■蘇向杲

    近日，國家金融監(jiān)督管理總局財(cái)險(xiǎn)司（再保險(xiǎn)司）司長尹江鰲在2025陸家嘴論壇期間舉行的“再保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展”專題會上表示，去年我國再保險(xiǎn)保費(fèi)為2595億元，直保保費(fèi)為5.7萬億元，滲透度為4.6%；而全球再保險(xiǎn)保費(fèi)為9000億美元，直保保費(fèi)為7.2萬億美元，滲透度為12.5%。我國直保居全球第二，再保險(xiǎn)居全球第七，滲透度較低。

    通俗理解，再保險(xiǎn)就是當(dāng)保險(xiǎn)公司覺得自己承保的風(fēng)險(xiǎn)太大時(shí)，找其他保險(xiǎn)公司分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)的行為，前者獲取直保保費(fèi)，后者獲取再保險(xiǎn)保費(fèi)。再保險(xiǎn)既滿足了市場大額風(fēng)險(xiǎn)的分散需求，也讓保險(xiǎn)公司敢于承保大風(fēng)險(xiǎn)，對國民經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展十分重要。

    近年來，我國再保險(xiǎn)市場發(fā)展較快，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的功能持續(xù)凸顯。但從國際視角來看，我國再保險(xiǎn)市場還處于發(fā)展初期，風(fēng)險(xiǎn)管理、精算定價(jià)、數(shù)據(jù)模型等方面與國際市場相比還不夠成熟，在服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面仍存在短板。基于此，筆者認(rèn)為，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，我國再保險(xiǎn)行業(yè)在三個(gè)方面大有可為。

    其一，聚焦國家重大戰(zhàn)略，筑牢風(fēng)險(xiǎn)保障屏障。

    近年來，我國再保險(xiǎn)業(yè)積極支持國家重大戰(zhàn)略實(shí)施，在航天項(xiàng)目、國產(chǎn)大飛機(jī)、共建“一帶一路”相關(guān)項(xiàng)目等領(lǐng)域都有再保險(xiǎn)的身影。例如，中國再保聯(lián)合30余家行業(yè)主體成立核共體，為國內(nèi)所有在運(yùn)核電機(jī)組、超萬億元涉核資產(chǎn)提供全面風(fēng)險(xiǎn)保障，目前核共體承保能力已躍居全球第一。此外，近年來再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)還積極承保我國衛(wèi)星發(fā)射、國產(chǎn)汽車芯片研發(fā)等領(lǐng)域。

    當(dāng)前，我國多個(gè)國家戰(zhàn)略深入推進(jìn)，政策紅利不斷釋放，必將帶來大量新型、復(fù)雜的再保險(xiǎn)需求。這既需要再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)持續(xù)提升風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、產(chǎn)品創(chuàng)新和全球風(fēng)險(xiǎn)分散能力，也需要監(jiān)管層進(jìn)一步完善政策支持體系，鼓勵再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)更深度地融入國家戰(zhàn)略項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理和保障體系，為國家發(fā)展的關(guān)鍵領(lǐng)域提供更大的保障能力。

    其二，服務(wù)科技創(chuàng)新與現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，破解“卡脖子”風(fēng)險(xiǎn)。

    科技自立自強(qiáng)與構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系是國家發(fā)展的戰(zhàn)略支撐，但這些領(lǐng)域的發(fā)展往往面臨前沿技術(shù)研發(fā)失敗、關(guān)鍵設(shè)備損毀、知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)、供應(yīng)鏈中斷等風(fēng)險(xiǎn)，直保公司在承保此類風(fēng)險(xiǎn)時(shí)常常受限于承保能力和專業(yè)知識，導(dǎo)致市場保險(xiǎn)供給不足或不充分。

    近年來，我國人工智能、低空經(jīng)濟(jì)、新能源等領(lǐng)域蓬勃發(fā)展，再保險(xiǎn)在服務(wù)科技創(chuàng)新與現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系方面能夠發(fā)揮十分積極的作用：一方面，通過風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)和分散功能降低創(chuàng)新成本，提升企業(yè)研發(fā)和投資的信心；另一方面，通過承保能力支持和數(shù)據(jù)經(jīng)驗(yàn)共享，幫助直保公司提升服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)、特別是攻關(guān)“卡脖子”技術(shù)相關(guān)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)保障能力。

    其三，構(gòu)建多層次風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，提升社會治理效能。

    當(dāng)前，我國保險(xiǎn)業(yè)對自然災(zāi)害的補(bǔ)償能力仍存在較大缺口。去年我國自然災(zāi)害直接經(jīng)濟(jì)損失約4011億元，其中保險(xiǎn)賠付的補(bǔ)償比例接近10%。而全球自然災(zāi)害直接經(jīng)濟(jì)損失約3200億美元，其中保險(xiǎn)賠付1400億美元，補(bǔ)償比例約為44%。這一“缺口”的出現(xiàn)與我國巨災(zāi)保險(xiǎn)機(jī)制尚不完善有一定關(guān)系，在目前的機(jī)制下，單一直保公司承保地震、洪澇、臺風(fēng)等自然災(zāi)害后的賠付額可能會大超預(yù)期，這也導(dǎo)致單家直保公司不敢承保巨災(zāi)保險(xiǎn)。

    而再保險(xiǎn)機(jī)制可以最大限度地匯聚國內(nèi)乃至國際市場的承保能力，高效轉(zhuǎn)移、分散巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。再保險(xiǎn)的專業(yè)化技術(shù)優(yōu)勢可以更精準(zhǔn)地識別和衡量風(fēng)險(xiǎn)，使巨災(zāi)保險(xiǎn)定價(jià)更加科學(xué)合理，推動巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新和可持續(xù)經(jīng)營。更重要的是，再保險(xiǎn)機(jī)制可以將直保公司難以獨(dú)立承擔(dān)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)向更廣闊的資本市場轉(zhuǎn)移。此外，再保險(xiǎn)有利于在重大災(zāi)害發(fā)生后促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，有效助力社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。

    總之，再保險(xiǎn)業(yè)唯有將自身發(fā)展融入國家經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展大局，加快完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施，持續(xù)提升專業(yè)服務(wù)能力與水平，方能更有效地促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。筆者相信，未來，隨著我國再保險(xiǎn)市場滲透率的進(jìn)一步提高，其在服務(wù)國家戰(zhàn)略、賦能科技創(chuàng)新、完善巨災(zāi)保障體系等方面將發(fā)揮更為關(guān)鍵的作用，為構(gòu)建新發(fā)展格局、推動經(jīng)濟(jì)行穩(wěn)致遠(yuǎn)貢獻(xiàn)更大力量。