本報記者 呂東

    在銀行理財子公司陸續設立、開業的同時，合資理財公司籌建的步伐也在不斷擴容。

    日前，施羅德交銀理財有限公司（下稱，施羅德交銀理財）獲銀保監會批準在上海籌建，這是牛年首家獲批籌建的合資理財公司。由此，合資理財公司增至3家。

    中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示，合資理財公司籌建、開業后，將會在管理模式上更加國際化，有利于優化管理。

    第三家合資理財公司

    獲批籌建

    交通銀行日前公告披露，其全資子公司交銀理財有限責任公司收到《中國銀保監會關于籌建施羅德交銀理財有限公司的批復》，同意施羅德投資管理有限公司、交銀理財有限責任公司合資設立施羅德交銀理財，施羅德投資管理有限公司及交銀理財有限責任公司的出資比例分別為51%和49%。

    交銀理財作為交通銀行全資理財子公司，2019年1月份獲批籌建并于當年6月份開業。數據顯示，去年上半年，交銀理財實現凈利潤3.04億元，截至去年6月末，交銀理財旗下理財產品余額2703.83億元，較2019年年末增長145.34%。作為全球最大的上市資產管理公司之一，截至2020年6月末，施羅德投資集團在全球范圍內管理的資產規模總值達6496億美元。

    此次籌建的施羅德交銀理財，是自2005年施羅德投資集團與交行共同發起交銀施羅德基金管理有限公司以來，兩家集團在資管領域的再度攜手。交通銀行表示，施羅德交銀理財的設立有利于交銀理財有限責任公司引進國際資管機構在投資管理、公司治理、經營管理、資產組合管理、風險管理等方面的專業經驗，豐富理財產品供給，滿足投資者多元化服務需求，并將積極推動施羅德交銀理財盡快開業。

    除了施羅德交銀理財外，2019年12月份，由東方匯理資產管理公司和中銀理財有限責任公司出資設立的匯華理財有限公司籌建獲批，并已于當年9月份開業；去年8月份，貝萊德建信理財有限責任公司獲批在上海籌建，美國貝萊德金融管理公司、建信理財有限責任公司、新加坡淡馬錫旗下富登管理有限公司三家持股比例分別是50.1%、40%和9.9%。

    “與國內理財子公司相比，合資理財公司既可以憑借合資形式強化內外資企業的深層次資源整合，進一步激發市場活力，也可以借助外資先進經驗，在理財本土化流程上進行探索。”小花科技研究院高級研究員蘇筱芮在接受《證券日報》記者采訪時表示，合資理財公司的設立是理財子公司形式的延續，能夠吸收來自外部的獨特技術與先進經驗，激發我國資產管理市場的活力。從投資者視角看，有利于擴大投資者選擇，也有利于促使理財公司增強服務能力，從而為投資者提供更為專業、高效的資產管理服務。

    盤和林指出，合資理財公司的投資方向將更加多元化，可以投資海內外多種資產，包括固收和權益類資產。相對于國內理財機構，其運作更加國際化，渠道更加廣闊。“合資理財公司可能存在信息對稱性較弱的情況，需要在這方面強化信披監管”。

    凈值型理財產品

    發行速度進一步加快

    2021年已是理財子公司落地的第三個年頭，若加上3家合資理財公司，目前銀行理財子（孫）公司數量已增至25家。在“資管新規”實施后，實現產品凈值化正成為未來銀行理財產品的發展趨勢。正因如此，凈值型理財產品存續規模及發行數量在去年均出現大幅度增長。

    銀行業理財登記托管中心發布的《中國銀行業理財市場年度報告（2020年）》顯示，截至2020年年末，凈值型理財產品存續規模17.4萬億元，同比增長59.07%。而根據普益標準發布的去年銀行理財數據，2020年，凈值型理財產品發行速度進一步加快，所統計的全國355家銀行業金融機構去年共發行凈值型理財產品28575款，較2019年增加13145款。

    值得注意的是，2020年，20家銀行理財子公司共發行了3852款理財產品（包括母行遷移產品），上述理財產品均為凈值型產品。

    去年12月10日，匯華理財旗下的匯嘉封閉式固定收益類理財產品開始募集，這也是合資理財公司發行的首款理財產品。普益標準向《證券日報》記者提供的數據顯示，盡管在去年首家合資理財子公司才開業，但已發行3款理財產品，其中，混合類產品1款，固定收益類產品2款。

    包括合資理財公司在內的銀行理財子（孫）公司陸續開業、籌建，為資管市場帶來新的活力，已成為市場的新生力量。蘇筱芮表示，在資管新規落地、理財子公司相繼成立的大背景下，整個資管行業格局正被重塑。此時成立合資理財公司，一方面，可以搶跑理財市場，完善自身資管業務布局；另一方面，可借助外資先進的技術與管理理念，形成優勢互補、推進協同創新。