本報記者 李亞男 李喬宇

    “截至目前，近9萬名客戶簽約我司基金投顧，總保有規模近90億元，居全市場第一。”4月22日國聯證券在北京召開了“尋找大方向”基金投顧新品牌發布會上，國聯證券總裁葛小波宣布。

    這是繼去年4月上線基金投顧業務之后，國聯證券首次在公眾面前亮相。據國聯證券方面表示，過去一年來，國聯證券積極投身基金投顧這項全新的業務，此次發布國聯證券基金投顧“大方向”新品牌，旨在期待發揮行業的領先優勢，以更廣的視野、更優的策略、更強的團隊，“投”“顧”并舉，將客戶財富與金融市場高質量地連接起來。

    國聯證券方面表示，作為財富管理行業的新力軍，國聯證券志在打造自己的買方投顧業務品牌，真正推動居民財富的長期增值。

    18家機構獲投顧試點資格 國聯證券異軍突起

    自2019年10月底以來，包括券商、公募基金、銀行以及第三方基金銷售在內的18家機構，先后獲得了投顧試點資格。與其他17家持牌機構相比，國聯證券體量較小，但上線最快，規模最大、風險貢獻收益比最優。

    國聯證券的異軍突起，絕非偶然。

    葛小波具體談道：“國聯證券財富管理轉型升級從四個方向進行突圍，首先，轉變財富管理的服務理念，二分在投資，八分在服務；其次，通過多元化的產品提升財富管理解決方案的多樣化和精準化；第三，通過基于資產配置的組合投資，保障投資者資產的長期穩健增值；第四，通過真正的賬戶管理，有效克服人性的弱點，幫助投資者樹立長期投資理念。”

    “基金投顧業務是財富管理的方向性和趨勢性業務，是能真正實現客戶資產保值增值和公司收益增長雙贏的盈利模式。目前基于我們對業務本身的重視和認識，做出了自己獨到優勢和市場影響力。”葛小波說。

    值得一提的是，穿越未來的迷霧，尋找財富管理發展的戰略突破口，不僅是證券業長期追逐的目標，也是銀行業長期追尋的方向。2020年11月，杭州銀行與國聯證券正式牽手，合作推出“神機營”基金投顧業務，并率先成為業內落地銀證合作的典范。杭州銀行監事長郭瑜在發布會現場發表致辭，并強調說基金投顧建設為杭州銀行開啟了財富管理的新篇章，隨著雙方合作的深化，未來新的增長點也指日可待。

    會議同時透露，國聯證券目前正在洽談多家銀行、第三方代銷機構，年內有望力爭達成與20家以上的機構合作。

    “5+N”策略重新定義投資策略的“性價比”

    會議同時指出，當下基金投顧存在三大痛點。

    一方面，基金投顧策略的投資業績是所有服務的基礎。在監管嚴格控制換手率的背景下，如何合理確定基金投顧不同策略的定位，如何定義投資策略的“性價比”，以及如何通過資產配置、優選基金兩方面的優勢做出性價比高的策略是基金投顧的一個重要痛點。

    另一方面，基金投顧策略體系需要圍繞客戶服務體系布局，為客戶提供財富管理解決方案，而不是投研團隊想當然地紙上談兵。如何提升基金投顧策略和服務體系的適配度是另一重要痛點。

    此外，基金投顧的市場足夠巨大，僅僅依靠單一券商是不夠的，如何基于不同基金投顧渠道合作方的訴求開發個性化的基金投顧策略和服務體系也是國聯證券致力于解決的另一個重要痛點。

    針對上述痛點，國聯證券給出的答案是“5+N”策略和服務體系。據了解，“5”代表國聯證券面向財富體系內部客戶開發的5個基金投顧核心策略，包括貨幣增強策略、“固收+”策略、股債平衡策略、偏股混合策略、權益精選策略的五種不同風險收益特征的策略，覆蓋了從目標回撤不超過千分之一到不超過20%的不同風險收益特征。“N”代表N個核心策略，延伸覆蓋三種不同需求，包括符合內部客戶更多差異化服務場景的策略、基于渠道合作方代銷池形成的定制策略、基于渠道方共同參與策略開發的定制策略。

    “我們認為這一答案同時也代表了我們對基金投顧業務‘二分在投，八分在顧’的理解。”國聯證券基金投顧資產配置團隊負責人程棵博士發言稱。

    據了解，國聯證券過去1年在運行的多數策略均體現了“超越基準、波動小、創新高快、周勝率高”的特點，以對標二級債基的“固收+”策略睿穩健為例，去年4月20日上線一年以來年化收益達到8%，收益穩定超越同期二級債基平均收益，最大回撤僅為1.3%，接近同期二級債基平均回撤水平的40%。在今年春節后持續回調的市場中，因較好的回撤控制力，國聯證券的基金投顧規模實現逆勢增長。

    “基金投顧是一種普惠型的金融服務，投資門檻雖低，但卻是由專業團隊通過資產配置和基金優選，做出的專業組合投資策略，為普通投資者解決了投資難的問題。”國聯證券副總裁、首席財富官尹紅衛在此次發布會上詳細解讀了基金投顧模式。在她看來，基金投顧是財富管理轉型的大方向，實現了從賣方銷售到買方投顧的轉變。“當客戶把基金賬戶授權委托給我們，我們基于賬戶資產規模收取管理費的時候，我們的利益和客戶的利益完全一致。我們實現了客戶資產保值增值和公司收益增長的共贏，從而讓客戶成為必然的中心。”

    尹紅衛指出，基金投顧詮釋了資產配置的邏輯，是投資理財的大方向。“實踐證明，資產配置以超過90%的權重成為其中最為關鍵的因素。基金投顧是基于組合架構的管理型投顧業務，通過基金優選和組合投資，可以實現多資產配置，從而保障客戶資產的長期穩健增值”。

    尹紅衛強調，通過基金優選和組合投資，基金投顧可以實現多資產配置，從而保障客戶資產的長期穩健增值。當風險觸達普通居民的承受能力底線時，國聯證券能夠通過專業+真誠的陪伴式服務幫助投資者減少焦慮，解決拿不住的問題。

    在尹紅衛看來，基金投顧業務能夠引導客戶建立長期投資理念，客觀認識自己的風險承受能力，真正助力居民財富的長期增值，是儲蓄轉投資的有效路徑，客觀上提升了直接融資比重。

    “助力普通投資者財富增長，是資本市場發展的大方向。在正確的方向上正確的做事，一定會有光明的前景，美好的未來。”尹紅衛表示，“我們愿意為此竭盡全力。”

（編輯 才山丹）