本報(bào)記者 甘玲玉

    1月25日晚間，中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中船集團(tuán)”）下屬上市公司中國(guó)船舶（股票代碼：600150）、中船防務(wù)（股票代碼：600685）分別發(fā)布公告，擬引入多家投資者以“債權(quán)直接轉(zhuǎn)為股權(quán)”和“現(xiàn)金增資償還債務(wù)”兩種方式對(duì)子公司進(jìn)行增資，合計(jì)增資額102億元人民幣，實(shí)施市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。

    牽手國(guó)家隊(duì)投資者穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革

    公告顯示，中國(guó)船舶擬引入華融瑞通、新華保險(xiǎn)、結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、太保財(cái)險(xiǎn)、中國(guó)人壽、人保財(cái)險(xiǎn)、工銀投資”）、東富天恒等8名投資者以債權(quán)或現(xiàn)金的方式對(duì)中國(guó)船舶下屬子公司上海外高橋造船有限公司和中船澄西船舶修造有限公司（以下分別簡(jiǎn)稱(chēng)“外高橋造船”、“中船澄西”）增資，合計(jì)增資金額為人民幣54億元。

    中船防務(wù)擬引入華融瑞通、中原資產(chǎn)、新華保險(xiǎn)、結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、太保財(cái)險(xiǎn)、中國(guó)人壽、人保財(cái)險(xiǎn)、工銀投資、東富天恒等9名投資者以現(xiàn)金或債權(quán)的方式對(duì)公司全資子公司廣船國(guó)際有限公司、中船黃埔文沖船舶有限公司（以下分別簡(jiǎn)稱(chēng)“廣船國(guó)際”、“黃埔文沖”）進(jìn)行增資，合計(jì)增資金額48億元人民幣。

    有分析人士表示，本次中船集團(tuán)旗下上市公司擬引入的投資者包括：國(guó)字頭資產(chǎn)管理公司中國(guó)華融子公司、東方資產(chǎn)子公司、中原資產(chǎn)；國(guó)企改革基金結(jié)構(gòu)調(diào)整基金；國(guó)內(nèi)知名保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)新華保險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)、中國(guó)人壽、人保財(cái)險(xiǎn)；國(guó)內(nèi)首批銀行系市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)之一工銀投資。多元而強(qiáng)大的國(guó)家隊(duì)投資者陣容顯示出市場(chǎng)多方對(duì)此次中國(guó)船舶、中船防務(wù)債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目的一致看好。

    中船集團(tuán)表示，中船集團(tuán)積極推進(jìn)實(shí)施混合所有制改革，通過(guò)本次市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，外高橋造船、中船澄西及廣船國(guó)際、黃埔文沖將引進(jìn)多名國(guó)家隊(duì)投資機(jī)構(gòu)股東，有利于推動(dòng)企業(yè)股權(quán)多元化，完善現(xiàn)代企業(yè)制度，提高直接融資多元而強(qiáng)大的國(guó)家隊(duì)投資者陣容顯示出市場(chǎng)多方對(duì)此次中國(guó)船舶、中船防務(wù)債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目的一致看好。

    提升企業(yè)盈利能力大股東控股地位不變

    另外，根據(jù)公告得知，本次債轉(zhuǎn)股方案增資公司共有四家，分別是中國(guó)船舶下屬子公司外高橋造船、中船澄西以及中船防務(wù)下屬子公司廣船國(guó)際、黃埔文沖。

    根據(jù)披露的方案，截至2017年10月31日，外高橋造船與中船澄西及所屬企業(yè)負(fù)債額合計(jì)高達(dá)350億元以上，截至2017年6月30日，廣船國(guó)際與黃埔文沖及所屬企業(yè)負(fù)債額合計(jì)超過(guò)310億元。

    而通過(guò)本次債轉(zhuǎn)股，外高橋造船與中船澄西可合計(jì)減少負(fù)債54億元，廣船國(guó)際與黃埔文沖可減少負(fù)債48億元，四家公司合計(jì)可每年節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用4億元左右，將明顯減少公司的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提升盈利能力及可持續(xù)發(fā)展的能力。

    中船集團(tuán)對(duì)此表示，在企業(yè)負(fù)債率較高、行業(yè)形勢(shì)面臨挑戰(zhàn)的情況下，實(shí)施市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，有利于上述企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)持續(xù)發(fā)展能力。通過(guò)本次市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，外高橋造船的資產(chǎn)負(fù)債率可從89.79%降低至76.31%，中船澄西的資產(chǎn)負(fù)債率可從49.48%降低至41.12%，廣船國(guó)際的資產(chǎn)負(fù)債率可從71.81%降低至約60.01%，黃埔文沖的資產(chǎn)負(fù)債率可從78.47%降低至約67.29%。

    上述子公司債轉(zhuǎn)股實(shí)施完畢后，中國(guó)船舶和中船防務(wù)仍為控股股東，對(duì)上述公司相關(guān)重大決策具有決定權(quán)，不會(huì)導(dǎo)致兩家上市公司合并報(bào)表范圍發(fā)生變化。