本報記者 冷翠華

    見習(xí)記者 楊笑寒

    隨著險企一季度償付能力報告陸續(xù)披露，財險公司的經(jīng)營情況也隨之揭曉。記者根據(jù)中國保險行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至5月7日記者發(fā)稿時，已公布今年一季度經(jīng)營情況的85家財險公司，合計實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入約5161.45億元，合計實現(xiàn)凈利潤約256.04億元。

    受訪專家表示，財險行業(yè)今年以來表現(xiàn)較好，主要受行業(yè)車險業(yè)務(wù)優(yōu)化、去年投資收益逐漸釋放等因素影響。

    4家財險公司凈利均超10億元

    具體來看，上述85家財險公司中，中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“人保財險”）以1816.75億元的保險業(yè)務(wù)收入居首，也是一季度唯一一家保險業(yè)務(wù)收入超千億元的財險公司；中國平安財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“平安產(chǎn)險”）、中國太平洋財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“太保產(chǎn)險”）緊隨其后，分別以852.83億元、633.16億元保險業(yè)務(wù)收入暫列第二、第三位。

    凈利潤方面，人保財險以133.09億元居首，也是一季度唯一一家凈利潤超過百億元的財險公司。除人保財險外，凈利潤超過10億元的財險公司有3家，為平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險和中國人壽財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“國壽財險”），分別實現(xiàn)凈利潤33.70億元、20.39億元、14.03億元。

    從盈利情況來看，上述85家財險公司中有70家今年一季度實現(xiàn)盈利，合計實現(xiàn)盈利257.66億元，盈利險企數(shù)量占已披露償付能力報告財險公司數(shù)量的82%。與去年同期相比，盈利財險公司數(shù)量和占比皆有所提升。此外，有15家險企一季度虧損，合計虧損1.62億元，單家險企最高虧損額為0.28億元。

    中國精算師協(xié)會創(chuàng)始會員徐昱琛向《證券日報》記者表示，從近年財險市場的表現(xiàn)來看，財險公司整體經(jīng)營較為平穩(wěn)，同時，財險公司對利潤質(zhì)量的關(guān)注度明顯超過了對規(guī)模增量的關(guān)注度。特別是在車險業(yè)務(wù)上，整體來看，今年一季度，行業(yè)在車險業(yè)務(wù)方面基本上實現(xiàn)了承保收入與成本的平衡，少數(shù)還能實現(xiàn)微利，頭部險企的綜合成本率較低，承保利潤較高。因此，今年一季度財險行業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)較好。

    從綜合成本率來看，今年一季度，人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險等頭部險企的綜合成本率均在95%上下，處于較低區(qū)間。這意味著，上述險企在承保業(yè)務(wù)方面均實現(xiàn)了盈利。

    普華永道管理咨詢（上海）有限公司中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾表示，今年一季度，財險行業(yè)延續(xù)了去年以來在業(yè)務(wù)經(jīng)營方面的降本增效趨勢，財險行業(yè)重點優(yōu)化新能源車險和部分非車險業(yè)務(wù)的賠付，使得行業(yè)負(fù)債成本端的優(yōu)化效果顯現(xiàn)。同時，財險行業(yè)自去年以來的投資收益浮盈逐步釋放，也使得行業(yè)的盈利表現(xiàn)延續(xù)了去年的良好勢頭。

    行業(yè)馬太效應(yīng)顯著

    值得注意的是，財險行業(yè)的馬太效應(yīng)仍然較為顯著。從已披露償付能力報告的險企來看，一季度凈利潤排名前五的財險公司合計盈利208.80億元，占所有財險公司凈利潤的82%。此外，在85家盈利的財險公司中，有53家的凈利潤在1億元以下，相較于頭部險企差距較大。

    徐昱琛分析稱，相較于中小險企，頭部險企主要有兩點優(yōu)勢。一是品牌優(yōu)勢，即消費者在選擇保險產(chǎn)品特別是以車險為代表的標(biāo)準(zhǔn)化保險產(chǎn)品時，更加傾向于選擇大公司；二是規(guī)模效應(yīng)，即對險企而言，經(jīng)營的業(yè)務(wù)規(guī)模越大，平攤的運營費用和固定費用等成本越低。

    在行業(yè)激烈競爭的背景下，中小險企應(yīng)如何“破局”？徐昱琛認(rèn)為，中小險企的優(yōu)勢在于管理扁平化、對市場變化反應(yīng)更加靈敏。因此，中小險企可以因地制宜，通過與當(dāng)?shù)卣⑵髽I(yè)合作等方式，發(fā)展當(dāng)?shù)靥厣珮I(yè)務(wù)，實現(xiàn)差異化經(jīng)營。

    周瑾表示，在馬太效應(yīng)愈發(fā)明顯的市場格局下，中小險企應(yīng)該更多選擇差異化和特色化的路徑，從細(xì)分領(lǐng)域等方面尋找差異點，精耕細(xì)作。此外，就新興的新能源車險市場而言，其技術(shù)門檻較高，且數(shù)據(jù)和專業(yè)能力需要高度依賴車企，因此，在沒有資源稟賦的情況下，中小險企要慎重投入，當(dāng)前宜采取跟隨策略，保持市場敏感度，后續(xù)再擇機發(fā)力。