周四上午盤，因特朗普暫緩部分關(guān)稅，亞太股市集體反彈，日經(jīng)225指數(shù)一度漲超8%，韓國綜合指數(shù)一度漲超4%，越南股指VN指數(shù)大漲6.6%創(chuàng)2001年10月以來最大漲幅。A股三大股指高開高走后，窄幅震蕩回調(diào)，截止午盤，上證指數(shù)漲0.93%報3216.41點；深證成指漲2.19%報9749.12點；創(chuàng)業(yè)板指漲2.4%報1902.93點；滬深300漲1.0%報3723.55點；科創(chuàng)50漲0.78%報988.2點；北證50漲5.28%報1270.44點；總體來看，個股呈普漲態(tài)勢，上漲個股超4900只。

    資金方面，大盤主力資金凈流入55.83億元。電子元件主力資金凈流入12.50億元居首，其次是消費電子（10.69億元）、商業(yè)百貨（8.24億元）、食品飲料（7.35億元）、銀行（7.28億元）。計算機(jī)設(shè)備主力資金凈流出-9.57億元居首，其次是化學(xué)制藥（-4.30億元）、鋼鐵行業(yè)（-4.29億元）、農(nóng)藥獸藥（-3.94億元）、農(nóng)牧飼漁（-3.91億元）。

    題材方面，絲綢、鞋帽手套、電動工具、UTG玻璃、超材料、線性驅(qū)動、藍(lán)牙音頻SoC芯片、紡織服裝出海、辦公桌椅、隱身材料等漲幅居前。電信運營商、公有云、公路鐵路運輸、量子科技、港口、發(fā)電機(jī)、櫥柜、飲料、氫燃料電池車、衣柜等跌幅居前。

    熱門板塊

    消費電子板塊反彈

    消費電子概念股大幅反彈，立訊精密、朝陽科技、隆揚電子、環(huán)旭電子、華勤技術(shù)等多股漲停。

    點評：消息面上，美股蘋果昨晚大幅反彈漲超15%。中銀證券指出，關(guān)稅提高帶來的成本，將大部分由蘋果公司和美國消費者買單。供應(yīng)鏈企業(yè)要持續(xù)經(jīng)營，不可能虧本接單，而果鏈的利潤已經(jīng)很極致了，最終一定是蘋果公司和消費者買單。另外，蘋果有望再次取得關(guān)稅豁免，且進(jìn)度可能較快。

    統(tǒng)一大市場概念強(qiáng)勢

    統(tǒng)一大市場概念延續(xù)強(qiáng)勢，連云港5連板，遠(yuǎn)大控股、瑞茂通、暢聯(lián)股份、天順股份、錦江航運等多股漲停。

    點評：消息面上，4月9日，商務(wù)部有關(guān)負(fù)責(zé)人就《關(guān)于中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系若干問題的中方立場》白皮書答記者問時表示，中國將繼續(xù)挖掘進(jìn)口潛力，把中國超大規(guī)模市場打造成為世界共享大市場，為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新動能。

    大消費板塊走強(qiáng)

    大消費股集體走強(qiáng)，旅游、乳業(yè)、零售等多個方向表現(xiàn)活躍，張家界、王府井、歐亞集團(tuán)、金發(fā)拉比、嶺南股份、國芳集團(tuán)等超10股漲停。

    點評：東莞證券指出，今年促消費政策不斷加碼和落地實施，國內(nèi)消費需求有望逐步回升，大消費板塊有望迎來估值修復(fù)，建議積極把握大消費行業(yè)估值修復(fù)機(jī)會，關(guān)注各細(xì)分板塊優(yōu)質(zhì)龍頭。

    福建本地股拉升

    福建本地股異動拉升，三木集團(tuán)、廈門信達(dá)、廈門港務(wù)漲停，平潭發(fā)展、漳州發(fā)展、金龍汽車、龍竹科技、廈門國貿(mào)等漲幅靠前。

    點評：消息面上，為推動福建省外貿(mào)企業(yè)拓展國內(nèi)市場，《福建省深化內(nèi)外貿(mào)一體化發(fā)展實施方案（征求意見稿）》公開征求意見。

    機(jī)構(gòu)觀點

    廣發(fā)證券：逆周期調(diào)節(jié)力度大概率會增加

    廣發(fā)證券指出，展望未來，為了對沖關(guān)稅沖擊，對內(nèi)一方面大概率會增加逆周期調(diào)節(jié)力度，另一方面加快新質(zhì)生產(chǎn)力推進(jìn)科技立國。待美國國內(nèi)壓力明顯增大后，再觀察有沒有可能通過談判帶來更多變化。此時紅利有超額，比如水電、出版，在短期全球riskoff（避險）之后，A股可能逐步開始交易國內(nèi)增加逆周期調(diào)節(jié)力度、科技立國自主可控、中美談判等預(yù)期。結(jié)構(gòu)上，圍繞對沖關(guān)稅的手段來梳理投資機(jī)會，可能包括：財政對沖（服務(wù)消費、生育養(yǎng)老、性價比消費）；科技立國（國內(nèi)云大廠產(chǎn)業(yè)鏈、端側(cè)產(chǎn)業(yè)鏈、軍工電子）；外需突圍。

    華泰證券：行情能否企穩(wěn)反彈 仍需關(guān)注關(guān)稅動態(tài)及國內(nèi)逆周期政策出臺

    華泰證券指出，短期來看，關(guān)稅將會給美國帶來滯脹、衰退的風(fēng)險。造成的局面是企業(yè)不敢投資、消費者面臨物價上漲、股市下跌拖累財富效應(yīng)，這些或?qū)е赂哧P(guān)稅不可持續(xù)。作為普通投資者，可以“讓子彈飛一會”，耐心等待局勢逐漸明朗。畢竟高波動的市場環(huán)境下，操作難度是大大提升的，而大多數(shù)投資者只能靠趨勢掙錢。考慮到目前是事件驅(qū)動市場，短期內(nèi)或有超跌反彈，但行情能否企穩(wěn)反彈，仍需關(guān)注關(guān)稅動態(tài)以及國內(nèi)逆周期政策的出臺。

    方正證券：預(yù)計2025年有更多增量資金進(jìn)入A股市場

    方正證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家燕翔認(rèn)為，國有資本增持、保險資金入市、上市公司回購等一系列增量資金持續(xù)入場，對于資本市場長期健康發(fā)展有著多方面積極意義。從中長期看，增量資金耐心資本有利于擴(kuò)大機(jī)構(gòu)投資者占比、有助于穩(wěn)定市場預(yù)期和提振信心、促進(jìn)企業(yè)科技創(chuàng)新活動等。從短期看，持續(xù)流入的增量資金為A股市場帶來了更多活水，保障了市場的流動性支持，更體現(xiàn)看好中國資本市場的堅定信心。近年來國內(nèi)推動增量資金入市相關(guān)政策制度也在不斷完善，鼓勵耐心資本加大權(quán)益投資的措施紛紛出臺、不斷落地。隨著相關(guān)政策措施效果陸續(xù)顯現(xiàn)，預(yù)計2025年會有更多的增量資金進(jìn)入A股市場。