本報記者 田鵬

    近日，上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）創(chuàng)新產(chǎn)品部發(fā)布《上海證券交易所ETF行業(yè)發(fā)展報告（2025）》（以下簡稱《報告》），全面展示了2024年全球及境內(nèi)ETF市場的發(fā)展狀況，并對2025年的發(fā)展趨勢進行了展望。《報告》顯示，2024年ETF市場在政策推動下蓬勃發(fā)展，規(guī)模和影響力顯著提升，未來發(fā)展前景依然向好。

    2024年，政策的有力支持為ETF市場發(fā)展創(chuàng)造了良好環(huán)境。黨的二十屆三中全會、中央金融工作會議等為金融市場發(fā)展謀篇定調(diào)，新“國九條”“科八條”等政策紛紛提出發(fā)展權(quán)益類公募基金、完善ETF相關(guān)機制等舉措，推動指數(shù)化投資發(fā)展。

    在全球范圍內(nèi)，ETF市場規(guī)模創(chuàng)新高。截至2024年底，全球掛牌交易的ETF資產(chǎn)總規(guī)模達15.09萬億美元，較2023年底增長30%，近20年規(guī)模年均復(fù)合增長率超20%。權(quán)益ETF占據(jù)主導(dǎo)地位，規(guī)模達11.29萬億美元，占比74.8%。資金凈流入加速，全年達到1.76萬億美元，較2023年增長超80%。美國市場規(guī)模最大，占全球近70%；歐洲市場規(guī)模約2.20萬億美元，占比約15%；亞太市場規(guī)模約1.75萬億美元，占比12%，其中中國境內(nèi)ETF市場貢獻了亞太市場規(guī)模的五成增量。

    境內(nèi)ETF市場同樣成績斐然。產(chǎn)品規(guī)模迭創(chuàng)新高，截至2024年底，境內(nèi)交易所掛牌上市的ETF數(shù)量達1033只，總規(guī)模達到3.7萬億元，較2023年底分別增長16%和81%，股票ETF規(guī)模達到2.89萬億元，創(chuàng)歷史新高。新發(fā)、存量產(chǎn)品雙輪驅(qū)動規(guī)模增長，ETF資金凈流入大幅增加，寬基、債券、紅利ETF規(guī)模增長顯著。場外投資者參與度持續(xù)提升，ETF聯(lián)接基金規(guī)模超5000億元，較2023年末增長36%。

    上交所ETF市場發(fā)展成績亮眼。截至2024年底，滬市ETF共607只，規(guī)模2.7萬億元，較2023年底增長73%。市場活躍度再上臺階，投資者數(shù)量持續(xù)增長，參與賬戶數(shù)近1000萬戶，機構(gòu)投資者持倉占比超70%。市場整體成交活躍度創(chuàng)新高，滬市ETF整體成交金額近30萬億元，日均成交額1356.92億元，較2023年增長51.61%。產(chǎn)品流動性持續(xù)提升，多只產(chǎn)品成交額創(chuàng)新高。同時，上交所圍繞金融“五篇大文章”豐富產(chǎn)品布局，優(yōu)化跨境互聯(lián)互通機制，完善市場配套機制，基金做市持續(xù)優(yōu)化，提升了市場流動性和定價效率。

    展望2025年，ETF市場機遇滿滿?！秷蟾妗分赋觯珽TF行業(yè)將持續(xù)豐富產(chǎn)品高質(zhì)量供給，服務(wù)實體經(jīng)濟與居民財富管理；落實“科創(chuàng)板八條”相關(guān)舉措，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展；優(yōu)化ETF場內(nèi)配套機制，為中長期資金入市營造良好環(huán)境；加強境內(nèi)外市場宣傳推廣，提升ETF影響力競爭力；豐富ETF應(yīng)用場景，構(gòu)建良好市場生態(tài)。上交所將繼續(xù)推動ETF市場生態(tài)建設(shè)，助力資本市場高質(zhì)量發(fā)展。

（編輯 郭之宸）