1月6日晚，東方證券副總裁、財(cái)富管理業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理徐海寧，東方證券總裁助理、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇與上投摩根基金副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)杜猛相聚直播間，共話中國的財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，并把脈2022年投資主線。

    上投摩根杜猛給出獨(dú)門選股秘籍

    邵宇表示，2021年是特殊的一年，疫情給世界未來的發(fā)展邏輯帶來較大改變，包括政治、文化、思維、行業(yè)、企業(yè)、技術(shù)等。其中，與投資最相關(guān)的兩方面是社會(huì)經(jīng)濟(jì)和全球化。在疫后的世界，全球大的經(jīng)濟(jì)體競爭的是技術(shù)、供應(yīng)鏈、貨幣以及對未來治理體系的設(shè)想。

    談及對2022年市場展望時(shí)，杜猛對市場表示樂觀，并提出三條投資主線：

    第一，長期看好新能源方向，包括光伏、風(fēng)電、新能源汽車等。在“雙碳”目標(biāo)下，整個(gè)新能源會(huì)提供最大的助力，“雙碳”這個(gè)最終目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，需要能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，未來發(fā)展空間很大。

    第二，看好高端制造業(yè)，包括半導(dǎo)體、機(jī)械、材料等領(lǐng)域。

    第三，消費(fèi)、醫(yī)藥值得長期投資。2021年無論是醫(yī)藥或是消費(fèi)等核心資產(chǎn)表現(xiàn)較弱，出現(xiàn)一定程度的回調(diào)，但是目前估值已達(dá)到相對均衡的水平。

    邵宇也表示，“雙碳”問題將是人類面臨的共同挑戰(zhàn)，要把握科技和新能源。新能源不僅是技術(shù)的核心，也會(huì)是未來生活方式的核心，也就是低碳出行、低碳人生。同時(shí)，消費(fèi)也是未來的一個(gè)大趨勢。隨著人類生命周期的延長，“老齡化”的現(xiàn)象逐漸顯露。在此背景下，高品質(zhì)、健康的消費(fèi)，消費(fèi)升級以及綠色生活方面都將有較大的增長空間。

    杜猛還分享了自己的獨(dú)門選股“秘笈”：“我們在投資過程中，賺的是認(rèn)知的錢，不是靠運(yùn)氣。投資股票就是投資這個(gè)時(shí)代，賺的是時(shí)代帶來的財(cái)富，好的公司大部分誕生于好的行業(yè)。”

    基于10多年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，杜猛提出三大選股建議：

    一是好的行業(yè)。過去十年，中國市場主要的機(jī)會(huì)來自于消費(fèi)、醫(yī)藥以及科技，包括互聯(lián)網(wǎng)、電子、新能源、高端制造等；

    二是好的產(chǎn)業(yè)鏈。判斷未來3至5年的高景氣度行業(yè)，學(xué)會(huì)區(qū)分景氣上行和需求上升的產(chǎn)業(yè)；

    三是好的公司。需要去上市公司做深入調(diào)研，不斷跟蹤。

    東方證券徐海寧：

    堅(jiān)定財(cái)富管理轉(zhuǎn)型下的投資機(jī)會(huì)

    良好的投資機(jī)會(huì)和市場，如何轉(zhuǎn)化為普通居民的財(cái)富？徐海寧在直播活動(dòng)中表示，作為深耕財(cái)富管理業(yè)務(wù)多年的實(shí)踐者和從業(yè)者，財(cái)富管理未來還有巨大的發(fā)展空間，主要是基于四大原因。

    第一，中國的經(jīng)濟(jì)增長。中國改革開放四十多年，取得了舉世矚目的成就，中國發(fā)展成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，也是全球第二大財(cái)富管理中心。

    第二，居民收入的提高。這四十多年，居民收入增長近25倍，收入支配行為也隨著收入的增長呈階段性變化，投資需求日益旺盛。國內(nèi)中等收入人群超過4億，高凈值客戶超過260萬，可投資的資產(chǎn)規(guī)模超過240萬億。

    第三，資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。從中國家庭的資產(chǎn)負(fù)債報(bào)表中看出，過去的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，80%是實(shí)物資產(chǎn)，20%為金融資產(chǎn)。隨著房地產(chǎn)投資預(yù)期的變化，當(dāng)實(shí)物資產(chǎn)配置達(dá)到一定峰值時(shí)，會(huì)轉(zhuǎn)向金融資產(chǎn)的方向。

    第四，資本市場發(fā)展。我國資本市場已經(jīng)取得長足發(fā)展，無論是股市、債市，還是其他類別的金融資產(chǎn)，都已經(jīng)初具規(guī)模，居民進(jìn)行金融資產(chǎn)配置已經(jīng)具備條件。資管新規(guī)、注冊制、新證券法、信托新規(guī)等資本市場基礎(chǔ)性制度改革共同作用下，資產(chǎn)端收益和風(fēng)險(xiǎn)特征正在改變。中國的資產(chǎn)管理和財(cái)富管理市場會(huì)加速擴(kuò)容，這是一個(gè)空間巨大的增量市場。

    展望2022年，徐海寧直言，“我們對市場長期發(fā)展趨勢表樂觀，財(cái)富管理大有可為。今年，我們將繼續(xù)深化財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的核心出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，最終還是為中國居民的金融資產(chǎn)投資提供更多專業(yè)化的配置服務(wù)。我們看好未來權(quán)益資產(chǎn)的發(fā)展方向，今年整體的大類資產(chǎn)配置也將堅(jiān)定這一方向。”