本報記者 趙彬彬

    近期，黃金價格大漲，已突破近7年新高。2月25日，國內黃金冶煉龍頭企業恒邦股份推出非公開發行股票預案，為加快企業發展補充“彈藥”。

    根據公告，公司將向控股股東江西銅業、員工持股計劃等18位特定對象發行股份不超過2.73億股，募集資金總額不超過31.7億元。其中江西銅業擬認購8894.92萬股，擬認購資金10.33億元。此外，恒邦股份2020年員工持股計劃也擬認購1.19億元。

    江西銅業再度出手

    值得注意的是，江西銅業本次斥資10.33億元參與認購，是在成為恒邦股份控股股東半年多后再度出手。

    2019年3月4日，恒邦股份原控股股東恒邦集團、王信恩及其一致行動人王家好、高正林、張吉學與江西銅業簽署了《股份轉讓協議》，同意將其所持恒邦股份合計27302.90萬股股份（對應公司股份比例29.99%）以10.90元/股的價格協議轉讓給江西銅業。2019年6月26日，上述協議轉讓完成，江西銅業持有恒邦股份29.99%股權，成為公司控股股東，江西省國資委成為公司實際控制人。

    招商證券有色金屬首席分析師劉文平曾表示，江西銅業入主，對恒邦股份而言好處頗多。首先是資源注入預期，為規范同業競爭，江西銅業已查明的黃金儲量豐富，將注入上市公司；其次是降低資產負債率，財務費用下降，得益于AAA級國資的背景支撐，大概能降低財務費用5000萬元。

    此次江西銅業擬再度出手參與恒邦股份本次定向增發，進一步提升持股比例，持續鞏固控股權。根據公告，江西銅業本次擬認購8894.92萬股，按照本次發行股票上限2.73億股測算，本次非公開發行完成后江西銅業持股比例將上升至30.59%。

    江西銅業方面表示，此次參與增發是基于對恒邦股份發展前景的信心，為支持上市公司持續發展，而做出認購決定的。

    定增助力打破資金瓶頸

    黃金兼具金融和商品的雙重屬性，是稀缺的全球性戰略資源。僅從商品屬性上看，我國黃金消費旺盛，產量遠趕不上需求。有業內資深人士稱，隨著環保生產要求的提高及資源儲量的減少，國內黃金產量仍可能繼續下降，伴隨著需求的增長，未來國內黃金產量缺口將進一步擴大。

    國內黃金生產量下降，黃金冶煉企業產能利用率也不足。2019年前三季度，恒邦股份黃金產量為32.28噸，年化產能利用率約86.09%。公司表示，主要受限于公司流動資金緊張，制約了公司業務開發和拓展。

    “這一行業對資金需求是比較大的。”有業內人士對《證券日報》記者表示，對于黃金冶煉企業而言，優質資源的獲取十分重要。而要獲取優質資源，就需要有充足的資金儲備。在交易過程中，也經常出現因資金不充裕與優質資源失之交臂的情況。

    2019年底，恒邦股份在俄羅斯設立子公司。恒邦股份相關人士告訴《證券日報》記者，“此舉旨在完善公司產業布局，符合公司長期發展戰略。海外子公司作為公司原料采購基地，擴大公司海外直接采購規模，增強公司對原材料渠道的控制能力，有利于提升公司的整體競爭力和盈利能力。”

    本次增發募集資金凈額將用于補充流動資金及償還有息借款，其中，20億元將用于償還有息借款，剩余全部用于補充流動資金。顯然，這是針對公司資金瓶頸“對癥下藥”。

    “本次增發完成后，通過補充流動資金，公司可采購更多的優質原材料提高產能利用率，并優化生產原料配比，改善產品回收率，促進公司產量和生產效率提升，進一步提升營業收入規模，增強公司整體競爭力。”公司上述人士說。

（編輯 才山丹）