)板綜合ETF等4只產(chǎn)品獲私募機(jī)構(gòu)配置超4000萬份。

    對(duì)此，袁華明認(rèn)為，科創(chuàng)板上市企業(yè)主要分布在新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)不僅符合國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展方向，享受政策紅利支持，更具有顯著的成長(zhǎng)性特征。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，科創(chuàng)板企業(yè)憑借技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)和行業(yè)發(fā)展?jié)摿Γ宫F(xiàn)出獨(dú)特的中長(zhǎng)期投資價(jià)值。

    與此同時(shí)，自由現(xiàn)金流ETF正成為私募機(jī)構(gòu)配置的新方向。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，私募機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品現(xiàn)身年內(nèi)上市的16只自由現(xiàn)金流ETF前十大持有人名單，合計(jì)持有份額達(dá)3.50億份。其中，大成中證全指自由現(xiàn)金流ETF等3只產(chǎn)品獲得私募機(jī)構(gòu)配置超4000萬份，博時(shí)基金、平安基金等公募機(jī)構(gòu)旗下的9只相關(guān)產(chǎn)品也均獲得超千萬份的配置。這反映出在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，私募機(jī)構(gòu)對(duì)具備“現(xiàn)金流充裕+高分紅潛力”特質(zhì)資產(chǎn)的強(qiáng)烈需求。

    寶曉輝認(rèn)為，自由現(xiàn)金流ETF通過精選自由現(xiàn)金流充沛的優(yōu)質(zhì)企業(yè)構(gòu)建投資組合，既能為投資者提供穩(wěn)定的現(xiàn)金分紅回報(bào)，又能在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)展現(xiàn)出較強(qiáng)的防御特性，因此受到私募機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)關(guān)注。