聚焦養(yǎng)老主業(yè)養(yǎng)老險公司壓降中短期理財逾4000億

    “銀行保險機構應當按照依法合規(guī)、穩(wěn)妥有序、保護客戶合法權益的原則，對名稱中帶有‘養(yǎng)老’但不符合本通知規(guī)定的金融產品進行更名或清理。”近日，銀保監(jiān)會在印發(fā)的《關于規(guī)范和促進商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務發(fā)展的通知》中再次強調。

    在明確聚焦養(yǎng)老主業(yè)的方向下，養(yǎng)老保險公司開展的一類名為“養(yǎng)老保障”但實質為中短期理財的業(yè)務，壓降明顯。

    證券時報記者據養(yǎng)老險公司披露的數據統計，僅去年一年，5家主要的養(yǎng)老險公司合計壓降個人養(yǎng)老保障管理產品的業(yè)務規(guī)模就超過4000億元，降幅超40%。

    2020年末，養(yǎng)老險公司的個人短期理財類業(yè)務規(guī)模超過萬億，經過一年壓降后，估算合計規(guī)模還有6000億。監(jiān)管要求，原則上在2023年完成存量業(yè)務清理。

    三家壓降都在千億以上

    所謂養(yǎng)老保險公司的短期理財產品，主要指的是養(yǎng)老保障管理產品，目前國內10家養(yǎng)老保險公司均具有相關業(yè)務資質。

    該業(yè)務分為團體業(yè)務、個人業(yè)務，個人業(yè)務實際整體規(guī)模較大。不過，設立時間相對較短的新華養(yǎng)老、人保養(yǎng)老、恒安標準養(yǎng)老、國民養(yǎng)老暫未開展其個人養(yǎng)老保障管理產品業(yè)務，因此實際開展個養(yǎng)業(yè)務的公司為6家。

    多數養(yǎng)老保險公司已在官網披露去年個人養(yǎng)老保障管理業(yè)務信息，其中國壽養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、長江養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、大家養(yǎng)老等有相關數據可查，這5家養(yǎng)老險公司2021年末個人養(yǎng)老保障管理業(yè)務規(guī)模合計約6200多億元（平安養(yǎng)老數據為養(yǎng)老保障及其他委托管理資產），與2020年末的逾1萬億元相比，縮減了4000多億元，一年壓降幅度超過40%。

    其中，國壽養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、長江養(yǎng)老的壓降規(guī)模比較大，均在千億以上。國壽養(yǎng)老2021年末個人養(yǎng)老保障管理產品存量資產規(guī)模為2071億元，平安養(yǎng)老2021年末養(yǎng)老保障及其他委托管理資產規(guī)模也在2000多億元，長江養(yǎng)老個人養(yǎng)老保障業(yè)務存量規(guī)模為937億元，三家公司這一業(yè)務的年度降幅都超過了四成。

    此外，去年末太平養(yǎng)老該業(yè)務規(guī)模為498億元，同比降幅約27%；大家養(yǎng)老規(guī)模為383億元，降幅在10%左右。泰康養(yǎng)老方面，證券時報記者未能在該公司官網查詢到其去年末個人養(yǎng)老保障產品的業(yè)務規(guī)模信息，而該公司此前規(guī)模在幾百億元。

    明年完成存量清理

    養(yǎng)老保障管理產品業(yè)務是養(yǎng)老險公司開展的一種理財型業(yè)務，目前以中短期為主，封閉產品期限從30天到3年不等。

    據介紹，個人的養(yǎng)老保障管理產品之所以取得快速發(fā)展，主要是這一業(yè)務過去與“寶寶類”產品類似，帶給客戶穩(wěn)健收益，對養(yǎng)老險公司則意味著管理費收入來源，在市場上有需求和供給的動力。

    不過，該業(yè)務近年一直面臨不確定性，特別是自資管新規(guī)實施后，作為一類主打穩(wěn)健固收資管業(yè)務，其面臨凈值化轉型的壓力。此后，在監(jiān)管注重引導養(yǎng)老險公司聚焦養(yǎng)老主業(yè)后，這類冠名“養(yǎng)老”但實際又不符合養(yǎng)老金融產品特征的業(yè)務，開始被要求壓降，同時面臨長期化轉型。

    2021年12月，銀保監(jiān)會發(fā)布《關于規(guī)范和促進養(yǎng)老保險機構發(fā)展的通知》，要求養(yǎng)老保險機構清理壓降養(yǎng)老特點不明顯的業(yè)務，要終止或剝離與養(yǎng)老無關的保險資產管理業(yè)務，壓降清理現有短期個人養(yǎng)老保障管理業(yè)務。

    根據要求，養(yǎng)老保險公司應當按照平穩(wěn)有序、維護客戶合法權益的基本原則，持續(xù)壓降清理現有個人養(yǎng)老保障管理產品。2022年6月30日前，適時停止相關產品新增客戶，原則上于2023年底前完成存量業(yè)務清理。

    2020年末，養(yǎng)老險公司的此類個人短期理財業(yè)務規(guī)模超過萬億元。經過一年壓降后，估算其2021年末合計規(guī)模還有6000億元。對于今年的情況，養(yǎng)老保險公司人士表示一直在壓降。

    銀保監(jiān)會于去年12月表示，支持符合條件的養(yǎng)老保險機構開展個人養(yǎng)老保障管理業(yè)務轉型與產品創(chuàng)新。從證券時報記者了解的情況來看，目前業(yè)內對于該業(yè)務如何轉型和創(chuàng)新尚不清晰。

    從未來發(fā)展來說，這一業(yè)務面臨的長期轉型，也與養(yǎng)老保險公司如何定位相伴。

    銀保監(jiān)會已明確，養(yǎng)老保險機構應定位為專業(yè)化養(yǎng)老金融機構，進一步突出養(yǎng)老特點。同時，要明確主要業(yè)務方向，推動養(yǎng)老保險機構重點發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險、養(yǎng)老保障管理和企業(yè)（職業(yè)）年金基金管理等體現養(yǎng)老屬性的業(yè)務，支持符合條件的養(yǎng)老保險公司參與專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點。

    監(jiān)管還要求，各養(yǎng)老保險機構應當于2022年6月30日前向銀保監(jiān)會報送公司定位、轉型和業(yè)務規(guī)劃方案，持續(xù)推進公司高質量發(fā)展。