隨著基金一季報的披露，今年1月底成立的次新基金股票倉位浮出水面。中國證券報記者發(fā)現(xiàn)，部分次新基金快速建倉，甚至一些次新基金的股票倉位已高達近95%。特別是在次新基金中，部分3年、2年持有期的產(chǎn)品迅速提高倉位，顯示出中長期資金的積極態(tài)度。

    此外，中國證券報記者了解到，盡管市場仍處于調(diào)整格局，二三月成立的新基金建倉節(jié)奏也日趨加快。

    次新基金快速建倉

    隨著基金一季報的披露，次新基金的股票倉位得以顯露。中國證券報記者統(tǒng)計了1月下旬成立的36只主動權(quán)益類次新基金在一季度末的股票倉位。

    數(shù)據(jù)顯示，上述36只次新基金的股票倉位平均值為53.83%。其中，中歐多元價值三年持有混合、創(chuàng)金合信專精特新、華安優(yōu)勢精選混合、國泰致和兩年封閉運作混合等次新基金經(jīng)歷2個月左右的運作，已經(jīng)將股票倉位迅速拉高。上述基金在一季度末的股票倉位分別為94.28%、93.68%、93.65%和93.50%。

    以中歐多元價值三年持有混合為例，該基金一季度末的股票倉位高達94.28%，前十大重倉股包括美團、億緯鋰能、火炬電子、大金重工、納思達、遠興能源、鴻遠電子、創(chuàng)業(yè)慧康、快手和寧波華翔。

    在次新基金中，也有基金產(chǎn)品的股票倉位較低。例如一只1月25日成立的次新基金，在一季度末的股票倉位僅為4.09%。低倉位讓這只基金基本避開了一季度的調(diào)整行情，最終該基金一季度份額凈值增長率為-0.31%，業(yè)績比較基準收益率為-8.36%。

    不過，在一季報中，這只基金產(chǎn)品的基金經(jīng)理明確表示：“由于倉位上較為保守，凈值回撤相對可控。后續(xù)隨市場走穩(wěn)，基金將進一步提高倉位，逢低配置具備長期競爭力的中國核心資產(chǎn)，同時擇機配置具備一定抗通脹能力的上游資源品種。”

    其他在一季度選擇低倉位運行的次新基金在近期明顯加快了倉位提升的節(jié)奏。“一方面，在市場震蕩的背景下，性價比較高的優(yōu)質(zhì)標的日益增多；另一方面，前期建倉節(jié)奏較慢，意味著后續(xù)需要將倉位迅速提升。”有次新基金的基金經(jīng)理表示。

    緊湊的加倉節(jié)奏也傳導(dǎo)到2、3月份成立的次新基金產(chǎn)品。近期，不少成立時間較短的次新基金凈值波動幅度明顯擴大，顯示出權(quán)益資產(chǎn)投資比重提升的跡象。

    以行動表明態(tài)度

    在迅速建倉的次新基金中，帶有1年、2年、3年等持有期的產(chǎn)品，更敢于提升股票倉位。

    基金一季報顯示，截至一季度末，中歐多元價值三年持有混合、國泰致和兩年封閉運作混合、興化消費精選6個月持有混合、平安興奕成長1年持有混合、信達澳銀智遠三年持有期混合5只今年1月下旬成立的次新基金股票倉位均已超過80%。其中，前三者的股票倉位更是超過90%。

    “帶持有期的基金產(chǎn)品迅速提升倉位，顯示出中長期資金對市場相對看好。從中長期來看，這些基金經(jīng)理已經(jīng)用股票倉位表達了自己的觀點。”華寶證券的基金分析人士表示。

    確實如此，高倉位出擊的次新基金基金經(jīng)理普遍在一季報中明確表達了自己的觀點。

    “在當前的時點上，一些質(zhì)地優(yōu)秀的高增長類資產(chǎn)估值優(yōu)勢已經(jīng)凸顯。在這其中，由于疫情擾動、原材料價格波動等短期因素導(dǎo)致經(jīng)營景氣受到影響的公司調(diào)整得尤為充分。許多優(yōu)質(zhì)公司已經(jīng)出現(xiàn)了非常好的長期投資機會。投資組合正在不斷向這類資產(chǎn)集中。”中歐多元價值三年持有混合的基金經(jīng)理袁維德表示。

    兼顧高景氣和穩(wěn)增長

    近期基金機構(gòu)的觀點越來越明確，即市場已經(jīng)具備較高的投資價值。

    “當前，市場中長期機會凸顯，越是這種時候，越是要‘相信常識，把握機會’。”匯豐晉信基金投資總監(jiān)、基金經(jīng)理陸彬表示。浦銀安盛基金表示，資本市場最終反映的是經(jīng)濟基本面，雖然短期受內(nèi)外多重因素影響，市場震蕩幅度加大，但隨著疫情緩解、經(jīng)濟企穩(wěn)，A股市場有望進一步修復(fù)。

    在具體投資方向上，基金機構(gòu)建議均衡兼顧。

    “穩(wěn)增長措施有望逐步兌現(xiàn)，繼近期政策維穩(wěn)信號釋放后，基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)有望發(fā)力。從市場風(fēng)格來看，市場調(diào)整過后風(fēng)格有望回歸均衡。穩(wěn)增長和高景氣均衡配置是核心投資策略。投資者可關(guān)注疫情后的高端制造業(yè)與線下經(jīng)濟的修復(fù)。”農(nóng)銀匯理基金表示。

    富榮基金表示，隨著疫情影響逐步緩解，可關(guān)注中長期投資機會。“逢低向成長風(fēng)格轉(zhuǎn)移，關(guān)注成長賽道中如半導(dǎo)體、光伏、醫(yī)藥等業(yè)績超預(yù)期的個股，以及基于財政政策托底預(yù)期下的地產(chǎn)鏈板塊、新老基建板塊。”