本報記者 田鵬

    新年伊始，科創(chuàng)板上市公司紛紛收到了監(jiān)管服務“大禮包”。1月4日，《證券日報》記者獲悉，近日，科創(chuàng)板上市公司陸續(xù)收到上交所發(fā)布的《創(chuàng)新制度一本通》（以下簡稱“一本通”）和《上市公司自律監(jiān)管案例選編》（以下簡稱“案例選編”）。

    據(jù)悉，一本通和案例選編分別總結了科創(chuàng)板開板4年多來制度創(chuàng)新和監(jiān)管實踐的成果，是落實上交所“三開門”行動方案的重要舉措，旨在向市場通報近期監(jiān)管工作情況、典型案例和重點關注問題，增強市場主體的獲得感和滿意度。

    引導公司運用創(chuàng)新制度

    自設立以來，科創(chuàng)板充分發(fā)揮改革“試驗田”作用，持續(xù)推進上市審核、并購重組、再融資、信息披露、交易機制等方面的制度創(chuàng)新、機制優(yōu)化，推動上市公司高質量發(fā)展，助力高水平科技自立自強。

    本次發(fā)布的一本通歸集了發(fā)行上市、并購重組、再融資、科創(chuàng)債、股權激勵、詢價轉讓、做市商、信息披露特色制度、ESG、退市、科創(chuàng)板指數(shù)等11個方面的制度創(chuàng)新成果，詳解科創(chuàng)板創(chuàng)新制度的特點及實踐案例，并提供常見問題解答和具體規(guī)則索引，為科創(chuàng)板上市公司適配自身需求、靈活運用創(chuàng)新制度提供“方向盤”和“工具書”。

    例如，在“并購重組制度”章節(jié)，一本通詳細介紹了科創(chuàng)板鼓勵產(chǎn)業(yè)并購、提升估值包容性、支持多元估值方法等監(jiān)管理念，同時回應了市場中關于“重大資產(chǎn)重組是否必須設置業(yè)績補償”“購買資產(chǎn)的支付工具有哪些，分別適用什么要求”“重大資產(chǎn)重組有哪些快速審核通道，如何適用”等問題，化解上市公司制度運用疑慮。

    在“信息披露特色制度”章節(jié)，一本通介紹，“為順應科技創(chuàng)新企業(yè)不同行業(yè)特征、發(fā)展階段、治理結構等特點，科創(chuàng)板建立了自愿信息披露制度及信息披露暫緩豁免制度，提升科創(chuàng)公司信息披露靈活性和有效性。同時，就自愿信息披露、暫緩豁免披露的注意事項進行明確。”

    此外，一本通還對科創(chuàng)債的特點、發(fā)行主體要求、募資用途進行了介紹，并就科創(chuàng)債的配套支持措施進行說明，鼓勵發(fā)行人對科創(chuàng)債的發(fā)行方式、期限結構、利率確定和計算方式、還本付息方式、贖回或轉換選擇權、增信方式及促進債券交易等方面進行創(chuàng)新。

    某科創(chuàng)板公司董秘評價，一本通用通俗易懂的方式介紹了科創(chuàng)板的創(chuàng)新制度，為下一步公司進行全面規(guī)劃和運用資本市場工具打開了思路。

    案例選編敲響合規(guī)警鐘

    營造良好的市場生態(tài)，一方面離不開持續(xù)引導上市公司靈活運用創(chuàng)新制度；另一方面也需要為其發(fā)展設置“紅線”，時刻敲響合規(guī)警鐘，助力上市公司及相關股東、董監(jiān)高等有關各方提高規(guī)范意識、理解合規(guī)要求。

    在此背景下，科創(chuàng)板在持續(xù)監(jiān)管中堅決貫徹“零容忍”要求，每案必究、每罰必嚴，以違規(guī)處分為抓手，聚焦重點問題、樹立監(jiān)管導向，督促市場各方規(guī)范有序、履職盡責。數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)板開板至今，已累計發(fā)出公開譴責9份，通報批評32份，監(jiān)管警示85份。

    為更好發(fā)揮違規(guī)案例警示作用，本次案例選編集中收錄了4年多來上交所科創(chuàng)板的典型監(jiān)管案例，按照欺詐發(fā)行、財務造假、資金占用、違規(guī)擔保、募集資金違規(guī)、財務信息披露不準確等主要違規(guī)類型分門別類，以典型案例為鏡鑒，助力有關各方提高規(guī)范意識。同時，考慮到行政監(jiān)管和自律監(jiān)管互有銜接，案例選編也納入行政處罰和行政監(jiān)管措施相關內(nèi)容，便于讀者全面了解案件全貌。

    事實上，此前上交所已向市場推出股份增減持、股份回購兩個主題的規(guī)則“一本通”，并收獲良好市場反響。

    除此之外，2023年以來，上交所開展科創(chuàng)板“上市第一課”活動超過百余次，面向上市公司每周開展“部門負責人接待日”活動，持續(xù)開展對各市場主體的走訪調(diào)研和座談活動超過百余次，協(xié)調(diào)解決上市公司“急難愁盼”各類問題。

    展望未來，上交所表示，將繼續(xù)努力增強市場參與各方的獲得感，共同營造良好的市場生態(tài)。