本報(bào)記者 李正

    “受疫情影響，2020年第一季度老基建復(fù)工困難拖累了相關(guān)產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)，而隨著疫情得到有效控制，老基建復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)度提速，開工需求開始加速釋放。同時(shí)，受益于寬財(cái)政政策帶來(lái)的高景氣度，未來(lái)老基建相關(guān)產(chǎn)業(yè)，如鋼鐵板塊的投資價(jià)值十分可期。”奶酪基金經(jīng)理莊宏?yáng)|對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者如是說。

    國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）518907億元，比上年增長(zhǎng)2.9%。分領(lǐng)域看，基礎(chǔ)設(shè)施投資增長(zhǎng)0.9%，制造業(yè)投資下降2.2%，房地產(chǎn)開發(fā)投資增長(zhǎng)7.0%。

    國(guó)家統(tǒng)計(jì)局工業(yè)統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盧山在解讀相關(guān)數(shù)據(jù)時(shí)表示，2020年我國(guó)原材料制造業(yè)穩(wěn)中有升，重點(diǎn)產(chǎn)品生產(chǎn)穩(wěn)定。全年呈現(xiàn)逐季回升態(tài)勢(shì)，一季度下降6.6%，二、三、四季度分別增長(zhǎng)4.7%、6.0%、7.2%。分行業(yè)看，2020年，原材料制造業(yè)包含的5個(gè)大類行業(yè)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，鋼鐵行業(yè)增長(zhǎng)最快，增速達(dá)6.7%；化工、建材、有色行業(yè)處于2.5%—3.4%平穩(wěn)增長(zhǎng)區(qū)間。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，鋼鐵材料在基礎(chǔ)設(shè)施投資和房地產(chǎn)開發(fā)投資增長(zhǎng)引起的需求增長(zhǎng)，以及行業(yè)供給增長(zhǎng)的時(shí)期，整體價(jià)格也在持續(xù)走高。

    卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，2020年全國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（通過對(duì)建筑鋼材價(jià)格指數(shù)、板材價(jià)格指數(shù)、鋼管價(jià)格指數(shù)、型材價(jià)格指數(shù)共四個(gè)樣本采取加權(quán)計(jì)算而得）從4月8日的低點(diǎn)890.22溫和增長(zhǎng)至9月7日的1008.71，隨后在經(jīng)歷了一段時(shí)間的小幅下跌后，從9月30日的980.99迅速拉升，最高達(dá)到12月22日的1220.96后小幅回落，整個(gè)第四季度振幅達(dá)24.46%。

    對(duì)此，華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，鋼鐵行業(yè)是順周期行業(yè)，2020年下半年房地產(chǎn)投資建設(shè)加快，以及各地基建逐步落地大幅推動(dòng)了去年四季度的鋼鐵需求和價(jià)格提升。

    同時(shí)，鋼鐵行業(yè)景氣度的持續(xù)回升，也對(duì)A股市場(chǎng)鋼鐵板塊個(gè)股的經(jīng)營(yíng)情況產(chǎn)生了較大影響。

    東方財(cái)富Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，從2020年三季報(bào)來(lái)看，A股鋼鐵板塊（按申萬(wàn)行業(yè)分類）36只個(gè)股當(dāng)中，前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比減少的個(gè)股有22只，占比約61.11%。從年報(bào)預(yù)告來(lái)看，已有13只個(gè)股發(fā)布了2020年年報(bào)預(yù)告，且全部預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈利。

    淳石資本業(yè)務(wù)合伙人楊如意在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，目前鋼鐵行業(yè)供過于求的態(tài)勢(shì)依然明顯。在新舊經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)化的政策催化下，鋼鐵行業(yè)的新經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型也是大勢(shì)所趨，產(chǎn)業(yè)升級(jí)將成為必然。

    “所以，從整體來(lái)看，鋼鐵板塊機(jī)會(huì)有待商榷，但產(chǎn)業(yè)優(yōu)化的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)值得期待。中期來(lái)看，板塊估值仍將受到壓制，但業(yè)績(jī)環(huán)比改善和企業(yè)分紅或?qū)⒋呋惠喒乐敌迯?fù)行情，市占率高的行業(yè)龍頭值得關(guān)注。另外，受益于制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，板塊中的一些細(xì)分如特鋼的需求將會(huì)被帶動(dòng)，特鋼企業(yè)將延續(xù)擴(kuò)張。”楊如意說。

（編輯 李波 上官夢(mèng)露）