本報見習記者 李昱丞

    10月14日晚間，廣州浪奇不僅未能如約回復深交所關(guān)注函，還拋出了一個更讓人揪心的消息——前三季度公司預虧8億元至10億元，這一數(shù)額遠遠超出了消失的5.72億元存貨。

    價值不菲的存貨離奇消失，讓廣州浪奇一時成為輿論焦點。《證券日報》記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，市場各方普遍對廣州浪奇說法的真實性存懷疑態(tài)度，認為其大概率存在財務造假行為。

    透鏡公司研究創(chuàng)始人況玉清向《證券日報》記者表示，如若廣州浪奇確實存在財務舞弊，不止存貨，應收款、成本、費用都可能存在問題。“目前，公司披露的財報數(shù)據(jù)有多少參考價值不好說，希望證監(jiān)會能夠迅速立案調(diào)查、還原事情真相，單純靠企業(yè)自查是不夠的。”

    前三季度業(yè)績

    預虧8億元至10億元

    10月14日晚間，廣州浪奇披露前三季度業(yè)績預告稱，報告期內(nèi)公司預虧8億至10億元。根據(jù)公告，業(yè)績變動的主要原因有三點：一是公司對位于輝豐倉、瑞麗倉的存貨計提了存貨跌價準備，計提金額為5.72億元；二是因買賣合同糾紛，公司計劃對客戶亞太華桑公司應收賬款計提壞賬準備1.42億元；三是截至報告期末，公司收到廣州土地開發(fā)中心支付的補償款共計12.94億元。

    據(jù)記者測算，存貨跌價準備5.72億元、壞賬計提準備1.42億元，再加上上半年業(yè)績虧損1.15億元，合計的虧損總額為8.29億元，符合公司所披露的預虧金額。但該計算并不包含12.94億元的土地補償款。如若公司披露的預虧8億至10億元已經(jīng)將該補償款計算在內(nèi)，則意味著廣州浪奇仍有巨大的財務漏洞還未披露。

    根據(jù)公司此前披露的半年報，今年上半年公司實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損1.15億元，同比大幅下滑538.66%。對此，廣州浪奇將主要原因歸結(jié)于疫情以及整體經(jīng)濟形勢的影響。

    “廣州浪奇在經(jīng)營上缺乏創(chuàng)新，成長性不足。”在深圳市思其晟文化傳播有限公司CEO伍岱麒看來，疫情下日化行業(yè)雖然受到影響，但是消毒類、除菌類洗滌用品反而增長幅度大，因此廣州浪奇的經(jīng)營難題主要還是來自內(nèi)部，諸如對外部市場趨勢變化的適應、公司產(chǎn)品創(chuàng)新和市場營銷能力等。

    其他財務數(shù)據(jù)

    真實性仍有待考究

    《證券日報》記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，市場各方對廣州浪奇存貨丟失的說法并不買賬。北京市煒衡律師事務所律師何強告直言：“從存貨消失事件暴露后各方的反應來判斷，廣州浪奇財務造假、操作利潤的概率比較高。”

    況玉清也告訴記者：“這筆存貨當初在廣州浪奇資產(chǎn)負債表上的出現(xiàn)就高度可疑，它明顯違反了正常的商業(yè)邏輯。”

    根據(jù)公司披露的財務數(shù)據(jù)，廣州浪奇2018年實現(xiàn)營業(yè)收入119.74億元，相較上年的118.11億元，營收增長近乎停滯。與此同時，2018年末其存貨金額由2017年末的3.50億元暴增至12.61億元，增加額高達9.11億元。

    “在營收增長停滯的狀態(tài)下，廣州浪奇存貨的大幅增加有悖于常理。”況玉清解釋說，“2018年公司銷售擴張極為艱難，企業(yè)正常的做法應該是適當降低存貨規(guī)模、提高存貨周轉(zhuǎn)速度，以此來規(guī)避資產(chǎn)減值風險。但公司不僅沒這么做，反而冒著巨大的存貨跌價風險逆勢瘋狂擴張，其管理層這么做的邏輯何在？”

    業(yè)內(nèi)人士告訴記者，一般而言，上市公司通過財務造假虛增出來的收入和利潤在資產(chǎn)負債表中最有可能的三個去處分別是應收款、存貨和固定資產(chǎn)。

    倘若真如市場猜測，廣州浪奇確實存在財務造假問題，那么不僅是虛構(gòu)存貨，其他財務數(shù)據(jù)的真實性也有待考究。

    況玉清對《證券日報》記者表示：“從審計角度看，應收款造假比存貨造假要更加隱秘。因為對存貨的審計可以通過現(xiàn)場盤點來發(fā)現(xiàn)問題，而對應收款的審計，則往往只能通過各種單據(jù)來核對。因此，不排除公司也存在應收款造假的嫌疑。”

    數(shù)據(jù)顯示，近年來廣州浪奇應收款數(shù)額高企。截至2020年6月30日，廣州浪奇的應收賬款和應收票據(jù)賬面余額合計為36.94億元，這一數(shù)字相當于同期賬面存貨的兩倍有余，幾乎相當于該公司上半年的全部營業(yè)收入。

    風口浪尖之下，廣州浪奇近日股價一路走低，自9月28日至10月15日收盤，股價跌近三成，市值蒸發(fā)逾10億元。

    對此，何強告向《證券日報》記者表示，財務造假不僅會對持有股票的投資者造成重大的經(jīng)濟損失，也是對市場規(guī)則的挑戰(zhàn)。“如若造假屬實，中小投資者可以依法起訴廣州浪奇要求賠償損失，不過目前還為時尚早，需要證監(jiān)會的處罰結(jié)論下來方可。”

    此外，針對深交所的關(guān)注函，廣州浪奇公告表示，公司預計延期至2020年10月31日前完成對關(guān)注函的回復工作。或許到時，關(guān)于公司存貨丟失、財務黑洞的真相能夠逐一浮出水面。