■本報記者 李文

    又一家合資券商將成為外資控股券商。

    5月16日，方正證券發布關于瑞士信貸對瑞信方正非公開協議單方面增資的進展公告。如果本次增資完成，瑞信方正也將成為外資控股合資券商。除了瑞信方正之外，大摩華鑫也有很大概率成為外資控股的合資券商。

    近些年，合資券商隊伍不斷有新兵加入，如華菁證券、東亞前海證券等，同時也有公司選擇離開，如華英證券這樣成為中資券商的全資子公司。

    從業績方面來看，去年合資券商總體業績并不理想。《證券日報》記者統計的9家合資券商中，5家出現虧損，6家凈利潤同比下滑。

    瑞信方正、大摩華鑫

    有望成為外資控股合資券商

    去年上半年，證監會公布了《外商投資證券公司管理辦法》，允許外資持股比例最高可達51%，外資可由參轉控。此后，陸續有外資機構向證監會提交變更公司實際控制人或者設立合資證券公司的申請材料。

    2018年底，瑞銀集團對瑞銀證券持股比例升至51%，成為我國第一家通過增持股權以實現控股合資證券公司的外資金融機構。而自瑞銀證券之后，瑞信方正、大摩華鑫都有可能成為外資控股券商。

    5月16日，方正證券發布關于瑞士信貸對瑞信方正非公開協議單方面增資的進展公告。公告表示，本次增資尚需履行相關監管部門的審批程序。增資完成后，瑞士信貸對瑞信方正的持股比例由增資前的33.30%提高至51.00%，并成為瑞信方正的控股股東；方正證券放棄本次增資權，對瑞信方正的持股比例由增資前的66.70%降低至49%。

    去年9月11日，華鑫股份公告稱，擬通過全資子公司華鑫證券在上海聯合產權交易所公開掛牌的方式，轉讓所持的大摩華鑫2%的股權，掛牌價格不低于評估值（經國資備案為準）。

    目前，大摩華鑫有兩位股東，華鑫證券持有其51%的股份，摩根士丹利亞洲持有其49%的股份。這也就意味著，如果是第三方購得大摩華鑫2%的股權，華鑫證券的持股比例將與摩根士丹利亞洲的持股比例持平，失去對大摩華鑫的絕對控股地位。而如果最終是摩根士丹利亞洲購得大摩華鑫上述2%的股權，其持股比例將上升至51%，成為控股股東。

    昨日，《證券日報》記者在上海聯合產權交易所并未查詢到此單項目。記者從華鑫證券處了解到，項目轉讓目前還沒有更新的消息。

    從上述三家合資券商去年的業績表現來看，僅有瑞銀證券實現盈利，大摩華鑫雖然實現了凈利潤同比增長，但兩年間公司都處于虧損狀態。

    目前，合資券商中，中德證券還未傳出外資申請控股的相關消息。中德證券去年實現凈利潤99萬元，實現營收3億元，兩項業績指標同比均有較大幅度下滑。

    另外一家合資券商高盛高華業績表現不錯，實現凈利潤6870萬元，同比增長4%；營收4.56億元，同比減少16.6%。

    近些年，合資券商隊伍不斷有新人加入。

    2013年8月份，CEPA的補充協議提到，允許符合設立外資參股證券公司條件的港資、澳資金融機構，按照內地有關規定在上海市、廣東省、深圳市各設立1家兩地合資的多業務牌照證券公司，港資、澳資合并持股比例最高可達51%，內地股東不限于證券公司。申港證券、華菁證券、匯豐前海證券、東亞前海證券正是在此背景下相繼獲批。

    從可查詢到的數據來看，申港證券、華菁證券、東亞前海證券去年均處于虧損狀態。不過，東亞前海、華菁證券的營收同比增長幅度均超過200%。多家券商也正在積極申請增加業務牌照，拓寬業務渠道。

    中資方出手

    合資券商變身全資子公司

    除了外資控股之外，在近些年也有中資方出手，合資券商最終成為中資券商的全資子公司。

    2017年10月份，國聯證券發布公告表示，公司收購華英證券余下的33.3%的股權交易工作已完成相應工商變更登記，華英證券正式成為國聯證券的全資子公司。自此，華英證券撤出合資券商隊伍。數據顯示，華英證券2018年實現凈利潤3275.8萬元，同比增長17%；實現營收2.1億元，同比增長8.7%。營收、凈利實現同比雙增長。

    另外，今年1月8日，東方證券發布公告，宣布擬以現金方式收購花旗環球金融亞洲有限公司（以下簡稱“花旗亞洲”）持有的東方花旗證券有限公司（以下簡稱“東方花旗”）全部33.33%股權。若交易達成，東方花旗將成為東方證券的全資子公司，離開合資券商隊伍。

    《證券日報》記者從東方證券處得知，目前股權收購還沒有更新的進展。

    東方花旗去年實現營收8億元，實現凈利潤1.3億元，是目前合資券商中凈利潤最高的。

    東方證券2018年年報顯示，公司主要通過持股66.67%的子公司東方花旗及公司固定收益業務總部從事投資銀行業務。其中，東方花旗主要從事股票和公司債券的承銷與保薦、企業債和資產支持證券的承銷、并購重組、新三板推薦掛牌及企業改制等相關的財務顧問服務。去年，東方花旗IPO及并購項目均持續實現過會率100%，躋身行業前十。

（策劃 李 文 ）