本報記者 昌校宇

    在優(yōu)勝劣汰、進退有序的常態(tài)化進出機制基本形成的背景下，我國私募證券基金行業(yè)正由“量的平穩(wěn)增長”向“質(zhì)的全面提升”邁進。

    深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責任公司（以下簡稱“私募排排網(wǎng)”）最新數(shù)據(jù)顯示，截至12月25日，年內(nèi)共有47家證券類私募基金管理人完成備案登記，較2023年的175家下降73.14%。

    從企業(yè)性質(zhì)來看，上述47家證券類私募機構(gòu)中，46家為內(nèi)資機構(gòu)，僅寬立（上海）私募基金管理有限公司一家為外商獨資機構(gòu)。

    從管理規(guī)模來看，年內(nèi)完成備案登記的私募機構(gòu)中，小型證券類私募機構(gòu)占比超九成。上述47家證券類私募機構(gòu)中，管理規(guī)模在5億元以下的機構(gòu)達43家，占比為91.49%；管理規(guī)模在5億元至10億元之間的機構(gòu)有3家，占比為6.38%；管理規(guī)模在100億元以上的機構(gòu)僅1家，為國豐興華（北京）私募基金管理有限公司。

    在新證券類私募機構(gòu)陸續(xù)進場的同時，沒有持續(xù)經(jīng)營能力或存在重大違規(guī)行為的存量機構(gòu)則在逐步出清。

    私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至12月25日，年內(nèi)注銷的證券類私募基金管理人已有503家，較2023年的729家明顯減少，降幅為31%。從歷史數(shù)據(jù)來看，2016年至今，證券類私募機構(gòu)的注銷數(shù)量累計達3926家。其中，2022年至今為證券類私募機構(gòu)注銷高峰期，依次注銷數(shù)量為582家、729家和503家，明顯高于其余年份。

    私募排排網(wǎng)理財師負責人孫恩祥對《證券日報》記者表示：“數(shù)據(jù)表明，在行業(yè)‘扶優(yōu)限劣’進一步升級的背景下，‘偽私募’‘亂私募’加速出清，行業(yè)生態(tài)持續(xù)優(yōu)化，證券類私募機構(gòu)進入存量博弈階段。”

    具體來看，小型證券類私募機構(gòu)的生存壓力愈加明顯。數(shù)據(jù)顯示，上述年內(nèi)注銷的503家證券類私募機構(gòu)中，管理規(guī)模在5億元以下的機構(gòu)共489家，占注銷證券類私募機構(gòu)總量的比重為97.22%；管理規(guī)模在5億元至10億元之間的機構(gòu)有7家，占比為1.39%；管理規(guī)模在10億元至20億元之間的機構(gòu)有6家，占比為1.19%；管理規(guī)模在20億元至50億元之間的機構(gòu)有1家，占比為0.20%。

    孫恩祥表示：“隨著監(jiān)管趨嚴、行業(yè)競爭加劇，小型證券類私募機構(gòu)由于投研能力不強和缺乏競爭力等，面臨更高的運營成本和市場淘汰風險。”

    數(shù)據(jù)還顯示，上述年內(nèi)已注銷的503家證券類私募機構(gòu)中，涉及“主動注銷”的機構(gòu)最多，為255家，占注銷證券類私募機構(gòu)總量的比重為50.70%；“協(xié)會注銷”情況次之，有203家，占比為40.36%；另有“12個月無在管注銷”類型45家。

    對于“主動注銷”類型占比最高這一現(xiàn)象，孫恩祥分析稱：“不少證券類私募機構(gòu)選擇主動‘退場’，說明行業(yè)正在經(jīng)歷一場自我凈化和優(yōu)化的過程，也反映出行業(yè)生態(tài)持續(xù)改善、機構(gòu)合規(guī)意識逐漸增強。”

    孫恩祥同時預(yù)計，私募證券基金行業(yè)進入“存量時代”后，行業(yè)集中度有望進一步提升，資源將逐漸向頭部機構(gòu)集中，“腰尾部”機構(gòu)則需扎實練好內(nèi)功，提升綜合競爭力。