為進一步規范公司債券上市及掛牌轉讓相關業務，促進債券市場健康穩定發展，強化債券投資者權益保護，根據債券市場發展及監管實踐需要，上海證券交易所對《上海證券交易所公司債券上市規則》和《上海證券交易所非公開發行公司債券業務管理暫行辦法》進行了修訂，并于5月25日起向社會公開征求意見。

    為避免債券長期停牌限制投資者交易，修訂后的《上市規則》進一步規范了債券停復牌制度，明確發行人未按規定申請停復牌時，交易所為維護證券市場秩序可視情況強制停復牌；明確停牌期間發行人的信息披露義務，以及受托管理人的排查和披露義務，充分保障債券投資者的知情權；增加債券價格異常波動的停牌規則，進一步細化相關停復牌安排。

    在本次修訂中，原《上海證券交易所非公開發行公司債券業務管理暫行辦法》的名稱調整為《上海證券交易所非公開發行公司債券掛牌轉讓規則》，提升了規則層級。修訂完善了可交換債券發行條件，包括明確最低換股價格，要求上市公司控股股東不得通過發行可交換債券直接將控制權轉讓給他人；明確了上市公司控股股東及其他特定股東發行可交換債券與上市公司信息披露的銜接機制。發行人應當按規定及時將可交換債券發行、換股等安排、進展及結果信息告知上市公司，并由上市公司予以披露；明確投資者因行使換股權利導致上市公司股份發生變化時，相關當事人應當按規定履行義務。

    此外，本次修訂還進一步強化了交易所的一線監管職能，明確交易所可以根據監管需要對監管對象采取監管問詢、約見談話、書面督促、現場與非現場檢查等日常監管行為，與紀律處分、自律監管措施共同構成交易所自律管理的手段；增設要求發行人追償損失、收取懲罰性違約金等監管措施或紀律處分種類。