今年上半年，面對復雜多變的內(nèi)外部形勢和金融市場波動，我國銀行理財市場整體呈現(xiàn)穩(wěn)中向好態(tài)勢。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行?月19日發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2022年上）》顯示，截至6月末，理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達29.15萬億元，同比增長12.98%；上半年累計為投資者創(chuàng)造收益4172億元，較去年上半年增加34億元。

    銀保監(jiān)會創(chuàng)新部副主任劉智夫在報告發(fā)布會上表示，下半年，銀保監(jiān)會將持續(xù)加強理財業(yè)務日常監(jiān)管與風險防控，推動理財業(yè)務合規(guī)健康發(fā)展，持續(xù)推動理財公司加強專業(yè)化能力建設、履行受托管理職責與信義義務、提高服務實體經(jīng)濟質(zhì)效。

    凈值化程度持續(xù)提升

    上半年，銀行理財市場規(guī)模穩(wěn)步增長，凈值化程度持續(xù)提升。報告顯示，上半年，理財產(chǎn)品新發(fā)行1.52萬只，累計募集資金47.92萬億元；截至6月末，理財產(chǎn)品存續(xù)3.56萬只，存續(xù)余額29.15萬億元，同比增長12.98%，凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占比達95.09%，較去年同期增加約16個百分點。

    服務經(jīng)濟社會發(fā)展，銀行理財為實體經(jīng)濟的重點領域和薄弱環(huán)節(jié)提供資金支持。報告顯示，截至6月末，銀行理財產(chǎn)品通過投資債券、非標準化債權(quán)、未上市企業(yè)股權(quán)等資產(chǎn)，支持實體經(jīng)濟資金規(guī)模約25萬億元；理財資金投向綠色債券規(guī)模超2500億元，投向疫情防控、鄉(xiāng)村振興、扶貧等專項債券規(guī)模超1500億元，為中小微企業(yè)發(fā)展提供資金支持超3萬億元。

    自今年3月1日起，養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍由“四地四機構(gòu)”擴展為“十地十機構(gòu)”。報告稱，試點以來，養(yǎng)老理財產(chǎn)品工作進展順利，總體運行平穩(wěn)，截至6月末，已經(jīng)有27只養(yǎng)老理財產(chǎn)品順利發(fā)售，23.1萬名投資者累計認購超600億元。

    存續(xù)規(guī)模企穩(wěn)回升

    今年是資管新規(guī)過渡期正式結(jié)束后的第一年。劉智夫表示，銀行理財行業(yè)步入了高質(zhì)量發(fā)展新階段：理財市場規(guī)模穩(wěn)步增長，理財業(yè)務轉(zhuǎn)型持續(xù)深化；理財公司改革穩(wěn)步推進，專業(yè)化格局日益凸顯；養(yǎng)老理財試點工作穩(wěn)妥開展，養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給日益豐富；投資者數(shù)量持續(xù)增長，投資收益總體穩(wěn)健；多途徑對接實體經(jīng)濟融資需求，積極踐行社會責任；監(jiān)管制度進一步完善，監(jiān)管效能持續(xù)提升；銀行業(yè)理財?shù)怯洶l(fā)揮作用，助力行業(yè)規(guī)范化發(fā)展。

    “上半年，面對內(nèi)外部多重不穩(wěn)定不確定因素，金融市場波動加劇，銀行理財在經(jīng)歷短暫回調(diào)之后繼續(xù)穩(wěn)健前行，成績來之不易。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，一季度，經(jīng)歷少數(shù)產(chǎn)品“破凈”等影響，銀行理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模一度較年初有所下降，但二季度存續(xù)規(guī)模迅速企穩(wěn)回升，重回29萬億元之上，達29.15萬億元。預計全年理財市場規(guī)模有望突破30萬億元。

    加權(quán)平均收益率同比上升

    報告顯示，6月，銀行理財產(chǎn)品加權(quán)平均收益率為3.61%，較去年同期增加9個基點，高出10年期國債收益率83個基點。“3.61%”這一數(shù)值顯著高于今年3月的水平。

    面對上半年的市場波動，多家理財公司加強投資者教育，努力保障產(chǎn)品凈值的整體穩(wěn)定。農(nóng)銀理財回應投資者呼聲，建立投訴回溯分析與金融知識普及聯(lián)動機制，在市場波動之際發(fā)布“致投資者的一封信”，為投資者分析當前市場波動原因，給予一定投資建議。面對市場波動，中銀理財加強信息發(fā)布頻率和力度，持續(xù)推出市場波動環(huán)境下的投資者教育相關內(nèi)容。

    為提升產(chǎn)品凈值穩(wěn)定性，工銀理財加強市場研判，強化風險監(jiān)測，堅持多元均衡策略，通過多資產(chǎn)、多策略降低單一資產(chǎn)和策略的波動風險。同時，工銀理財發(fā)揮固收類資產(chǎn)的“壓艙石”作用，通過調(diào)整組合久期、控制利率風險等方式穩(wěn)定固收類投資。

    建信理財透露，在上半年市場波動較大的情況下，公司以1年期以上的中長期限產(chǎn)品為載體，發(fā)揮中長期限產(chǎn)品期限固定、頭寸鎖定的優(yōu)勢，在控制波動的前提下，適當提高產(chǎn)品收益彈性，同時加強對回撤的控制，業(yè)績相對穩(wěn)健。

    董希淼表示，從報告來看，上半年投資者風險偏好下降明顯。銀行和理財公司應從客戶需求出發(fā)，根據(jù)市場變化，適時主動調(diào)整產(chǎn)品及投資風格。銀行理財業(yè)如何在安全性、收益性、流動性三者之間做好動態(tài)平衡，將是一個長期挑戰(zhàn)。