實(shí)施期從今年9月1日起至2027年8月31日止

    本報(bào)記者 毛藝融

    8月23日，香港證監(jiān)會(huì)與香港交易所宣布就特專科技公司及特殊目的收購(gòu)公司（以下簡(jiǎn)稱“SPAC”）并購(gòu)交易的若干規(guī)定作短期修改，有關(guān)修改將于2024年9月1日生效。

    下調(diào)特專科技公司上市時(shí)的市值門檻。《主板上市規(guī)則》第18C.03（3）條下特專科技公司上市時(shí)的最低市值規(guī)定將下調(diào)如下：如為已商業(yè)化公司最低市值由60億港元減至40億港元；如為未商業(yè)化公司最低市值由100億港元減至80億港元。

    下調(diào)SPAC并購(gòu)交易中最低獨(dú)立第三方投資額。進(jìn)行SPAC并購(gòu)交易涉及的最低獨(dú)立第三方投資額將調(diào)減至以下較低者：《主板上市規(guī)則》第18B.41條所載現(xiàn)時(shí)規(guī)定有關(guān)投資金額相對(duì)SPAC并購(gòu)目標(biāo)議定估值所占的百分比；或5億港元。

    第三方投資者的獨(dú)立性規(guī)定也迎來(lái)短期修改。《主板上市規(guī)則》第18B.40條下SPAC并購(gòu)交易的第三方投資者獨(dú)立性測(cè)試將作出以下調(diào)整，使其與特專科技公司的資深獨(dú)立投資者的獨(dú)立性測(cè)試（第18C章獨(dú)立性測(cè)試）一致。第三方投資者是否獨(dú)立，將按該投資者對(duì)SPAC并購(gòu)交易作出相關(guān)投資的最終協(xié)議簽署之日以及直至繼承公司上市期間作為評(píng)定基準(zhǔn)。

    據(jù)悉，上述修改將于三年期內(nèi)暫時(shí)適用，實(shí)施期從2024年9月1日起至2027年8月31日止。于2027年8月31日前，香港交易所會(huì)按需檢討有關(guān)規(guī)定及進(jìn)行公眾咨詢。

    從修改理由來(lái)看，特專科技公司相關(guān)修改反映最新市況，希望為有高增長(zhǎng)潛力的新經(jīng)濟(jì)公司提供可行的上市途徑。

    要求SPAC必須獲得獨(dú)立第三方投資才可完成SPAC并購(gòu)交易的目的是為了減低估值不實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。新的最低獨(dú)立第三方投資額規(guī)定，將繼續(xù)代表第三方投資作為“投入風(fēng)險(xiǎn)資本”的重要承諾，以確保SPAC并購(gòu)交易中的SPAC并購(gòu)目標(biāo)估值獲得支持。

    第18C章獨(dú)立性測(cè)試與SPAC并購(gòu)交易的獨(dú)立第三方投資規(guī)定的目的類似，旨在減低有關(guān)特專科技公司不易估值的疑慮。

（編輯 張博）