■本報記者 趙琳 見習(xí)記者 王曉悅

    自今年2月份以來，神州長城相繼發(fā)布2017年業(yè)績預(yù)告、2017年業(yè)績快報及2017年年報共計三份報告，卻屢次在報告中將業(yè)績向下修改。因前后數(shù)據(jù)相差幅度高達16.01%，其2017年度內(nèi)部控制審計報告被會計師事務(wù)所發(fā)表了否定意見。但預(yù)告不準(zhǔn)成了慣性，神州長城2018年一季報數(shù)據(jù)再次跌出預(yù)告范圍，業(yè)績不達預(yù)期。

    頻繁下調(diào)的業(yè)績數(shù)據(jù)透露出危險的信號，神州長城的經(jīng)營似乎有些捉襟見肘。神州長城董事會秘書楊春玲向《證券日報》記者坦言，2017年及2018年一季度，公司的海外收入減少，毛利因此減少最終導(dǎo)致業(yè)績下滑。

    業(yè)績快報被年報打臉

    4月15日，神州長城發(fā)布2017年業(yè)績快報，顯示利潤穩(wěn)步增長。預(yù)計公司當(dāng)年利潤總額為6.08億元，同比增長8.40%；歸屬于股東的凈利潤為5.03億元，同比增長6.24%。

    然而，這份喜人的數(shù)據(jù)熬不過10天，就被自家的年報啪啪打臉了。

    4月24日，神州長城發(fā)布2017年年報，公司利潤不僅未如業(yè)績快報所稱穩(wěn)步增長，還呈現(xiàn)較大幅度的滑坡。年報顯示，神州長城2017年實現(xiàn)利潤總額5.11億元，同比不升反降，減少8.96%；歸屬于股東的凈利潤為3.80億元，同比減少19.75%。

    也就是說，神州長城業(yè)績快報中的利潤總額比審計后利潤總額足足高出16.01%，連立信會計師事務(wù)所都看不下去了。事務(wù)所表示，此項缺陷，差異比例高于神州長城內(nèi)部控制評價工作依據(jù)及內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)中財務(wù)報告內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，即“利潤總額錯報金額≥10%達到重大缺陷”的規(guī)定，因此對神州長城2017年度內(nèi)部控制審計報告發(fā)表了否定意見。

    神州長城董事會秘書楊春玲告訴《證券日報》記者，業(yè)績快報與年報凈利的差距，主要因部分商業(yè)承兌匯票的調(diào)整所致。“流程走到會計師事務(wù)所的時候，那邊的內(nèi)核提出應(yīng)把部分商業(yè)承兌匯票調(diào)整為應(yīng)收賬款，并計提壞賬損失。”年報顯示，神州長城2017年資產(chǎn)減值損失高達3.22億元，其中壞賬損失為3.17億元，比2016年增加92.12%，幾近翻倍。

    “這家公司信息披露不嚴(yán)謹(jǐn)。”深圳市龍華區(qū)人大財政經(jīng)濟委員會委員袁祖良向《證券日報》記者表示，上市公司發(fā)布業(yè)績快報時，各項數(shù)據(jù)處理應(yīng)基本溝通完備。公司卻在短短10天內(nèi)，預(yù)披露數(shù)據(jù)和正式披露數(shù)據(jù)出現(xiàn)大幅波動，表明其內(nèi)控是存在問題的。據(jù)其介紹，內(nèi)控審計報告被出具否定意見后，公司需在證監(jiān)會和交易所的監(jiān)督下進行內(nèi)控整改。

    一季報重蹈覆轍

    這并不是神州長城首次業(yè)績預(yù)告不準(zhǔn)確，也不是最后一次。

    早在2月12日，公司就發(fā)布2017年業(yè)績預(yù)增公告，預(yù)計公司2017年實現(xiàn)凈利潤5.68億元至6.63億元，同比增長20%至40%。到了4月15日的業(yè)績快報，公司凈利潤數(shù)據(jù)變?yōu)?.03億元，減少了至少6000萬元。

    對此，神州長城承認(rèn)公司對會計準(zhǔn)則的理解不準(zhǔn)確。據(jù)楊春玲介紹，公司于2017年收購了德國巴登巴登醫(yī)院，并支付了收購款，公司擬定業(yè)績預(yù)增公告時將其納入2017年合并范圍，并將合并成本小于合并日享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的差額計入營業(yè)外收入。

    但根據(jù)德國法律，截至2018年3月15日，德國巴登法院裁決該醫(yī)院的破產(chǎn)程序正式結(jié)束。“3月15日神州長城才算正式掌握這家醫(yī)院的控制權(quán)，所以這筆收入計入一季報中。”楊春玲表示。

    然而，盡管得到這筆8000多萬元的營業(yè)外收入，神州長城一季報還是不達預(yù)期。

    根據(jù)神州長城此前發(fā)布的2018年一季度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計公司一季度凈利潤為2.38億元至2.67億元，同比增長140%至170%。4月28日，神州長城發(fā)布2018年一季報，公司一季報實現(xiàn)凈利潤2.19億元，同比增長120.66%，再次跌出業(yè)績預(yù)告的范圍。

    “三個海外的大項目在去年和今年一季度相繼完工，相比2017年的一季度，2018年一季度的收入和利潤是減少了。”楊春玲表示。

    業(yè)績捉襟見肘

    年報業(yè)績兩次下調(diào)、一季報依賴營業(yè)外收入，神州長城的業(yè)績似乎有些捉襟見肘。

    據(jù)悉，神州長城核心業(yè)務(wù)為工程建設(shè)及醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投資與管理，工程建設(shè)主要為國際工程總承包業(yè)務(wù)和國內(nèi)PPP業(yè)務(wù)。目前工程總承包是神州長城主要收入來源之一，該板塊去年實現(xiàn)營業(yè)收入42.68億元，占總營業(yè)收入的65.69%。

    據(jù)悉，公司的工程總承包又分為國內(nèi)業(yè)務(wù)和海外業(yè)務(wù)。而作為一帶一路龍頭企業(yè)之一，神州長城的海外業(yè)務(wù)一直被寄予期望。但自2016年以來，其業(yè)績增長卻一直不達預(yù)期。

    公司在年報中表示，隨著國內(nèi)外企業(yè)的涌入，國際建筑市場競爭加劇。楊春玲則表示，公司業(yè)績同比下滑主要因海外的收入減少。2017年年報顯示，神州長城2017年海外業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入27.47億元，占總營業(yè)收入比例為42.28%，比2016年下降了14個百分比。

    “海外項目的毛利比較高，海外的項目少了，工程總承包的整體毛利率就有所下滑。”楊春玲表示，除了美元匯兌損失，海外收入減少是毛利下滑的重要原因。年報顯示，工程總承包板塊2017年的毛利率為29.02%，比2016年減少3.5個百分比。

    受毛利下滑影響，盡管神州長城2017年營業(yè)收入保持39.27%的增長，實現(xiàn)營業(yè)收入64.97億元，但營業(yè)利潤為5.08億元，同比下滑8.65%，凈利潤僅3.80億元，同比下滑19.75%。