證券時報記者 謝忠翔 劉筱攸

    理財公司最新“畫像”來了！

    近日，多家銀行理財公司陸續(xù)披露了2022年上半年理財業(yè)務(wù)報告，部分上市銀行在半年報中同時公布了旗下理財公司的同期業(yè)績。根據(jù)各類數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，經(jīng)歷了上半年資本市場的大幅波動，部分國有大行理財公司的產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模明顯“縮水”，而一些股份行、城商行理財公司的產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模反而大幅增長。另外，多數(shù)已披露業(yè)績信息的理財公司實現(xiàn)了凈利潤正增長。

    半年度已過，理財行業(yè)的規(guī)模變化也開始鮮明顯現(xiàn)。證券時報記者多方了解到，進入7月后，來自國有大行、股份行的9家理財公司產(chǎn)品規(guī)模悉數(shù)上升，當月即“回血”約1.4萬億元，環(huán)比增幅擴大，部分公司的單月增幅創(chuàng)出年內(nèi)新高。

    9家公司回血過萬億

    上半年，市場行情跌宕起伏，各類金融產(chǎn)品難以維系以往的規(guī)模高增速，能實現(xiàn)“穩(wěn)健擴容”實屬不易。

    根據(jù)各資管行業(yè)的最新存續(xù)規(guī)模數(shù)據(jù)對比，銀行理財持續(xù)居于首位，但今年上半年的數(shù)據(jù)僅為29.15萬億元，而去年末已是29萬億元，可見增速明顯放緩。

    另據(jù)信托業(yè)協(xié)會、基金業(yè)協(xié)會、保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，截至今年3月末，信托規(guī)模為20.16萬億元；截至6月末，公募基金管理規(guī)模為26.79萬億元；7月末，私募管理規(guī)模為20.39萬億元，券商資管管理規(guī)模為7.36萬億元；截至2021年末，保險資金運用余額為23.23萬億元。

    當下，銀行理財上半年不溫不火的局面已然發(fā)生改變——6月末時點一過，資金回流的行業(yè)慣例快速顯效。證券時報記者采訪獲悉，9家主要理財公司（含“工農(nóng)中建交”五大行旗下理財公司，以及招銀、信銀、光大、興銀等4家股份行理財公司）的管理規(guī)模（僅以子公司管理口徑計）悉數(shù)上升，單月環(huán)比增幅均較之前擴大，部分公司的單月增量甚至超出此前數(shù)月的總量，增幅創(chuàng)今年以來新高。

    證券時報記者綜合可信渠道統(tǒng)計，今年7月，上述9家理財公司的管理規(guī)模共計增長約1.4萬億元。具體來看，有3家理財公司規(guī)模增長2000億元以上，其中某大行理財公司增長最多，達到近3000億元；另有3家公司的規(guī)模增長在1000億元以上，平均增量為1500億元。可以說，下半年銀行理財開局形勢良好。

    另據(jù)2022年銀行業(yè)理財市場半年報數(shù)據(jù)，銀行理財上半年累計為投資者創(chuàng)造收益4172億元；截至6月末，投資者數(shù)量達9145.40萬個，較去年末的8130萬個增逾千萬個。

    信銀理財異軍突起

    近日陸續(xù)披露理財業(yè)務(wù)半年報或跟隨母行披露業(yè)績數(shù)據(jù)的理財公司已有10家，包括8家國有行、股份行、城商行旗下的理財公司，以及2家合資理財公司。其中，有6家理財公司的存續(xù)規(guī)模較年初增長超10%。

    具體來看，信銀理財、中郵理財、南銀理財、杭銀理財、徽銀理財、招銀理財、貝萊德建信理財?shù)?家理財公司的產(chǎn)品存續(xù)余額較上年末實現(xiàn)增長；工銀理財、農(nóng)銀理財2家國有行理財公司的產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模則較年初有所萎縮。

    統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，招銀理財管理的理財產(chǎn)品規(guī)模暫坐行業(yè)“頭把交椅”，6月末余額達2.88萬億元，但增速有所放緩，半年僅微增3.74%。另一家股份行理財公司——信銀理財成為行業(yè)的一大“黑馬”，上半年產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模首次突破萬億，達1.14萬億元，較去年末大增39.45%。

    中郵理財可謂行業(yè)的另一匹“黑馬”。作為國有大行旗下理財公司，中郵理財今年上半年的理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模一路追趕同行，截至6月末已達8460.9億元，較去年末增長1907.84億元，增幅達29.11%。

    同樣來自國有行旗下的工銀理財、農(nóng)銀理財，上半年產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模則均有所下降。其中，工銀理財6月末規(guī)模為1.82萬億元，較去年末減少1981.13億元，降幅9.8%；農(nóng)銀理財6月末規(guī)模為1.68萬億元，較去年末減少1416.26億元，降幅7.77%。

    此外，作為城商行理財公司的南銀理財、杭銀理財和徽銀理財，今年上半年產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模增幅均超過10%，分別較年初增長16.14%、15.71%和12%，6月末規(guī)模分別為3798.89億元、3549.07億元和2409.42億元。

