本報記者 殷高峰

    中西部地區唯一的信托上市公司陜國投將迎來新的戰投。

    陜國投7月7日公告稱，擬以3.06元/股的價格非公開發行A股股票不超過約11.89億股，募集資金不超過37億元，所得募資將全部用于充實公司資本金。

    按照定增方案，陜西金融控股集團有限公司（以下簡稱“陜金控”）擬認購不超過6.75億股，陜西財金投資管理有限責任公司（以下簡稱“陜財投”）擬認購不超過2.57億股，中泰長安（西安）股權投資合伙企業（有限合伙）（以下簡稱“中泰長安”）擬認購不超過2.57億股，三者認購數量分別占本次非公開發行后陜國投總股本的13.10%、4.99%和4.99%。其中，陜金控所認購股份的鎖定期為60個月，陜財投和中泰長安所認購股份的鎖定期均為18個月。

    “在當前信托行業轉型的背景下，上述資金的注入對陜國投的業務發展具有重要意義。”西安交通大學經濟與金融學院教授、博導，金融制度與經濟政策研究所所長李富有對《證券日報》記者表示。

    主業轉型和結構優化顯成效

    中國銀保監會不久前就《信托公司資金信托管理暫行辦法（征求意見稿）》公開征求意見，對信托公司開展信托業務集中度與公司凈資產掛鉤。信托公司的凈資產及凈資本將直接影響其可以管理的信托資產規模和固有業務規模，進而影響信托公司的收入和利潤。這幾乎對信托全行業都產生了巨大的壓力。

    “前些年陜國投由于各種因素，發展比較緩慢，這幾年公司剝離證券等業務，管理團隊也相對穩定，公司進入了一個比較好的發展期。”李富有對《證券日報》記者表示。

    數據顯示，陜國投在2019年創下了5.8億元的利潤新高。剛剛發布的2020年上半年業績快報顯示，今年上半年，陜國投實現營業總收入9.29億元、凈利潤4.08億元，分別同比增長11.72%、17.30%。截至6月末，公司總資產較年初增長10.81%至162.52億元。

    陜國投表示，凈利潤增長主要是公司積極推進信托主業轉型和結構優化成效顯現，主動管理能力增強，受托人報酬率增加。

    李富有對《證券日報》記者表示，在當前金融業處于“防范金融風險”的監管總基調下，傳統業務模式已難以支撐信托業的擴張，信托業已經進入了轉型期，正在逐步回歸本源。“目前陜國投的經營趨好，是比較好的增資擴股的時候，此舉有利于陜國投增強資本實力，加快主業的發展。”

    據《證券日報》記者了解，自2016年以來，信托行業掀起了增資擴股的熱潮，68家信托公司中超過25家完成了增資擴股，重慶信托、平安信托、中信信托、中融信托等6家信托公司的注冊資本已超過100億元；中航資本、江蘇國信、愛建集團、山東國際信托等多家上市公司通過股權融資募集資金，用于補充旗下信托公司或自身的資本金。

    事實上，陜國投在過去5年也實現了3次增資擴股，凈資產突破百億元達到了109.8億元，較2014年底增長43%。

    引入新戰投提升核心競爭力

    關于此次引入戰略投資者的目的，陜國投稱，公司本次非公開發行引入戰略投資者，一方面通過多層次合作，分享戰略及業務資源，有利于推進公司轉型發展；另一方面通過業務協同，提升公司的核心競爭力和整體盈利能力，有助于增強抵御風險能力。

    具體來看，2018年11月份，陜西省成立了陜財投，陜財投注冊資本30億元，性質為國有獨資企業，主要經營范圍為金融股權投資及管理、政府投資引導基金管理。陜西省對陜財投的期望是，緊抓金融改革發展機遇，充分發揮市場化配置資源和國有金融投融資平臺的獨特優勢，努力促進陜西金融產業和實體經濟發展。

    而成立于2011年的陜金控也在2020年被劃歸財政廳管理。資料顯示，陜金控主要從事金融投資、資本運作及資產管理，股權投資及管理，受托管理專項資金，信用擔保和再擔保，并購重組等業務，重點布局銀、證、保、信等金融業務，形成了投資基金、金融服務、要素交易三大業務板塊，2019年末總資產為279.52億元。

    “陜金控這兩年在經營上開始趨好，對陜國投進行投資也是其本身就該做的業務。投資陜國投對陜金控來說，也是一個積極的嘗試。”李富有對《證券日報》記者表示。

    另一家定增對象中泰長安的執行事務合伙人為中泰資本股權投資管理（深圳）有限公司（以下簡稱“中泰資本”），中泰資本為中泰證券股份有限公司（以下簡稱“中泰證券”）的全資子公司，為中泰證券旗下唯一專業從事管理私募股權投資基金運作的管理平臺；同時中泰長安引入西安曲江文化金融控股（集團）有限公司投資80%的合伙企業財產份額。

    “當前，陜國投在全國68家信托公司中，排名還相對靠后，希望此次通過定增增強資本實力后，公司能夠取得快速發展，達到中上游水平。”李富有表示。