隨著第一創業證券近日獲批證券投資基金托管資格（下稱“基金托管資格”），現已有30家券商獲此牌照。

    目前，商業銀行在公募基金托管規模上形成了絕對優勢，而券商在私募基金托管上不斷“跑馬圈地”。券商以基金托管業務為契機，建立綜合服務平臺，挖掘并培養更豐富的潛在價值客戶，以此引領經紀業務“二次轉型”。

    券商在私募托管行業占據主導地位

    除了第一創業證券外，今年以來已有東方財富證券、南京證券獲批基金托管資格。據統計，目前有12家機構在排隊申請基金托管資格，其中包括西部證券、財信證券、天風證券等6家券商，預示托管業務競爭將更加激烈。

    上海證券報記者向第一創業證券詢問目前公司的業務儲備進展，對方表示不便透露。

    深圳一家大型券商托管部門人士表示，開展基金托管業務須要進行大量準備：一是硬件上形成架構穩定、功能完善的信息技術系統；二是在人員上成立單獨部門，招募具有從事估值、托管、清算經驗的員工；三是建立完善的內控體系，如健全合規風控部門、稽核審計部門等，來輔助合規風控監督。

    近年來，機構托管收入節節攀升。按2022年半年報相關數據統計，公募基金共向托管行支出托管費152.61億元，相比去年同期上漲11.79%。基金托管費用頭部效應顯著，工商銀行、建設銀行、中國銀行、招商銀行位列前四，占據上半年公募基金全部托管費的52.97%，合計收取托管費超80億元。

    券商未能躋身公募托管收入前20強。據統計，上半年券商合計獲托管費2.29億元。國泰君安、招商證券、廣發證券的公募基金托管收入排名行業前三，分別為5971.43萬元、3993.07萬元、3029.01萬元。

    券商的公募基金托管規模較小，但越來越多的券商進軍私募基金托管業務。私募匯App顯示，截至9月30日的最新備案公示日，商業銀行托管的私募基金數量為47666只，占全部私募基金數量的27.69%；證券公司托管數量為124475只，占比達72.31%，已占據私募托管業務的主導地位。

    托管業務撬動財富管理

    民生證券分析師呂偉表示，基金托管業務主要為對外開展安全保管基金財產、辦理清算交割、復核審查凈值信息及開展投資監督等。考慮到托管的業務屬性，渠道能力是構成托管牌照價值的核心競爭力。

    為何券商在公募基金托管業務上遜色，卻在私募基金托管業務上遙遙領先？深圳一家大型券商托管部門的人士表示，銀行在公募托管制度流程、客戶儲備等方面起步較早，而且銀行的基金代銷能力更強，因而占據了公募基金托管先機。但券商在基金托管業務上也有獨特優勢。“券商除了為私募基金提供資產托管、估值清算、投資監督、信息披露等基礎服務，還能提供投資咨詢、融資融券等專業服務，為其提供定制化服務，這也能大大降低私募基金的運營成本。”

    該人士認為，這或是未來券商托管業務的主要發力點。券商正是以基金托管業務為契機，建立綜合服務平臺，挖掘并培養更豐富的潛在價值客戶，以此引領經紀業務的“二次轉型”。

    據了解，券商在布局以基金公司為代表的機構客戶上做了大量優化工作。招商證券相關負責人告訴記者，該公司面向機構客戶提供了一系列服務產品，如對量化機構客戶提供了包括PB系統、極速行情交易、量化平臺、算法服務等服務，覆蓋了機構客戶全業務周期。

    作為券商多元化競爭體系的重要一環，基金托管業務的價值在于串起整個機構業務鏈條。

    招商證券非銀團隊預計，機構業務在2022年至2024年的市場空間分別為986億元、1306億元、1495億元。其中，券商托管業務凈收入預計將分別達到59億元、66億元、73億元。

    托管專業委員會引領行業發展

    基金托管業務高速發展之時，由行業協會成立的托管專業委員會應運而生。

    今年9月底，在深圳證監局指導下，深圳私募基金業協會成立托管專業委員會。據了解，私募托管專業委員會由招商證券、招商銀行擔任主任委員單位。

    在私募界人士看來，成立這一委員會有利于凝聚私募基金托管行業力量，形成私募行業發展的良性機制，開啟私募行業高質量發展征程。

    “截至今年7月末，存續私募基金管理規模達20.39萬億元。”深圳超量子基金合伙人聶穩表示，托管專業委員會能讓托管部門切實履行財產保管、凈值復核、投資監督預警及線索通報等職責，并引導托管機構指定行業標準，對私募基金的合規運作與健康成長起到護航作用。