近期，外資在A股不同板塊間的流向呈現(xiàn)明顯分歧。基于行業(yè)景氣度分化，北向資金持續(xù)加倉電子、計(jì)算機(jī)、光伏等高成長板塊，這些板塊被機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為存在半年報(bào)業(yè)績超預(yù)期機(jī)會(huì)。而對傳統(tǒng)重倉的金融與食品飲料板塊，北向資金則連續(xù)凈賣出。

    機(jī)構(gòu)認(rèn)為，進(jìn)入半年報(bào)披露期，企業(yè)盈利能力和成長性成為當(dāng)前市場的核心邏輯。在此背景下，新能源、半導(dǎo)體等核心成長賽道更易吸引資金關(guān)注，相關(guān)品種也符合外資近年來熱衷高收益率、高成長性的選股偏好。

    統(tǒng)計(jì)顯示，在過去4周內(nèi)（6月7日至7月2日），申萬電子、電氣設(shè)備、計(jì)算機(jī)行業(yè)的北向資金凈買入額居前。其中，電子行業(yè)獲北向資金凈買入約87億元；食品飲料、建筑材料、非銀金融行業(yè)凈賣出額靠前，其中，食品飲料行業(yè)遭北向資金凈賣出約90億元。

    外資重倉股方面，貴州茅臺(tái)過去4周遭北向資金凈賣出約35億元，東方雨虹、平安銀行的凈賣出額均超10億元；消費(fèi)電子龍頭立訊精密過去4周獲北向資金凈買入約32億元，先導(dǎo)智能、韋爾股份等均獲較大規(guī)模凈買入。

    值得關(guān)注的是，以往外資熱衷大市值藍(lán)籌股的風(fēng)格近期有所轉(zhuǎn)變，部分市值500億元以下且契合市場成長主線的中小市值品種也開始獲得外資大舉加碼。

    如中國寶安近1個(gè)月股價(jià)快速拉升，累計(jì)漲幅近80%。在此過程中，中國寶安的北向資金持股量由6月初的不到6000萬股增至上周五的1.14億股，區(qū)間凈買入額達(dá)8.16億元。隨著中國寶安股價(jià)大漲，部分資金開始兌現(xiàn)收益，7月5日，中國寶安的北向資金持股量減少了逾2000萬股。

    此外，主營新能源裝備制造的明陽智能過去4個(gè)月的北向資金持股量從1.6億股增至2.1億股，區(qū)間凈買額為6.51億元；同屬新能源板塊的捷佳偉創(chuàng)的北向資金持股量從2600萬股增至3068萬股，區(qū)間凈買額5.1億元。

    除上述個(gè)股外，東山精密、埃斯頓、安圖生物等中小市值成長股，在過去4個(gè)月均獲北向資金凈買入逾3億元。

    東興證券日前發(fā)布報(bào)告表示，通過一系列測算，北向資金的超額收益來源正逐漸從行業(yè)選擇能力轉(zhuǎn)向個(gè)股選擇能力。

    安信證券策略首席陳果表示，目前行業(yè)配置回歸“長賽道”與“高景氣”邏輯，建議繼續(xù)聚焦核心賽道中盈利增長超預(yù)期的品種。同時(shí)重點(diǎn)關(guān)注非核心資產(chǎn)中正在孕育的新主線，自下而上挖掘經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和轉(zhuǎn)型過程中被忽視的機(jī)會(huì)。

    陳果認(rèn)為，短期成長股如出現(xiàn)調(diào)整將是加大布局的好時(shí)機(jī)。其中，中證500代表的核心賽道表現(xiàn)有望優(yōu)于滬深300代表的傳統(tǒng)賽道，部分核心賽道二線龍頭表現(xiàn)有望優(yōu)于部分傳統(tǒng)賽道一線龍頭。