    從各大理財公司的資產(chǎn)配置來看，雖然多數(shù)公司產(chǎn)品布局仍以固收類產(chǎn)品作為主流，但一個鮮明的特點是，理財公司權(quán)益資產(chǎn)的投資比例均實現(xiàn)增長。相較于去年末，權(quán)益類投資力度正在加大，混合類產(chǎn)品的布局也有所增長。

    具體來看，工銀理財、農(nóng)銀理財、信銀理財、中郵理財、南銀理財、徽銀理財?shù)裙敬胬m(xù)的固收類理財產(chǎn)品余額占比分別為90.34%、88.07%、96.86%、89.12%、98.6%、99.08%，另外中郵理財、農(nóng)銀理財?shù)幕旌项惍a(chǎn)品占比均超10%。

    根據(jù)披露的穿透后資產(chǎn)類型配置信息，截至6月末，農(nóng)銀理財、中郵理財、信銀理財、南銀理財?shù)裙緳?quán)益類資產(chǎn)投資余額均超過100億元。此外，包括農(nóng)銀理財、中郵理財在內(nèi)的多數(shù)理財公司權(quán)益類資產(chǎn)投資余額占比較去年末均有所增長。

    貝萊德建信重倉權(quán)益類

    目前披露理財業(yè)務(wù)半年報的還有兩家合資理財公司，相較于其他銀行系理財公司，合資理財公司的產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模顯得較為“迷你”。

    今年1月，施羅德交銀理財作為又一家開業(yè)的合資理財公司，正式進入市場。根據(jù)披露信息，施羅德交銀理財最新存續(xù)余額已超過貝萊德建信理財，達34.1億元。貝萊德建信理財發(fā)展勢頭也并不差，該公司上半年存續(xù)余額較年初增長15.05%，達30.1億元。

    按投資性質(zhì)來劃分“貨架”，貝萊德建信理財?shù)臋?quán)益類產(chǎn)品可謂占據(jù)了絕對份額，余額為28.48億元，占比高達94.61%；混合類產(chǎn)品約為1.62億元，占比5.39%。目前，貝萊德建信已上線了固收類產(chǎn)品“貝裕”，這只產(chǎn)品是在7月份發(fā)行的，一期募集金額達到25.45億元。

    理財資金投資方面，截至6月末，穿透后貝萊德建信的理財資金絕大比重投向了權(quán)益類資產(chǎn)，這一部分所占的比例高達91.25%；投向現(xiàn)金及銀行存款、債券資產(chǎn)的理財資金則分別占比5.16%、3.59%。

    再來看施羅德交銀理財。截至6月末，該公司的“貨架”與絕大部分理財公司一樣具有共性，固收類理財產(chǎn)品“唱主角”，余額約為33.83億元，占比高達99.2%；混合類產(chǎn)品余額約為2745萬元，占比僅為0.8%。

    理財資金持倉方面，施羅德交銀理財?shù)馁Y產(chǎn)持倉并沒有披露具體的品種。截至6月末，該公司穿透后的固收類資產(chǎn)占比為96.4%；權(quán)益類資產(chǎn)、其他類資產(chǎn)（包括公募基金、代客境外理財投資QDII）分別占比1.1%、2.5%。

    若從穿透前來看，施羅德交銀的理財資金大量投向了由私募基金、資管產(chǎn)品和協(xié)議委外構(gòu)成的資產(chǎn)管理產(chǎn)品類資產(chǎn)，穿透前這部分占比高達92%。

    杭銀理財凈利勁增兩倍

    除了最新存續(xù)規(guī)模普遍擴大，多數(shù)公司業(yè)績大增，也是理財公司最新“畫像”的又一重要特征。

    截至8月24日，隨著母行發(fā)布半年報，招銀理財、中郵理財、平安理財、杭銀理財和南銀理財?shù)纳习肽?ldquo;成績單”均浮出水面。這5家公司中，有4家凈利潤同比增長超30%，其中一家增幅甚至高達212.7%。

    招銀理財仍屬賺錢能力最強的理財公司之一。今年上半年，該公司營收達31.86億元，凈利潤多達20.66億元，居于上述5家公司之首。值得一提的是，招銀理財業(yè)績增速同樣不俗，營收和凈利潤分別同比增長35.5%、32.69%。

    城商行理財公司——杭銀理財業(yè)績表現(xiàn)同樣不俗。今年上半年，杭銀理財實現(xiàn)營收10.44億元，同比增長194.08%；實現(xiàn)凈利潤7.41億元，同比增長212.66%。另外，南銀理財和中郵理財?shù)膬衾麧櫾龇^50%，上半年凈利潤分別為4.24億元、6.71億元，分別同比增長51.97%、50.11%。

    對比來看，當然也有表現(xiàn)稍遜者。今年上半年，平安理財實現(xiàn)凈利潤3.92億元，較去年同期的8.2億元下降約52.2%，落后于杭銀理財和南銀理財。

    不過，平安銀行及平安理財合并口徑的非保本理財產(chǎn)品余額達9472.76億元，較上年末增長8.6%。若繼續(xù)保持此增速，今年末平安銀行集團口徑的非保本理財有望突破萬億元。