本報記者 吳珊

    當“新基建”頻頻刷屏，其中的“關鍵先生”5G也再度被推上風口。6月16日，5G概念板塊以接近3%的整體漲幅躍居概念板塊漲幅榜前列，6只概念股聯(lián)袂漲停。

    不僅如此，統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2019年6月6日工信部向中國電信、中國移動、中國聯(lián)通、中國廣電發(fā)放5G商用牌照以來，5G概念板塊整體漲幅超過60%，高達64.42%。在這一年多的時間里，一批5G概念股股價實現(xiàn)翻倍，涉及個股數(shù)量達到19只，其中，晶方科技期間累計漲幅居首，達到438.06%，移遠通信、立訊精密、聞泰科技等3只個股期間累計漲幅也均超200%，其他期間股價實現(xiàn)翻倍的個股還包括：新易盛、博創(chuàng)科技、深南電路、英維克、中科創(chuàng)達、滬電股份、東方通、風華高科、廣和通、德賽電池、宜安科技、勝宏科技、長盈精密、捷捷微電、信維通信。

    有投資者不禁要問，既然5G已經(jīng)火熱了整個2019年，新基建能給5G產(chǎn)業(yè)帶來什么變化，相關股票還能再漲嗎？

    中天證券經(jīng)紀業(yè)務事業(yè)部副總經(jīng)理李泓灝在接受《證券日報》記者采訪時表示，從歷史數(shù)據(jù)對比來看，在3G牌照發(fā)放后，通信指數(shù)最高點漲幅近98%，持續(xù)時間約1年左右；在4G牌照發(fā)放后，通信指數(shù)最高點漲幅近243%，持續(xù)時間約1年半，發(fā)牌后的行情較為確定。而5G牌照發(fā)放后，通信指數(shù)已經(jīng)經(jīng)歷了幾波行情，從3G到5G無論從技術(shù)上還是投入上都有巨大變化，因此不論從漲幅上和擺動時間上都應有更高和更長的跨度。對比起來不難看出5G行業(yè)目前的潛在投資價值仍然可觀。同時在疫情特殊的環(huán)境下，5G行業(yè)作為最確定的新基建方向，其在近兩年也將是確定性最強的投資標的。

    東吳證券通信行業(yè)首席分析師侯賓也向《證券日報》記者表達了對5G行業(yè)堅定看好的觀點。侯賓告訴記者，其對5G行業(yè)后市很有信心，新基建政策紅利以及景氣度確定性向上，持續(xù)看好5G、數(shù)據(jù)中心及物聯(lián)網(wǎng)等環(huán)節(jié)績優(yōu)個股。政策持續(xù)加碼，有望推動5G應用板塊加速落地，未來線性釋放的供給難以滿足指數(shù)級增長的需求，供需差逐步拉大，將拉動IDC行業(yè)景氣度穩(wěn)步向上。

    其實不難發(fā)現(xiàn)，一端連著巨大的投資與需求，另一端連著不斷升級的消費市場，在新基建中起到領跑作用的5G已經(jīng)展現(xiàn)出不同于傳統(tǒng)行業(yè)的頑強生命力。

    中國信通院測算，到2025年，我國5G網(wǎng)絡建設投資累計將達到1.2萬億元。2020年至2025年，5G商用將直接帶動信息消費達8.2萬億元。

    李泓灝進一步告訴記者，5G牌照發(fā)放一年來，我國5G發(fā)展取得積極進展，從基站建設、5G終端設備到5G應用這三個主要的投資主線上產(chǎn)業(yè)的投入和發(fā)展都超出預期，且尚未到高潮。尤其是附加值較高的5G終端設備、5G應用可以說才剛剛預熱。

    而時至今日，資本市場上，5G也經(jīng)歷了由概念投資到業(yè)績、技術(shù)、政策驅(qū)動的價值投資過程。普漲后的概念股逐漸走向分化，業(yè)績不及預期增長乏力的公司漸漸落寞，與龍頭股“漲不停”形成鮮明對比的是，16家公司股價自2019年6月6日以來下調(diào)幅度超過30%。

    對此，光大證券強調(diào)，5G后周期機會臨近，聚焦業(yè)績兌現(xiàn)。運營商有望在5G時代獲得新商機，關注：中國聯(lián)通、中國移動、中國電信。IDC受益5G流量，REITs出臺利好行業(yè)長期成長，關注：光環(huán)新網(wǎng)、萬國數(shù)據(jù)、科華恒盛、城地股份、數(shù)據(jù)港等。2G、3G退網(wǎng)，NB/LTE向5G進發(fā)，物聯(lián)網(wǎng)芯片、模組、終端廠受益顯著，關注：移為通信、移遠通信、廣和通、有方科技等。

（編輯 白寶玉）