1月10日截至收盤，滬指跌1.33%，報3168.52點，創(chuàng)近3個月以來新低。深成指跌1.8%，報9795.94點，創(chuàng)業(yè)板指跌1.76%，報1975.3點，科創(chuàng)50指數(shù)跌1.13%，報950.59點。滬深兩市合計成交額11482.75億元。

    題材方面，絲杠、特斯拉Cybertruck、變頻器、導(dǎo)熱材料、渦殼、線控制動系統(tǒng)、注塑模具、伺服系統(tǒng)、工業(yè)運(yùn)動控制系統(tǒng)、風(fēng)電軸承等漲幅居前。不間斷電源UPS、干式變壓器、熱水器、首店、鉛酸蓄電池、高壓直流輸電HVDC、供銷社概念、會展服務(wù)、超市、三片罐等跌幅居前。

    熱門板塊

    半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈掀漲停潮

    半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈掀漲停潮，國家大基金持股、存儲芯片、光刻機(jī)等方向飆漲，長電科技、博通集成、金奧博、飛龍股份等多股漲停。

    點評：天風(fēng)證券研報認(rèn)為，手機(jī)等產(chǎn)品購新補(bǔ)貼或拉動半導(dǎo)體需求。預(yù)計后面可以看到全國更多地區(qū)將手機(jī)等產(chǎn)品納入補(bǔ)貼范圍，在AI提升了新產(chǎn)品的使用體驗的背景下，預(yù)計購新補(bǔ)貼或加速消費(fèi)者換機(jī)，建議關(guān)注手機(jī)/平板/智能手表手環(huán)相關(guān)芯片需求的提升。

    機(jī)器人概念延續(xù)強(qiáng)勢

    機(jī)器人概念延續(xù)強(qiáng)勢，麥迪科技3連板、五洲新春2連板，建設(shè)工業(yè)沖擊漲停創(chuàng)階段新高，安培龍、震?？萍肌⒄孛窨萍?、貝斯特等跟漲。

    點評：消息面上，近日，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)迎來密集催化。馬斯克表示，如果一切進(jìn)展順利，2026年特斯拉的人形機(jī)器人產(chǎn)量將增加10倍。此前，黃仁勛在CES2025上再次強(qiáng)調(diào)人形機(jī)器人的GPT時刻到來。

    AI陪伴概念拉升

    AI陪伴概念拉升，博通集成、蘇豪弘業(yè)2連板，德藝文創(chuàng)、柏星龍、星輝娛樂、實豐文化、奧飛娛樂等跟漲。

    點評：消息面上，在今年的CES展上，多款A(yù)I陪伴產(chǎn)品展出。Tombot公司帶來了一款專門設(shè)計為陪伴阿爾茨海默氏癥患者和其他類型癡呆癥老年患者的機(jī)械寵物狗Jennie；它可以發(fā)出小狗的聲音，搖尾巴，但是不能和真正的動物進(jìn)行互動。

    機(jī)構(gòu)觀點

    中信建投：短線格局大概率還是維持震蕩的基本走勢

    中信建投表示，短線來看，指數(shù)在此位置上下兩難，向下面臨大資金的積極動作，向上又缺乏足夠的動力，所以短線格局大概率還是維持震蕩的基本走勢，3100-3200點區(qū)域會形成明顯的支撐，可作為短線波段逢低介入的區(qū)間，后市的變盤節(jié)點可能需要等待央行降準(zhǔn)降息的落地和兩會的政策基調(diào)。盤面表現(xiàn)上，板塊和熱點的高輪動性預(yù)計仍將維持。

    中信證券：Optimus量產(chǎn)元年有望為人形機(jī)器人板塊注入強(qiáng)信心

    中信證券研報表示，近期多方信息表明特斯拉的Optimus項目有望在近期迎來重要版本更新，并在2025年進(jìn)入正式量產(chǎn)，并在此后兩年維持每年10倍速度爆發(fā)式增長。此外，北美人工智能巨頭也表態(tài)將機(jī)器人置于下一步戰(zhàn)略中心。以上信息有望為人形機(jī)器人板塊注入強(qiáng)信心，同時也意味著投資節(jié)點越來越清晰，重點推薦特斯拉機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，建議重點關(guān)注：1）總成；2）減速器；3）絲杠；4）靈巧手。建議關(guān)注其他重要環(huán)節(jié)玩家。

    華泰證券：以舊換新范圍擴(kuò)大，關(guān)注新車周期強(qiáng)勢車企

    華泰證券指出，在以舊換新政策下，2024年汽車報廢/置換分別超290/370萬輛，帶動汽車銷售額超9200億元。而2025年1月初的通知實現(xiàn)“加力擴(kuò)圍”，在刺激春節(jié)前購車需求釋放的同時，有望進(jìn)一步助力國產(chǎn)新能源搶占合資燃油份額，頭部車系銷量繼續(xù)走強(qiáng)，或帶動2025年乘用車零售銷量同比+2%。展望2025年，重點推薦有強(qiáng)產(chǎn)品周期的整車企業(yè)，彈性標(biāo)的。同時，當(dāng)前重卡龍頭的PE估值仍較低，且維持了良好分紅習(xí)慣，建議加大穩(wěn)健配置。

    中泰證券：當(dāng)前時點可逢低布局低位央國企+硬科技產(chǎn)業(yè)鏈

    中泰證券研報表示，當(dāng)前時點可逢低布局低位央國企+硬科技產(chǎn)業(yè)鏈。當(dāng)前市場利率持續(xù)下探，使得央國企整體風(fēng)險溢價上升。紅利類資產(chǎn)當(dāng)前估值具備較高的長期投資性價比。風(fēng)險方面，未來險資等長線資本持續(xù)入市，且國資基金容錯率提高，均會帶來長線投資資金的流入。這其中符合財政防風(fēng)險、安全方向的低位銀行股，公用事業(yè)等板塊值得關(guān)注。當(dāng)前中美地緣風(fēng)險持續(xù)，“硬科技”或是財政政策的主要投入方向之一。這其中，以軍工、無人機(jī)、機(jī)器人、商業(yè)航天為代表的“硬科技”方向或?qū)⑹?5年起彈性最大的全球產(chǎn)業(yè)方向。