本報(bào)記者 張曉玉

    2025年7月2日至3日，在河北證監(jiān)局指導(dǎo)下，河北上市公司協(xié)會(huì)先后舉辦財(cái)務(wù)總監(jiān)專業(yè)委員會(huì)與董事會(huì)秘書(shū)專業(yè)委員會(huì)（擴(kuò)大）會(huì)議。會(huì)議圍繞并購(gòu)重組政策、稅務(wù)籌劃、金融服務(wù)創(chuàng)新等熱點(diǎn)議題展開(kāi)深入研討，來(lái)自監(jiān)管部門、上市公司及金融機(jī)構(gòu)的150余名代表參會(huì)。

    在財(cái)務(wù)總監(jiān)專業(yè)委員會(huì)上，河北證監(jiān)局公司監(jiān)管二處負(fù)責(zé)人對(duì)最新修訂的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》進(jìn)行解讀，重點(diǎn)介紹政策優(yōu)化方向，包括分期支付機(jī)制、監(jiān)管包容性提升、簡(jiǎn)易審核程序、鎖定期優(yōu)化及產(chǎn)業(yè)整合支持等。他強(qiáng)調(diào)，上市公司應(yīng)把握政策紅利期，合規(guī)運(yùn)用并購(gòu)重組工具，提升資本運(yùn)作效率。

    尤尼泰河北稅務(wù)師事務(wù)所副總經(jīng)理薛燕子結(jié)合上市公司案例，系統(tǒng)分析并購(gòu)重組涉及的增值稅、企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、土地增值稅、契稅及印花稅六大稅種的處理要點(diǎn)。她表示，企業(yè)在重組過(guò)程中需關(guān)注政策適用條件，如增值稅“人隨資產(chǎn)走”原則、特殊性稅務(wù)處理的合規(guī)要求等，并提醒企業(yè)提前規(guī)劃稅務(wù)安排，防范潛在風(fēng)險(xiǎn)。

    在案例分享環(huán)節(jié)，財(cái)達(dá)證券、凌云股份、中船特氣等企業(yè)代表結(jié)合自身并購(gòu)重組實(shí)踐，探討了全維度盡職調(diào)查、跨境稅務(wù)籌劃、備案制下稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控等熱點(diǎn)問(wèn)題。多位參會(huì)代表對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，并購(gòu)重組是企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑，但需注重合規(guī)性，加強(qiáng)與稅務(wù)機(jī)關(guān)、專業(yè)機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)作，在標(biāo)的篩選、估值定價(jià)、整合執(zhí)行等環(huán)節(jié)建立全維度風(fēng)險(xiǎn)管控體系。

    在董事會(huì)秘書(shū)專業(yè)委員會(huì)擴(kuò)大會(huì)上，河北證監(jiān)局公司監(jiān)管二處負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，董事會(huì)秘書(shū)作為連接企業(yè)與資本市場(chǎng)的橋梁，需要具備“主動(dòng)作為、專業(yè)素養(yǎng)、堅(jiān)守底線”三大特質(zhì)。在主動(dòng)作為方面，董事會(huì)秘書(shū)對(duì)內(nèi)需向管理層傳達(dá)監(jiān)管要求、提示合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)外需與審計(jì)機(jī)構(gòu)、獨(dú)立董事及監(jiān)管部門保持高效溝通。在專業(yè)素養(yǎng)方面，董事會(huì)秘書(shū)需熟悉公司業(yè)務(wù)、資本市場(chǎng)規(guī)則及輿情管理，避免“無(wú)知違法”。在堅(jiān)守底線方面，董事會(huì)秘書(shū)必須嚴(yán)守合規(guī)底線、嚴(yán)守職業(yè)道德，如實(shí)回應(yīng)監(jiān)管問(wèn)詢，杜絕“知法犯法”“簽字不審”等違法失職行為。

    中信建投證券投行并購(gòu)部董事總經(jīng)理張鐘偉對(duì)當(dāng)前并購(gòu)市場(chǎng)趨勢(shì)與政策紅利進(jìn)行了深入分析。他表示，2025年上半年A股并購(gòu)交易金額同比上升71%，產(chǎn)業(yè)整合類占比77%，控制權(quán)交易、資產(chǎn)注入、破產(chǎn)重整成為主流模式，但需關(guān)注“市場(chǎng)化撮合難”“業(yè)績(jī)對(duì)賭糾紛”等挑戰(zhàn)。他建議上市公司在并購(gòu)過(guò)程中引入專業(yè)投行機(jī)構(gòu)，優(yōu)化交易結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險(xiǎn)。

    博深股份董事會(huì)秘書(shū)井成銘結(jié)合公司發(fā)展歷程，分享了兩次重大并購(gòu)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。2017年，公司通過(guò)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)方式收購(gòu)常州金牛研磨，成功切入高端磨具領(lǐng)域，使標(biāo)的公司市占率從8%提升至行業(yè)第一。2020年，公司采取“先參股后控股”策略并購(gòu)上海高鐵制動(dòng)盤企業(yè)。他總結(jié)道，并購(gòu)必須圍繞戰(zhàn)略協(xié)同性展開(kāi)，同時(shí)整合后的管理能力提升與商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)防控同樣關(guān)鍵。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，河北省上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，新增并購(gòu)案例9起，涉及能源、高端制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等多個(gè)行業(yè)，總交易金額達(dá)688.16億元。正在推進(jìn)的重大重組項(xiàng)目包括電投產(chǎn)融和新奧股份，總規(guī)模達(dá)1170.46億元。

    河北證監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，并購(gòu)重組是優(yōu)化資源配置、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要手段。當(dāng)前政策以培育新質(zhì)生產(chǎn)力為核心導(dǎo)向，并購(gòu)重組審核效率顯著提升，平均周期縮短40%，簡(jiǎn)易程序項(xiàng)目最快10個(gè)工作日即可完成注冊(cè)。河北上市公司特別是中小市值企業(yè)，應(yīng)把握政策窗口期，積極探索并購(gòu)路徑，提升資本運(yùn)作活躍度，借助并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。河北證監(jiān)局將繼續(xù)優(yōu)化監(jiān)管服務(wù)，支持上市公司合規(guī)開(kāi)展并購(gòu)重組，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

（編輯 喬川川）