上市銀行歸母凈利潤增速繼續呈回升趨勢，2019年一季度上市銀行歸母凈利潤整體增速為6.26%，較去年全年增速提高0.68個百分點。不良率繼續改善，2018年上市銀行不良率持續改善的趨勢延續到2019年一季度。分析人士指出，隨著不良認定、撥備計提均更為審慎嚴格，預計2019年銀行不良壓力將好于市場預期，但仍需關注2019年不良貸款生成的潛在壓力。

    一季度銀行凈利增速超6%

    2019年第一季度，上市銀行歸母凈利潤整體增速為6.26%，較去年全年增速提高0.68個百分點。據中信建投統計，股份行、城商行、農商行一季度增速分別高出去年3.50、1.78和3.58個百分點，而大行反而下降0.47個百分點。

    中信建投銀行分析師楊榮指出，2019年一季度，上市銀行歸母凈利潤增速繼續呈回升趨勢，但增長主要來源于中小銀行。具體來看，工行和交行業績基本保持穩定，建行和農行下降比較明顯，歸母凈利潤增速分別較2018年下降0.91和0.81個百分點。股份行中的浦發銀行增速尤為明顯，其利潤增速提高12個百分點，興業銀行和平安銀行增速回升幅度分別達5.37和5.88個百分點，招商銀行增速則下降了3.5個百分點。

    中銀國際證券認為，營收超預期，一方面，有去年第一季度低基數因素的影響（中小行息差和手續費均在低位）；另一方面，是來自寬貨幣環境的貢獻。分解凈利潤增速驅動各要素來看，規模增速貢獻凈利潤增長4.6個百分點，貢獻保持穩定。受口徑調整影響，部分利息收入調整至投資收益中確認，帶動其他非息收入正貢獻7.7個百分點，成為拉動營收的最主要因素。

    分析人士指出，上市中小銀行息差逐步改善，也帶動凈利息收入的增長。相比于大行，同業負債占比更高的中小行今年一季度依然受益于整體寬松資金面環境對負債成本的改善，考慮到2018年一季度同業資金利率仍在高位，在低基數影響下，今年一季度凈利息收入同比增速增幅較大。而大行的息差更多受存貸利差變動的影響，伴隨無風險利率下行向貸款利率的傳導，一季度資產端收益率有所下行，而存款成本相對剛性，整體息差出現了收窄，導致了凈利息收入增速的下滑。

    不良率持續改善

    2018年股份行和城商行不良貸款加速暴露。截至2018年末，上市銀行合計不良貸款余額達1.33萬億元，較年初增長了6.84%。楊榮認為，2019年股份行和城商行不良貸款增速呈放緩趨勢，一季度僅較年初分別增長2.54%和6.71%。

    如果從不良率來看，2018年上市銀行不良率持續改善，并且這一趨勢延續到2019年一季度。2018年銀行整體不良率較2017年下降了6個基點，2019年一季度，整體不良率較2018年末繼續下降2個基點。

    撥備覆蓋率方面，在不良加速暴露、業績增速加快的背景下，2018年上市銀行加大了撥備計提力度，整體撥備覆蓋率和撥貸比分別為201.12%和3.09%。2019年一季度，撥備充足性進一步提升，兩項指標較2018年末又上升了6.27和0.06個百分點。

    華泰證券認為，一季度上市銀行資產質量仍保持穩健，不良認定、撥備計提均更為審慎、嚴格，預計2019年銀行不良壓力將好于市場預期。

    中銀國際證券指出，考慮到國內經濟在2019年依然存在下行壓力，同時銀行信貸結構對于民企及小微更為傾斜，需要關注2019年不良生成的潛在壓力。