證券時報記者 曹晨

    今年以來，得益于國內(nèi)經(jīng)濟的快速復蘇，鋼鐵行業(yè)景氣度大幅提升。6月18日晚，鞍鋼股份（000898）披露業(yè)績預告，預計上半年實現(xiàn)凈利潤約48億元，同比上升約860%。

    對于鋼鐵行業(yè)的投資機會，中泰證券認為，雖然市場對鋼鐵二季度高盈利已有預期，但部分個股仍有超預期可能，中報前夕可以關(guān)注鋼企二季報預喜帶來的交易性機會。

    機構(gòu)扎堆調(diào)研

    鞍鋼股份表示，2021年上半年，公司抓住鋼鐵市場復蘇的有利時機，大力開拓市場，有效配置資源，優(yōu)化品種調(diào)整，生產(chǎn)經(jīng)營指標持續(xù)提升，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期大幅增長。

    鞍鋼股份是國內(nèi)大型鋼鐵生產(chǎn)和銷售企業(yè)之一。公司造船用鋼、鐵路用鋼銷量列國內(nèi)首位，汽車、核電、石油石化、家電、集裝箱用鋼、電工鋼等一批高技術(shù)含量產(chǎn)品已成為名牌產(chǎn)品，船板和鐵路鋼軌新品種及鋼軌生產(chǎn)技術(shù)的研發(fā)達到國際領(lǐng)先水平，深海高壓油氣輸送用高強厚壁管線鋼等系列產(chǎn)品技術(shù)工藝水平處于行業(yè)領(lǐng)先地位，并擁有我國首個海洋裝備用金屬材料及其應用國家重點實驗室。

    伴隨著鋼鐵行業(yè)景氣度大幅提升，鞍鋼股份近期也備受機構(gòu)投資者關(guān)注。今年4月至今的兩個多月時間里，鞍鋼股份一共接待過機構(gòu)投資者調(diào)研達15場，機構(gòu)普遍關(guān)注行業(yè)前景以及公司碳達峰、碳中和實施計劃等。

    對于行業(yè)方面，鞍鋼股份認為，從供給側(cè)來看，超低排放改造將深入推進行業(yè)綠色發(fā)展，產(chǎn)能置換標準趨嚴將有利于調(diào)控國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能；從需求側(cè)來看，地產(chǎn)投資保持韌性，基建投資繼續(xù)回暖，制造業(yè)加快升級步伐，帶動需求保持良好局面。但同時，鐵礦石、焦炭等原燃料價格持續(xù)上漲，環(huán)保成本不斷上升，壓縮了鋼企的利潤空間。總體來看，2021年中國將繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，對中國經(jīng)濟恢復和發(fā)展起到強有力的支撐作用。

    談及雙碳目標實施計劃，鞍鋼股份表示，公司在碳排放管理方面積極跟蹤國家碳交易政策，明確碳減排目標任務，科學制定碳排放控制方案。公司已委托冶金工業(yè)規(guī)劃研究院進行低碳發(fā)展規(guī)劃編制工作，以引導公司開展碳達峰、碳中和有關(guān)工作，目前冶金規(guī)劃研究院正在為公司制定規(guī)劃編制工作方案。

    二級市場方面，今年2月以來，鞍鋼股份股價從2.72元的階段性低點迎來了快速上漲，股價最高觸及5.5元每股，不過近期，公司股價回調(diào)明顯，最新收盤4.23元。

    鋼企業(yè)績明顯提升

    實際上，受益于鋼材價格上升以及行業(yè)快速復蘇，不少鋼鐵上市公司預計上半年業(yè)績均有明顯提升。

    南鋼股份在4月30日發(fā)布一季報中披露，一季度，我國經(jīng)濟開局良好，恢復勢頭持續(xù)穩(wěn)定，鋼鐵行業(yè)景氣度提升，公司聚焦先進鋼鐵材料，高附加值特鋼產(chǎn)品占比及利潤貢獻提升，預計2021年上半年公司凈利潤同比將增長50%以上。

    而沙鋼股份早今年4月27日就發(fā)布了上半年業(yè)績預告。公司預計上半年盈利36000萬元至54000萬元，比上年同期增長42.69%至114.04%。沙鋼股份直言，受鋼材銷售價格上升、銷量同比增長的影響，公司營業(yè)收入及產(chǎn)品銷售毛利好于預期，預計2021年半年度業(yè)績同比增長。

    對于鋼鐵公司中報投資機會，中泰證券認為，鋼鐵供應端方面，5月經(jīng)歷了壓縮產(chǎn)量政策預期的降溫、唐市限產(chǎn)持續(xù)性的質(zhì)疑，近期則是壓縮產(chǎn)量及部分區(qū)域限產(chǎn)預期再度升溫。政策預期的搖擺讓市場疲于應對，目前市場對限產(chǎn)預期不高，如果后期限產(chǎn)能再度趨嚴，算是一個潛在超預期因素。中報期臨近，雖然市場對鋼鐵二季度高盈利已有預期，但部分個股仍有超預期可能，中報前夕可以關(guān)注鋼企二季報預喜帶來的交易性機會。

    值得注意的是，6月17日，在國家發(fā)改委召開的例行新聞發(fā)布會上，透露出嚴禁新增鋼鐵產(chǎn)能，促進行業(yè)兼并重組的信息。

    國家發(fā)改委新聞發(fā)言人孟瑋表示，“十四五”時期，將重點從5個方面推動鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整：嚴格執(zhí)行禁止新增產(chǎn)能的規(guī)定、推動鋼鐵行業(yè)低碳綠色發(fā)展、促進鋼鐵行業(yè)兼并重組、鼓勵鋼鐵行業(yè)優(yōu)化布局、提升鋼鐵行業(yè)發(fā)展質(zhì)量水平。

    與此同時，孟瑋說，受國內(nèi)市場需求旺盛等因素影響，近年來我國粗鋼產(chǎn)量加快增長。預計未來一段時期特別是在“十四五”結(jié)束之前，國內(nèi)對于粗鋼的需求還會有一定的上升空間。未來將嚴格執(zhí)行禁止新增產(chǎn)能的規(guī)定。