本報記者 侯捷寧

    4月17日，證監(jiān)會正式發(fā)布《公開募集證券投資基金投資全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票指引》（簡稱《指引》），并自發(fā)布之日起實施。《指引》規(guī)定，基金的投資范圍僅限于精選層股票，且掛牌公司被調(diào)出精選層的（因轉(zhuǎn)板上市被調(diào)出精選層的除外），自調(diào)出之日起，基金不得新增投資該股票，并逐步將該股票調(diào)出投資組合。

    《指引》主要作出如下安排：一是明確管理人要求和可參與投資的基金類型。要求基金管理人應(yīng)具備相應(yīng)投研能力，配備充足的投研人員。可參與投資的基金類型為股票基金、混合基金及中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他基金。二是嚴(yán)格防控風(fēng)險。規(guī)定基金的投資范圍僅限于精選層股票。要求基金管理人在機構(gòu)內(nèi)控、產(chǎn)品設(shè)計、投資限制、申贖管理、流動性風(fēng)險管理工具、估值披露等方面加強流動性風(fēng)險管理，采用公允估值方法估值并依照證監(jiān)會規(guī)定在法定情形下啟用側(cè)袋機制。要求基金管理人嚴(yán)格做好信息披露及風(fēng)險揭示，切實做好投資者適當(dāng)性管理。要求存量公募基金履行法定程序后，方可投資精選層股票。

    對于存量基金監(jiān)管安排，《指引》明確，存量基金合同未明確約定可以投資精選層股票的，應(yīng)依據(jù)法律法規(guī)和基金合同約定履行適當(dāng)程序后，方可投資精選層股票，切實保護(hù)投資者合法權(quán)益。

    證監(jiān)會表示，下一步將按照《指引》以及相關(guān)法律法規(guī)要求，穩(wěn)步推進(jìn)公募基金投資新三板精選層股票。

    據(jù)了解，為規(guī)范公募基金投資新三板掛牌股票行為，防范投資風(fēng)險，保護(hù)投資人合法權(quán)益，證監(jiān)會起草了《公開募集證券投資基金投資全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票指引（征求意見稿）》，于2020年1月3日至1月18日向社會公開征求意見。從反饋意見情況看，社會各界對規(guī)則總體認(rèn)同，認(rèn)為當(dāng)前允許公募基金投資新三板精選層股票，有助于形成改革合力，改善新三板投資者結(jié)構(gòu)，提升市場交易活躍度，有利于拓展公募基金投資范圍，幫助投資者分享優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)成長紅利。有關(guān)各方同時提出了具體修改建議，經(jīng)認(rèn)真梳理研究，對于合理性意見建議均予以吸收采納，并相應(yīng)完善規(guī)則內(nèi)容。