本報(bào)見習(xí)記者 張曉玉

    2019年7月22日，科創(chuàng)板正式開市，中國(guó)資本市場(chǎng)迎來了一個(gè)全新板塊。

    與其他板塊相比，科創(chuàng)板股權(quán)激勵(lì)在擴(kuò)大可激勵(lì)對(duì)象范圍、取消限制性股票授予價(jià)格的限制、提高股權(quán)激勵(lì)實(shí)施方式的便利性、擴(kuò)大有效期內(nèi)股權(quán)激勵(lì)的股份比例等方面均做出了不同的改變。

    上海榮正投資咨詢股份有限公司董事長(zhǎng)鄭培敏在接受《證券日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)談道：“科創(chuàng)板企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，可以吸引、保留、激勵(lì)更多職業(yè)經(jīng)理人與核心技術(shù)人才，用以促進(jìn)公司的高速和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。科創(chuàng)板的性質(zhì)決定了股權(quán)激勵(lì)必將成為科創(chuàng)板上市公司進(jìn)行人才管理的重要手段。”

    香頌資本執(zhí)行董事沈萌在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)說道：“股權(quán)激勵(lì)是上市公司進(jìn)行員工績(jī)效考核管理的重要手段，此前A股的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制限制多、不夠靈活，導(dǎo)致股權(quán)激勵(lì)并沒有真正有效推廣，科創(chuàng)板主要以智力密集型企業(yè)為主、對(duì)科研人員進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)是必要機(jī)制，因此科創(chuàng)板股權(quán)激勵(lì)做出大量改革，目的是能夠?qū)⒐蓹?quán)激勵(lì)真正形成符合科技研發(fā)人員需求的獎(jiǎng)勵(lì)制度。”

    8家科創(chuàng)板企業(yè)去年披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃

    據(jù)榮正咨詢提供的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月31日，共有70家公司在科創(chuàng)板成功上市。其中已有8家公司在上市后披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，占科創(chuàng)板上市公司數(shù)量的11.43%。

    值得一提的是，在2019年已公告的科創(chuàng)板股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中，激勵(lì)對(duì)象占總?cè)藬?shù)比重最多的為瀾起科技，共306人，占比96.84%；激勵(lì)對(duì)象占總?cè)藬?shù)比重最少的為航天宏圖，共53人，占比4.09%；絕大部分公司激勵(lì)對(duì)象占總?cè)藬?shù)比重落在了20%以內(nèi)，人數(shù)占比平均值為28.57%。

    在激勵(lì)數(shù)量的選擇方面，2019年已公告的科創(chuàng)板股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的企業(yè)中，晶晨股份授予總量占公告時(shí)公司總股本比重最高，總計(jì)800萬股，占比1.95%；授予總量占公告時(shí)公司總股本比重最低為樂鑫科技，總計(jì)29.28萬股，占比0.37%；8家已公告方案的公司授予權(quán)益數(shù)量占公司公告股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)總股本的比重平均值在1.15%。

    鄭培敏表示，“雖然《上市規(guī)則》提高了股權(quán)激勵(lì)授予規(guī)模的上限，累計(jì)最高可達(dá)公司股本總額的20%，但2019年科創(chuàng)板上市公司首次公告股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的授予數(shù)量多集中在1%-1.5%之間，在實(shí)施激勵(lì)人才政策的同時(shí)需綜合考量股份支付對(duì)業(yè)績(jī)的影響，且考慮到科創(chuàng)類企業(yè)人才更替的頻率相對(duì)較快，對(duì)于關(guān)鍵性崗位要求更高，小步快跑的激勵(lì)模式更為適合”。

    業(yè)績(jī)考核指標(biāo)各不相同

    《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，在業(yè)績(jī)考核層面，科創(chuàng)板公司偏愛設(shè)置更靈活的考核體系，5家設(shè)置多種類型“或”“且”的考核指標(biāo)；4家設(shè)置階梯式考核形式；1家公司設(shè)置了經(jīng)營(yíng)單位層面的考核。在考核指標(biāo)的選取上，科創(chuàng)板上市公司最多使用營(yíng)業(yè)收入作為考核指標(biāo)，其次是毛利和凈利潤(rùn)指標(biāo)，相對(duì)個(gè)性化的是瀾起科技使用了“研發(fā)項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)化累計(jì)銷售額”作為考核目標(biāo)之一。

    2019年已公告的科創(chuàng)板股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中關(guān)于對(duì)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)的選擇，3家選擇單指標(biāo)“營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率”作為考核指標(biāo)；3家選擇“或”的指標(biāo)，其中，2家選擇“營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率”，1家選擇“營(yíng)業(yè)收入或毛利增長(zhǎng)率”；2家選擇設(shè)置權(quán)重型的雙指標(biāo)，瀾起科技設(shè)置以“凈利潤(rùn)（權(quán)重70%）、研發(fā)項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)化累計(jì)銷售額（權(quán)重30%）”的指標(biāo)，晶晨股份設(shè)置以“營(yíng)收增長(zhǎng)率（權(quán)重60%）、毛利增長(zhǎng)率（權(quán)重40%）”的指標(biāo)。

    對(duì)此，鄭培敏分析道，“科創(chuàng)板開板后，市場(chǎng)上公告的案例顯示出科創(chuàng)板激勵(lì)機(jī)制的靈活多變，在激勵(lì)工具選擇、激勵(lì)對(duì)象的分類、考核指標(biāo)設(shè)置等方面做了不斷地創(chuàng)新，科創(chuàng)板在股權(quán)激勵(lì)方面做出的重大突破與創(chuàng)新，不僅是由科創(chuàng)板本身試點(diǎn)性、創(chuàng)新性所決定，也體現(xiàn)了國(guó)家支持鼓勵(lì)企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。相關(guān)規(guī)則的更加靈活和市場(chǎng)化，意味著科創(chuàng)板企業(yè)可以根據(jù)自身特點(diǎn)和需求，‘量體裁衣’地設(shè)計(jì)出更具有吸引力的激勵(lì)方案，通過股權(quán)激勵(lì)這副‘金手銬’，為企業(yè)吸引人才、留住人才，推動(dòng)科技創(chuàng)新型企業(yè)的持續(xù)、快速發(fā)展。”

    中銀律師于強(qiáng)偉在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)談道：“對(duì)于科創(chuàng)板實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，應(yīng)當(dāng)有更大的政策法規(guī)包容性，充分體現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)在促進(jìn)科技創(chuàng)新方面的巨大優(yōu)勢(shì)，必要時(shí)可以突破現(xiàn)有上市公司股權(quán)激勵(lì)的一些限制性規(guī)定，給上市公司預(yù)留更多的空間。”

（編輯 田冬 才山丹）