本報記者 張穎 見習記者 劉慧

    隨著供暖季即將到來，國內能源保供也將進入迎峰度冬的關鍵時期，當前煤炭電力等領域已經開始為保供做準備，通過特高壓跨區域送電也將在保供中發揮重要作用。截至10月20日收盤，10月以來，特高壓板塊累計漲幅7.75%。在板塊82只個股中，80只實現上漲，78只跑贏上證指數。

    黑崎資本創始合伙人陳興文表示，特高壓板塊的上漲主要得益于新能源發電與新基建板塊的持續擴張與拉動，特別是伴隨著我國5G加速擴張而帶動新基建板塊的整體拉升，特高壓板塊將進一步走高。據調研發現，每年特高壓在以超過18%的復合增長率迅猛發展中，且新能源發電板塊的拉動，為特高壓的持續向上提供了持久動力。

    用電需求增加

    特高壓建設高速發展

    10月12日，白鶴灘至浙江±800千伏特高壓直流輸電工程安徽段全線施工完成，這是我國“西電東送”戰略的重點工程，也是促進國家能源結構調整和節能減排的清潔能源項目。同時，為實現11月份具備帶電投運條件奠定了堅實基礎。

    用電需求持續增加，東西部用電不均衡。國家能源局發布的數據顯示，2022年1月份-9月份，全國全社會用電量64931億千瓦時，同比增長4.0%，相比1月份-6月份增速有所提升；分地區來看，1月份-9月份，東部地區的全社會用電量在全國全社會用電量中占比46.8%；中部地區占全社會比重的19.3%；西部地區占比28.8%；東北地區占了全國全社會用電量比例的5.1%。東部地區相比于中西部地區用電量較大，用電存在結構性失衡的問題，特高壓跨區輸電是解決這一問題的有效方式。

    陳興文對記者表示，特高壓是中國“西北電往東南送”的關鍵樞紐，能有效平衡發電地理的分布不均問題，可保證高峰電量供應。

    根據國家電網規劃情況，“十四五”期間，我國規劃建設特高壓工程“24交14直”共38條特高壓線路，總計投資額3800億元，線路里程為3萬余公里。2022年上半年，國家電網在建的特高壓工程11項，線路全長6828公里，工程總投資900億元。

    東莞證券研報中也指出，國家電網今年下半年計劃中開建新一批特高壓工程，隨著智能電網的不斷完善及特高壓輸電通道加快建設，將進一步拉動對特高壓核心設備的需求，未來國內的新能源電力遠距離、大規模外送的問題有望逐步解決。

    排排網旗下融智投資基金經理助理劉寸心在接受《證券日報》記者時候表示，受益于國家政策的大力支持以及需求的大幅增長，特高壓建設正處于高速發展階段。一方面，我國用電需求在大幅增長，疊加用電存在結構性失衡的問題，尤其是東部地區用電量大發電少，巨大的用電缺口導致跨區輸電需求提升。另一方面，在“雙碳”目標大背景下，風光等新能源發電得到了大規模的發展，新增裝機迎來大爆發，發電量也是呈現出逐年增長態勢，但因為風光發電主要分布在北部地區，跟需求較大的東部和中部等地區相隔較遠，需要解決新能源電力遠距離和大規模輸送的難題。而特高壓輸電具有覆蓋范圍廣、距離遠、容量大以及損耗低等優點，能夠有效解決用電結構性失衡以及新能源消納問題，因此有望獲得進一步的發展。

    業績穩定向好

    三季度業績表現亮眼

    業績方面，截至今日收盤，在上述82家公司中，2家公司披露了第三季度報告，今年前三季度均實現了營業總收入和歸母凈利潤的雙增長；包括平高電氣、通達股份等7家公司公布了業績預告，全部預喜。

    10月份以來，上述82只個股，8只個股被機構給予“買入”或“推薦”看好評級，其中時代電氣獲看好評級10次，中國電建獲看好評級5次。月內，6家公司接受機構調研，時代電氣、亨通光電、金田股份被調研次數均超30次。

    招商證券研報顯示，中國電建作為新能源電力建設領域的主力，利用央企多年來積累的技術優勢、資源整合優勢、重大戰略執行者的優勢，承攬了我國大部分能源建設訂單。預測“十四五”期間，國家“雙碳”目標下，水利水電和新能源類訂單得到進一步釋放，預計未來公司新簽訂單將持續維持高增長。

    國元證券調研時代電氣后分析，IGBT新能源應用領域逐步擴展，風電用模塊向一線設備廠商持續交付，光伏用模塊獲得批量訂單，集中式+組串式光逆獲10GW訂單，市占率領跑，未來有望持續起量。

    對于特高壓板塊投資機會，陳興文表示，新一輪特高壓建設將帶動各大特高壓細分領域的持續走高，其中變壓器、高壓智能電網、特高壓線路、與特高壓變電站的細分龍頭公司，有望在新一輪新能源發電熱潮下得到進一步大規模擴張，值得持續關注，深度布局。

    表：10月份以來，獲機構看好特高壓概念股一覽

（編輯 孫倩 策劃 趙子強）