本報記者 吳曉璐

    5月27日，中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會（以下簡稱香港證監(jiān)會）發(fā)布聯(lián)合公告稱，為進一步深化內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制（以下簡稱互聯(lián)互通），促進兩地資本市場共同發(fā)展，中國證監(jiān)會、香港證監(jiān)會原則同意兩地交易所將符合條件的交易型開放式基金（以下統(tǒng)一簡稱ETF）納入互聯(lián)互通。

    同日，中國證監(jiān)會就《關(guān)于交易型開放式基金納入互聯(lián)互通相關(guān)安排的公告》（簡稱《公告》）公開征求意見。

    正式落地

    需2個月左右準備時間

    為進一步豐富交易品種，為境內(nèi)外投資者提供更多的投資便利和機會，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會已于2016年就ETF納入互聯(lián)互通投資標的達成共識。2021年12月份，上海證券交易所、深圳證券交易所、香港聯(lián)合交易所有限公司、中國證券登記結(jié)算有限責任公司、香港中央結(jié)算有限公司就ETF納入互聯(lián)互通整體方案達成共識。

    聯(lián)合公告提出，ETF納入互聯(lián)互通后，內(nèi)地和香港投資者可以通過當?shù)刈C券公司或經(jīng)紀商買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對方交易所上市的股票和ETF基金份額。

    據(jù)聯(lián)合公告，ETF納入互聯(lián)互通基于股票互聯(lián)互通的基礎(chǔ)設(shè)施連接，主要制度安排參照股票互聯(lián)互通，遵循兩地現(xiàn)行的基金運作、交易結(jié)算法律法規(guī)和運行模式。在投資標的方面，兩地將基于基金規(guī)模、跟蹤指數(shù)選股以互聯(lián)互通標的股票為主等原則，確定符合條件的內(nèi)地ETF及香港ETF納入標的范圍。詳細的條件規(guī)定將由兩地交易所發(fā)布。經(jīng)中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會同意，兩地交易所可根據(jù)運行情況在股票互聯(lián)互通框架下調(diào)整納入標的范圍。投資方式方面，投資者通過互聯(lián)互通投資ETF，僅可在二級市場進行交易，不允許申購贖回。在投資額度上，ETF投資額度與股票投資額度一并統(tǒng)計及管理。

    對于聯(lián)合公告未提及的其他有關(guān)事項，參照適用股票互聯(lián)互通聯(lián)合公告的相關(guān)規(guī)定。上述事項包括適用的交易、結(jié)算、投資者適當性、兩地跨境監(jiān)管和執(zhí)法合作、對口聯(lián)絡(luò)機制等。

    聯(lián)合公告顯示，兩地交易所及登記結(jié)算機構(gòu)將制定發(fā)布或調(diào)整完善相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，積極推進技術(shù)系統(tǒng)開發(fā)及測試、投資者教育等各項準備工作。在相關(guān)交易結(jié)算規(guī)則和系統(tǒng)準備完成、獲得所有相關(guān)的監(jiān)管批準、市場參與者充分調(diào)整其業(yè)務(wù)和技術(shù)系統(tǒng)、所有必需的跨境監(jiān)管執(zhí)法合作安排和投資者教育工作準備就緒后，方可正式將ETF納入互聯(lián)互通。聯(lián)合公告發(fā)布之日起至上述方案正式實施，需要2個月左右準備時間，正式實施時間將另行公告。

    證監(jiān)會進一步明確

    ETF納入互聯(lián)互通安排

    《公告》主要意在進一步深化內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制，促進兩地資本市場共同發(fā)展。

    中國證監(jiān)會表示，為規(guī)范互聯(lián)互通相關(guān)活動，中國證監(jiān)會于2016年發(fā)布《內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制若干規(guī)定》（以下簡稱《互聯(lián)互通若干規(guī)定》）、《證券基金經(jīng)營機構(gòu)參與內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通指引》，對互聯(lián)互通機制的一般性規(guī)定、相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施職責、交易結(jié)算安排、監(jiān)管合作以及證券基金經(jīng)營機構(gòu)開展港股通業(yè)務(wù)等安排做了全面系統(tǒng)的規(guī)定。考慮到上述規(guī)定未將交易型開放式基金納入適用范圍，需要對交易型開放式基金納入互聯(lián)互通有關(guān)制度安排予以明確。

    《公告》主要內(nèi)容有五方面，一是明確互聯(lián)互通機制拓展至交易型開放式基金。內(nèi)地和香港投資者可以通過當?shù)刈C券公司或經(jīng)紀商買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對方交易所上市的股票和交易型開放式基金的基金份額。

    二是明確相關(guān)制度安排參照股票互聯(lián)互通。交易型開放式基金納入互聯(lián)互通的交易和登記結(jié)算安排、投資者適當性、兩地跨境監(jiān)管合作等事項，參照《互聯(lián)互通若干規(guī)定》執(zhí)行。此外，明確境外投資者通過互聯(lián)互通投資境內(nèi)交易型開放式基金，不適用《互聯(lián)互通若干規(guī)定》第十二條。

    三是明確投資者識別碼安排。交易型開放式基金納入互聯(lián)互通適用北向投資者識別碼制度與南向投資者識別碼制度。

    四是明確證券公司、公募基金管理人相關(guān)要求。證券公司、公開募集證券投資基金的基金管理人開展港股通下交易型開放式基金相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)事項應(yīng)遵守有關(guān)法律法規(guī)要求，參照《證券基金經(jīng)營機構(gòu)參與內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通指引》《證券基金經(jīng)營機構(gòu)使用香港機構(gòu)證券投資咨詢服務(wù)暫行規(guī)定》等相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

    五是明確業(yè)務(wù)實施細則相關(guān)安排。要求上交所、深交所和中國結(jié)算分別制定或修改相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，報中國證監(jiān)會批準后實施。