本報記者 王寧

    近日，中國證監(jiān)會主席易會滿的講話，特別是有關(guān)突出回歸行業(yè)本源，堅守“真私募”定位的新要求，給予了私募基金發(fā)展更多的指引。

    多位私募人士向《證券日報》記者表示，監(jiān)管層對資本市場高質(zhì)量發(fā)展要求也是對私募基金發(fā)展的要求，尤其是股權(quán)和創(chuàng)投類基金，更應(yīng)當(dāng)肩負(fù)起高質(zhì)量發(fā)展的重?fù)?dān)。監(jiān)管層對私募基金的貢獻(xiàn)給予肯定，同時指出了仍然存在的結(jié)構(gòu)性問題。為了推動私募基金能夠作為資本市場長期投資力量，業(yè)內(nèi)建議，應(yīng)當(dāng)建立起長效機制，為行業(yè)有序發(fā)展提供指引。

    行業(yè)發(fā)展進(jìn)入新起點

    多位私募人士表示，資本市場高質(zhì)量發(fā)展背景下，私募業(yè)只有堅守“真私募”定位，才能更好地服務(wù)好實體經(jīng)濟(jì)，并能走進(jìn)可持續(xù)發(fā)展的健康新軌道。

    玄甲金融CEO林佳義對《證券日報》記者表示，近兩年，在儲蓄搬家加速、全市場管理規(guī)模激增背景下，私募業(yè)進(jìn)入“量的擴(kuò)張”時期，而全面有效的監(jiān)管體系尚未健全，從這次監(jiān)管講話中可以看到，當(dāng)前私募業(yè)發(fā)展已經(jīng)處在新的時期。

    易會滿講話指出，當(dāng)前仍有部分私募機構(gòu)在發(fā)展中偏離了應(yīng)有的定位，以私募之名變相發(fā)行公募產(chǎn)品，隨意設(shè)立資金池，違規(guī)變相吸儲、放貸，甚至擅自自融自用、侵占挪用基金資產(chǎn)。

    私募排排網(wǎng)財富管理合伙人榮浩表示，監(jiān)管層講話明確點出了以私募之名變相發(fā)行公募產(chǎn)品等普遍存在的亂象，這對私募行業(yè)起到了很好的警示作用，同時，明確了私募基金的定位，為行業(yè)未來的發(fā)展指明了方向，期望私募能承擔(dān)起相應(yīng)的責(zé)任，也明確了私募行業(yè)地位，并鼓勵真私募發(fā)展，對推動私募行業(yè)的健康成長釋放了積極信號。

    易會滿表示，從私募行業(yè)結(jié)構(gòu)看，仍然存在多而不精、大而不強、魚龍混雜等情況，亟需正本清源，加快優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)。結(jié)構(gòu)是制約當(dāng)前行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的突出問題，下一步必須以改革的思路和手段破解結(jié)構(gòu)性難題，以結(jié)構(gòu)的可持續(xù)實現(xiàn)發(fā)展的可持續(xù)。

    中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，存續(xù)私募基金11.2萬只，存續(xù)基金規(guī)模18.99萬億元，其中，存續(xù)私募證券投資基金67062只，存續(xù)規(guī)模5.45萬億元，環(huán)比增長12.10%，但頭部效應(yīng)較為明顯，數(shù)量較少的百億元級私募管理著較高的資金規(guī)模，而小型私募機構(gòu)雖然數(shù)量最多，但在資金募集與規(guī)模進(jìn)階方面仍然乏力，這導(dǎo)致接近20%的私募基金存續(xù)規(guī)模不足500萬元。

    據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計，在成立滿7個月且有凈值更新的1.7萬只證券私募基金中，目前仍有3089只私募基金的存續(xù)規(guī)模低于500萬元；這些小型私募基金出自1701家私募管理人，其中，管理不足5億元的私募管理人就已經(jīng)高達(dá)1458家，另有22家百億元級私募管理人也有產(chǎn)品規(guī)模不足500萬元。

    應(yīng)建立長效機制

    私募基金已經(jīng)成為了資本市場發(fā)展的重要力量。具體來看，截至今年上半年，我國私募證券投資基金、私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模分別達(dá)5.5萬億元、12.6萬億元，其中，私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模位居全球第二。此外，各類基金產(chǎn)品持有股票市值10.8萬億元，占A股總市值的12.5%，已經(jīng)成為促進(jìn)市場平穩(wěn)運行的重要“壓艙石”。同時，基金通過多種方式積極參與上市公司治理，對于促進(jìn)上市公司規(guī)范運作具有重要意義。

    易會滿表示，未來將堅持分類施策、扶優(yōu)限劣，支持真私募，打擊亂私募，堅決出清偽私募，推動形成良好市場秩序和行業(yè)生態(tài)，推動適時出臺私募基金條例，持續(xù)完善基金監(jiān)管制度體系，推動發(fā)展各類機構(gòu)投資者，不斷壯大資本市場長期投資力量，

    林佳義認(rèn)為，隨著儲蓄搬家持續(xù)，全市場管理規(guī)模還將進(jìn)一步提升，行業(yè)規(guī)范或監(jiān)管導(dǎo)向應(yīng)該面向長效機制，更好保護(hù)投資者權(quán)益，學(xué)習(xí)歐美市場成熟經(jīng)驗，做好本土化設(shè)計。

    安爵資產(chǎn)董事長劉巖表示，在我國資本市場高質(zhì)量發(fā)展階段，私募基金成為股市中最重要的交易者之一，能夠中長期保持穩(wěn)定盈利的基金是投資者最需要的。可以預(yù)見，未來A股市場中私募基金將成為長期穩(wěn)定的投資力量，將涌現(xiàn)一批具備5年、10年或20年周期的“常青樹型”基金公司。