本報記者 王思文

    距離2021年業(yè)績收官已不足1個月，權(quán)益基金年度收益冠軍的爭奪備受矚目。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，今年前11個月，公募市場上權(quán)益基金回報率超50%的多達185只，排名前10的權(quán)益基金回報率均超84%。其中，前海開源新經(jīng)濟混合A回報率約123%。不出意外，今年權(quán)益基金收益冠軍將從這10只基金中產(chǎn)生。

    值得注意的是，今年以來，上述10只基金在重倉股、重倉行業(yè)上的布局類似，在披露的三季度末重倉股名單中，多數(shù)基金重倉布局新能源、光伏、電子等板塊，對科技行業(yè)的配置比例較高。而這些基金在最后1個月的“打法”將直接決定其年度收益最終排名。

    前海開源基金“雙雄”

    最牛基金年內(nèi)回報率超120%

    2021年前11個月基金業(yè)績榜呈現(xiàn)出的特點是，前海開源基金崔宸龍管理的2只基金占據(jù)行業(yè)前兩名，且已連續(xù)領(lǐng)跑了多月。

    具體來看，這兩只基金分別是前海開源新經(jīng)濟混合A和前海開源公用事業(yè)股票基金，前11個月回報率分別為122.55%和117.67%，與第三名拉出近20個百分點的差距。

    然而，今年能真正“買中”上述兩只基金的基民仍是少數(shù)。從最新公告數(shù)據(jù)顯示，前海開源新經(jīng)濟混合A和前海開源公用事業(yè)股票基金的持有人合計僅有28.86萬戶。

    “崔宸龍屬于偏積極型投資風格，這或是其管理的基金可以拉開近20個點差距的原因之一。”有業(yè)內(nèi)人士對《證券日報》記者分析稱，崔宸龍的投資風格大致有2個特點：一是上述兩只基金的重倉股均以新能源為主線，而其管理的前海開源滬港深智慧生活混合則更青睞“衣食住行”等生活相關(guān)賽道的投資機會，今年以來回報率暫為負，因此其基金業(yè)績分化明顯；二是重倉持股占比較高。從今年三季度末數(shù)據(jù)來看，前十大重倉股持倉占比最大的前海開源新興產(chǎn)業(yè)混合達77.59%，占比最小的前海開源公用事業(yè)股票基金重倉持股占比達55.45%。

    業(yè)績前十榜單聚焦“小而美”

    基金業(yè)績相差懸殊

    “勝負兵家之常”，公募基金市場亦如此。今年前11個月，基金回報率最高的已達122.55%，而回報率最差的已跌至-46.83%。由此可見，基金回報率業(yè)績相差懸殊。

    對于業(yè)績相差甚大的原因，一位公募FOF基金經(jīng)理對《證券日報》記者表示，“在A股市場結(jié)構(gòu)性行情不斷演繹背景下，調(diào)倉較為靈活主動的基金經(jīng)理能占據(jù)一些優(yōu)勢。相對而言，投資風格穩(wěn)定、換手率較低的基金經(jīng)理可能業(yè)績不如以前。但需要注意的是，基金經(jīng)理的主動管理能力是需要經(jīng)過市場長期考驗才能慢慢顯示出來的。”

    整體來看，2021年前11個月公募基金業(yè)績前十名分別為：前海開源新經(jīng)濟混合A、前海開源公用事業(yè)股票、長城行業(yè)輪動混合A、寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)混合A、金鷹民族新興混合、信誠新興產(chǎn)業(yè)混合A、大成國企改革靈活配置混合、東方阿爾法優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)混合A、華夏行業(yè)景氣混合、東方阿爾法優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)混合C。

    據(jù)記者觀察，這些回報率排名靠前的基金大部分是規(guī)模較小的“小而美”基金產(chǎn)品，很多“業(yè)績黑馬基金”是由新銳基金經(jīng)理掌舵，投資類型以偏股混合型和靈活配置型基金為主。

    主動權(quán)益基金

    平均回報率超10%

    2021年A股市場結(jié)構(gòu)分化明顯，且延續(xù)震蕩趨勢。但從今年前11個月數(shù)據(jù)來看，公募基金還是交出了一份不錯的業(yè)績答卷，持續(xù)驗證“炒股不如買基金”。

    據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年前11個月，在剔除新成立基金后，權(quán)益類基金平均回報率為8.85%，整體表現(xiàn)跑贏上證指數(shù)、滬深300、深證成指、科創(chuàng)50等主流指數(shù)。

    若剔除指數(shù)型基金，主動權(quán)益類基金（包括靈活配置型、普通股票型、平衡混合型和偏股混合型基金）年內(nèi)平均回報率提升至10.48%。其中股票倉位在60%以上的偏股混合型基金，年內(nèi)平均回報率為10.34%，靈活配置型基金的平均回報率為10.68%，股票倉位在80%以上的普通股票型基金的平均回報率為12.14%。目前來看，今年業(yè)績較好的主動權(quán)益基金的“打法”主要集中在“電子設(shè)備+有色金屬+機械設(shè)備”。

    當然，在公募基金領(lǐng)域，“黑馬”常有，而持續(xù)領(lǐng)跑的“常勝將軍”卻不常有。目前，權(quán)威基金評級機構(gòu)通常會將考核周期延長至三年、五年，以此來評價基金經(jīng)理的“長跑能力”。據(jù)記者統(tǒng)計，成立滿三年的2822只主動權(quán)益類基金中，有1599只產(chǎn)品過去三年收益翻倍，“翻倍基”比例達57%。