本報訊 （記者昌校宇）5月7日，中國證監(jiān)會發(fā)布《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》（以下簡稱《方案》），工銀瑞信基金董事長趙桂才表示，《方案》的出臺是落實黨中央決策部署的重大舉措，是資本市場“1+N”政策體系的重要組成部分，為公募基金高質(zhì)量發(fā)展提供了行動指南。

    趙桂才表示，在我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、資本市場深化改革發(fā)展的大背景下，公募基金高質(zhì)量發(fā)展的重要發(fā)力點就是做好權(quán)益投資、提高權(quán)益投資規(guī)模及穩(wěn)定性，實現(xiàn)更好服務(wù)國家戰(zhàn)略與實體經(jīng)濟發(fā)展、支持資本市場穩(wěn)定發(fā)展、助力投資者分享我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展紅利的有機統(tǒng)一。

    圍繞提升權(quán)益基金規(guī)模和穩(wěn)定性、為投資者創(chuàng)造更優(yōu)長期回報的目標，工銀瑞信基金認為，公募基金行業(yè)可從以下方面繼續(xù)努力奮進：

    構(gòu)建平臺化投研體系，夯實權(quán)益投資專業(yè)根基。《方案》明確提出“強化核心投研能力建設(shè)，支持基金公司加快‘平臺式、一體化、多策略’投研體系建設(shè)”，強調(diào)通過資源投入、團隊協(xié)同與科技賦能提升服務(wù)各類投資者的專業(yè)資產(chǎn)管理能力。在行業(yè)競爭不斷加劇的背景下，投研能力已成為基金公司可持續(xù)競爭力的核心，需從人才梯隊與科技應(yīng)用雙輪驅(qū)動。

    強化長期投資價值投資，提升投資業(yè)績穩(wěn)定性。《方案》明確提出公募基金需“堅持長期投資、價值投資，嚴禁風格漂移、降低換手率”，并要求將“投資者盈虧情況、業(yè)績比較基準對比”納入考核體系。這一政策導向直指行業(yè)“重規(guī)模輕回報”“追漲殺跌”等痛點，為基金公司錨定長期價值投資、為持有人創(chuàng)造良好收益提供了制度保障。

    加大權(quán)益基金發(fā)展力度，分享經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展紅利。《方案》明確鼓勵權(quán)益基金產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展，浮動費率產(chǎn)品和指數(shù)類產(chǎn)品是兩大抓手。對于基金公司來講，加強權(quán)益基金產(chǎn)品供給、做好權(quán)益基金投資管理，是服務(wù)廣大投資者權(quán)益資產(chǎn)配置的重要著力點。產(chǎn)品研發(fā)供給方面，對新設(shè)立的主動管理權(quán)益類基金大力推行基于業(yè)績比較基準的浮動管理費收取模式，有利于解決基金公司“旱澇保收”問題以及提升基金經(jīng)理創(chuàng)造更優(yōu)回報的動力，強化與投資者利益綁定；加大指數(shù)產(chǎn)品發(fā)展，有利于為投資者提供低成本、高透明的配置工具。產(chǎn)品投資管理方面，以科學設(shè)定產(chǎn)品的投資業(yè)績基準為核心，強化基金管理人對投資管理行為的監(jiān)督約束作用，并對投資者形成合理預(yù)期；同時，通過豐富產(chǎn)品投資策略，合理參與金融衍生品投資進行風險管理，增強投資業(yè)績穩(wěn)定性，為投資者創(chuàng)造更穩(wěn)的回報。

    提升投資者服務(wù)能力，從重規(guī)模轉(zhuǎn)向重回報。《方案》明確提出“提升服務(wù)投資者水平”要求，推動基金公司提高對各類中長期資金的服務(wù)能力，研究創(chuàng)設(shè)更加適配個人養(yǎng)老金投資的基金產(chǎn)品，并為機構(gòu)投資者投資公募基金服務(wù)，加大基金投顧業(yè)務(wù)發(fā)展；建立基金銷售機構(gòu)分類評價機制，將權(quán)益類基金保有規(guī)模及占比、首發(fā)產(chǎn)品保有規(guī)模及占比、投資者盈虧與持有期限、定投業(yè)務(wù)規(guī)模等納入評價指標體系。

    相關(guān)政策舉措旨在進一步強化“以投資者利益為本”的導向要求，推動基金公司、基金銷售機構(gòu)從“重規(guī)模”向“重回報”轉(zhuǎn)變，構(gòu)建“回報增—資金進—市場穩(wěn)”的良性循環(huán)。基金公司需要持續(xù)提升資產(chǎn)管理能力，持續(xù)做優(yōu)產(chǎn)品投資業(yè)績，并堅持以客戶需求為出發(fā)點，加強產(chǎn)品供給與客戶需求的精準匹配。同時，通過加強與基金銷售機構(gòu)聯(lián)動，共同提升財富管理能力和投資者服務(wù)能力，強化逆周期營銷，幫助投資者理性投資、長期持有，助力投資者獲得更優(yōu)長期回報。

（編輯 張偉）