1月17日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“協(xié)會”）發(fā)布公告表示，2020年2月7日起，協(xié)會對持續(xù)合規(guī)運行、信用狀況良好的私募基金管理人，試行采取“分道制+抽查制”方式辦理私募基金產(chǎn)品備案。

    業(yè)內(nèi)人士表示，“分道制+抽查制”將為信用資質(zhì)好的管理人節(jié)省備案時間，提升資金利用效率，同時通過扶優(yōu)限劣促進私募行業(yè)信用體系建設。

    旨在扶優(yōu)限劣

    根據(jù)協(xié)會公告，符合條件的私募基金管理人通過資產(chǎn)管理業(yè)務綜合報送平臺（簡稱“AMBERS系統(tǒng)”）提交私募基金備案申請后，將于次日在協(xié)會官網(wǎng)公示該私募基金基本情況，即完成該基金備案，協(xié)會將在該基金備案后抽查其合規(guī)情況。

    若抽查中發(fā)現(xiàn)該基金存在不符合法律法規(guī)和自律規(guī)則的情形，協(xié)會將要求管理人進行整改。針對未達到相關要求的私募基金管理人提交的私募基金備案申請仍維持現(xiàn)有人工辦理方式。這相當于優(yōu)等生走“快速通道”，備案時間縮短至一天，當天提交材料，次日基金基本情況便可在官網(wǎng)顯示，完成備案。

    接近協(xié)會的人士指出，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會根據(jù)信用信息報告來選出“優(yōu)等生”。據(jù)了解，信用信息報告從合規(guī)經(jīng)營、穩(wěn)定存續(xù)、專業(yè)運作、信息披露等四個主要方面衡量私募管理人信用狀況。協(xié)會公告顯示，基于“合規(guī)性、穩(wěn)定度、專業(yè)度、透明度”等四大維度指標的動態(tài)表現(xiàn)和分值分布，協(xié)會先剔除合規(guī)類指標存在問題的管理人，再選出“全面發(fā)展”的私募管理人，即管理人每項指標的六十分位作為指標基準，篩選出非合規(guī)性指標中80%的指標在基準線以上的管理人，向他們開放“快速通道”。

    據(jù)協(xié)會初步測算，按以上條件可篩選出約700家私募基金管理人，其中證券類管理人可覆蓋私募證券投資基金在管規(guī)模的57.2%；股權、創(chuàng)投類管理人可覆蓋私募股權、創(chuàng)投基金在管規(guī)模的14.6%。

    促進行業(yè)信用體系建設

    恒都律師事務所高級合伙人陸雅表示，“分道制+抽查制”對于信用狀況好的私募管理人來說可促進行業(yè)信用體系建設。協(xié)會2019年12月底發(fā)布的“私募基金管理人登記及私募基金產(chǎn)品備案月報”顯示，當月在協(xié)會AMBERS系統(tǒng)備案通過私募基金1821只，備案基金規(guī)模869.76億元，平均退回補正次數(shù)0.87次。

    陸雅表示，首先，信用狀況良好的私募管理人備案一只產(chǎn)品的時間可以縮短至一天，這將為部分機構節(jié)省時間。其次，這將提升私募機構資金利用效率。根據(jù)《私募投資基金備案須知（2019版）》私募管理人應當在募資完畢后的20個工作日內(nèi)通過AMBERS系統(tǒng)申請私募投資基金備案。備案時間縮短，可減少資金積淀時間，提升資金利用效率，降低私募機構投資的不確定性，降低“由于沒有完成備案而投不進某個項目”的概率。第三，協(xié)會節(jié)省下來的備案資源，可用于備案后的自律監(jiān)管，優(yōu)化自律監(jiān)管流程。

    陸雅補充說，信用狀況好的管理人可以提升效率，一旦由于合規(guī)問題，私募管理人的信用資質(zhì)被破壞，這也將反映在其備案效率上，由此形成反饋，促進私募行業(yè)信用體系建設。

    協(xié)會公告表示，在試行私募基金產(chǎn)品備案“分道制+抽查制”期間，將及時監(jiān)測評估實施效果，定期測算并更新私募基金管理人適用指標基準和條件，動態(tài)調(diào)入或調(diào)出適用“分道制+抽查制”私募基金管理人。在此基礎上，擬于2020年下半年正式發(fā)布適用“分道制+抽查制”私募基金管理人的指標基準和條件。